Küresel döviz piyasaları yeni haftaya jeopolitik risklerin gölgesinde başladı. İran ile ABD arasındaki karşılıklı saldırılar devam ederken, tarafların yeniden ateşkes arayışına girmesi piyasalarda temkinli bir iyimserlik oluşturdu. Ancak daha önce gündeme gelen ateşkes girişimlerinin kalıcı sonuç vermemesi ve çatışmaların yeniden başlaması nedeniyle yatırımcılar bu açıklamalara ihtiyatlı yaklaşıyor. Buna ek olarak Yemen’deki Husilerin bölgedeki gelişmelere dahil olması, Orta Doğu’daki risk algısını yüksek tutmaya devam ediyor.
Enerji piyasalarında yaşanan dalgalanmalar da döviz piyasalarını doğrudan etkiliyor. Ateşkes beklentileriyle geri çekilen petrol fiyatları, Husilerin Suudi Arabistan’a yönelik olası abluka haberlerinin ardından yeniden yükseliş eğilimine girdi. Enerji fiyatlarının yüksek seyretmesi küresel enflasyon risklerini artırırken, yatırımcıların güvenli liman olarak dolara yönelmesini destekliyor.
Bu görünümün etkisiyle Dolar Endeksi (DXY) yaklaşık 101 seviyesinde işlem görmeye devam ediyor. Endeks, uzun süre hareket ettiği 96,5-100,5 bandının üzerine çıkarak teknik açıdan dikkat çeken bir kırılma gerçekleştirdi. Eğer 100,5 seviyesi üzerinde kalıcılık sağlanabilirse 102,5 ve ardından 104,5 seviyeleri teknik hedef olarak öne çıkabilir. Son haftalarda aşağı yönlü kanal içinde hareket edilmesine rağmen doların küresel ölçekte güçlü görünümünü koruması, yatırımcıların ABD varlıklarına olan ilgisinin sürdüğünü gösteriyor.
Yurt içinde ise piyasaların odağında Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası’nın Perşembe günü açıklayacağı Para Politikası Kurulu faiz kararı bulunuyor. Piyasalarda gecelik fonlama faizinde sınırlı bir gevşeme olabileceğine yönelik beklentiler bulunsa da, Körfez’de artan jeopolitik riskler ve yükselen petrol fiyatlarının enflasyon üzerinde oluşturabileceği baskı nedeniyle Merkez Bankası’nın temkinli davranabileceği değerlendiriliyor. Özellikle enerji maliyetlerindeki yükselişin enflasyona yeniden ivme kazandırma ihtimali, para politikası açısından önemli bir risk unsuru olarak görülüyor.
Kredi derecelendirme kuruluşlarının değerlendirmeleri de yatırımcıların yakın takibinde yer alıyor. Fitch Ratings’in Türkiye’nin kredi notu ve görünümünde değişikliğe gitmemesi beklentiler doğrultusunda karşılanırken, piyasaların dikkati bu hafta açıklanacak Moody’s kredi notu değerlendirmesine çevrilmiş durumda. Moody’s tarafından yapılacak olası açıklamalar, özellikle yabancı yatırımcı algısı açısından önem taşıyacak.
Bu gelişmeler ışığında USD/TRY kuru ılımlı yükseliş eğilimini koruyor ve 47,20 seviyelerinde işlem görüyor. Kurdaki hareketin temel belirleyicileri arasında küresel dolar talebi, Türkiye’nin para politikası, enerji fiyatları ve jeopolitik gelişmeler yer almaya devam ediyor. Kur üzerinde kısa vadede sert dalgalanmalar beklenmese de dış gelişmelerin etkisiyle yukarı yönlü baskının tamamen ortadan kalktığını söylemek güç görünüyor.
Euro cephesinde ise yatırımcılar bu hafta yoğun merkez bankası takvimine odaklanmış durumda. Avrupa Merkez Bankası’nın Perşembe günü açıklayacağı faiz kararında politika faizinde değişiklik beklenmiyor. Ancak piyasalar, faiz kararından çok Başkan Christine Lagarde’ın vereceği mesajlara odaklanacak. Faizlerin sabit bırakılması halinde bile enflasyon, büyüme ve gelecek döneme ilişkin yönlendirmeler euro üzerinde belirleyici olabilir.
ECB’nin ardından küresel piyasalar için kritik öneme sahip diğer merkez bankalarının toplantıları da yakından izlenecek. 29 Temmuz’da ABD Merkez Bankası (Fed), 30 Temmuz’da İngiltere Merkez Bankası (BoE) ve 31 Temmuz’da Japonya Merkez Bankası (BoJ) faiz kararlarını açıklayacak. Faiz oranlarında önemli bir değişiklik beklenmese de karar metinleri ve sözlü yönlendirmeler, döviz piyasalarının yönü açısından belirleyici olabilir.
EUR/USD paritesi bu sabah 1,141 seviyesinde işlem görüyor. Teknik görünümde 1,151 ve 1,158 seviyeleri direnç, 1,141 ve 1,137 seviyeleri ise destek olarak öne çıkıyor. Doların küresel ölçekte güçlü kalmaya devam etmesi nedeniyle paritede yukarı yönlü hareketlerin sınırlı kalabileceği değerlendirilirken, jeopolitik risklerin azalması ve merkez bankalarından güvercin mesajlar gelmesi halinde euro lehine toparlanma ihtimali de masada bulunuyor.
Önümüzdeki birkaç gün, hem döviz piyasaları hem de küresel finansal varlıklar açısından oldukça kritik olacak. İran ile ABD arasındaki gelişmeler, petrol fiyatlarının seyri, Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası’nın faiz kararı ve ardından açıklanacak ECB ile Fed mesajları, döviz kurlarının yönünü belirleyecek temel başlıklar olarak öne çıkıyor. Özellikle jeopolitik risklerin azalması durumunda doların bir miktar güç kaybetmesi mümkün olsa da, mevcut tabloda yatırımcıların temkinli duruşunu koruduğu ve doların güvenli liman özelliğinin kısa vadede destek bulmaya devam ettiği görülüyor.
