Dolar Küresel Gücünü Koruyor: Gözler ABD İstihdam Verileri ve Enflasyon Rakamlarında
Küresel piyasalarda ABD dolarının güçlü görünümü yeni işlem gününde de etkisini sürdürürken, yatırımcıların odağı ABD istihdam verileri, Avrupa enflasyonu ve Türkiye’nin haziran ayı enflasyon rakamlarına çevrildi. Güçlü gelen ABD ekonomik verileri, Fed’in faiz artırımlarını sürdürebileceği beklentisini desteklerken, dolar endeksi son bir yılın önemli direnç bölgesinin üzerine çıkarak yükseliş eğilimini koruyor. Bu gelişmeler hem USD/TRY hem de EUR/USD paritesinin yönü üzerinde belirleyici olmaya devam ediyor.
ABD’de dün açıklanan JOLTS açık iş sayısı verisi, beklentilerin üzerinde gerçekleşerek iş gücü piyasasının güçlü kalmaya devam ettiğini gösterdi. Veri 7,6 milyon seviyesinde açıklanırken piyasa beklentisi 7,3 milyon, önceki veri ise 7,59 milyon olarak kaydedilmişti. Güçlü istihdam görünümü, ABD ekonomisinin yüksek faiz ortamına rağmen dirençli yapısını koruduğunu ortaya koyarken, piyasalarda Fed’in para politikasına ilişkin beklentileri de değiştirdi.
Bugün açıklanacak ADP özel sektör istihdam verisi ve haftanın en kritik gündemi olan tarım dışı istihdam verisi, doların kısa vadeli yönü açısından büyük önem taşıyor. Piyasalar ADP verisinde 120 bin kişilik istihdam artışı beklerken, güçlü gelecek verilerin Fed’in faiz artırımı ihtimalini daha da güçlendirebileceği değerlendiriliyor.
Bu beklentiler doğrultusunda Fed’in yıl sonuna kadar toplam faiz artırımı beklentisi 32 baz puandan 37,5 baz puana yükseldi. Faiz beklentilerindeki artış dolar talebini desteklerken, Dolar Endeksi (DXY) 101,3 seviyesinde işlem görüyor. Endeksin uzun süredir hareket ettiği 96,5-100,5 bandının üzerine çıkması, teknik görünüm açısından dikkat çekiyor. Analistler, 100,5 seviyesi üzerinde kalıcılık sağlanması halinde 102,5 ve ardından 104,5 seviyelerinin gündeme gelebileceğini ifade ediyor.
Yurt içinde ise piyasaların odağı Cuma günü açıklanacak haziran ayı enflasyon verilerine çevrildi. Piyasa beklentisi aylık enflasyonun yüzde 0,99, yıllık enflasyonun ise yüzde 32,10 seviyesine gerilemesi yönünde bulunuyor. Enflasyondaki düşüş eğiliminin devam etmesi halinde Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası’nın (TCMB) sıkı para politikasında ilerleyen dönemde daha esnek bir yaklaşım benimseyebileceği ve faiz indirimi beklentilerinin güçlenebileceği değerlendiriliyor. Bunun yanında Türkiye’nin dış ilişkilerine yönelik olumlu gelişmeler de Türk lirasını destekleyen unsurlar arasında gösteriliyor.
Bu gelişmelerin etkisiyle USD/TRY kuru yukarı yönlü ancak kontrollü hareketini sürdürüyor. Kur, sabah saatlerinde 46,67 seviyelerinde işlem görerek yükseliş eğilimini koruyor. Küresel dolar talebi ve iç piyasadaki enflasyon beklentileri kurun seyrinde belirleyici olmaya devam ediyor.
Avrupa tarafında ise enerji fiyatlarındaki gerilemenin enflasyon üzerindeki olumlu etkileri hissedilmeye başladı. Almanya’nın haziran ayı yıllık enflasyonu yüzde 2,4 ile piyasa beklentisi olan yüzde 2,5’in altında gerçekleşirken, önceki ay açıklanan yüzde 2,7 seviyesine göre de gerileme kaydetti. Bugün açıklanacak Euro Bölgesi enflasyon verilerinde ise manşet enflasyonun yüzde 3,2’den yüzde 3,0’a, çekirdek enflasyonun ise yüzde 2,6’dan yüzde 2,5’e düşmesi bekleniyor. Petrol fiyatlarındaki geri çekilmenin enflasyonu aşağı yönlü desteklemeye devam edeceği öngörülüyor.
Buna karşın güçlü ABD verileri nedeniyle EUR/USD paritesi üzerinde baskı sürüyor. Parite sabah saatlerinde 1,14 seviyesinde işlem görürken, teknik görünümde 1,141 ve 1,145 seviyeleri direnç, 1,135 ve 1,131 seviyeleri ise destek olarak öne çıkıyor. Güçlenen dolar ve Fed’in daha şahin bir politika izleyebileceği beklentisi nedeniyle paritede gün içinde hafif negatif bir görünümün korunabileceği değerlendiriliyor.
Analistler, önümüzdeki günlerde açıklanacak ABD tarım dışı istihdam verisi, Avrupa enflasyon rakamları ve Türkiye’nin haziran ayı TÜFE verisinin küresel döviz piyasalarında yönü belirleyecek en önemli gelişmeler olacağını belirtiyor. Özellikle Fed’in faiz patikasına ilişkin beklentiler, Dolar Endeksi’nin seyri ve TCMB’nin olası politika adımlarına yönelik beklentiler, hem USD/TRY hem de EUR/USD paritesinde volatilitenin artmasına neden olabilir. Bu nedenle yatırımcıların hafta boyunca açıklanacak makroekonomik verileri yakından takip etmesi bekleniyor.
