İNDEKS Bilgisayar Sistemleri Mühendislik Sanayi ve Ticaret A.Ş. (INDES), Türkiye’nin önde gelen bilişim ürünleri dağıtım firmalarından biridir. Bilgisayar, yazılım, ağ ürünleri ve teknolojik donanım alanlarında faaliyet gösteren şirket, güçlü tedarik ağı ve geniş bayi kanalıyla sektörde önemli bir konuma sahiptir.
Net Kar ve Faaliyet Performansı
- Net Kar:
Şirket, 2025 yılı 1. çeyreğinde 91.9 milyon TL net kar açıkladı.
Geçtiğimiz yılın aynı döneminde açıklanan 109.3 milyon TL net kar, geriye dönük olarak 150.9 milyon TL‘ye revize edilmiştir. - Net Esas Faaliyet Karı:
Dönem içerisinde 622.9 milyon TL net esas faaliyet karı elde edildi.
Bu tutar, şirketin finansal borçlarının %18.9’unu karşılayabilecek düzeydedir.
Özsermaye ve Bilanço Gücü
- Özsermaye Artışı:
Ana ortaklığa ait özkaynaklar, geçen yıl Aralık ayına göre 105.9 milyon TL (%2.0) artış gösterdi. - Finansal Borçlar ve Nakit Durumu:
- Toplam finansal borçlar: 3.29 milyar TL
- Nakit ve benzeri varlıklar: 3.30 milyar TL
- Borç/nakit dengesi pozitif, bu da finansal riskin görece düşük olduğunu gösteriyor.
- Finansal borçların toplam varlıklara oranı: %13.7
Ticari Alacaklar ve Borçlar
- Toplam Ticari Alacak: 12.90 milyar TL
- Toplam Ticari Borç: 13.63 milyar TL
- Net Ticari Borç: 731.4 milyon TL
- Geçen yıl aynı dönemdeki net ticari borç: 1.88 milyar TL
- Yıllık bazda borçlulukta iyileşme görülüyor.
Net Karı Etkileyen Diğer Kalemler
- Net Finansman Gideri: 404.1 milyon TL
- Net Parasal Pozisyon Kazancı (enflasyon düzeltmesi): 24.9 milyon TL
- Yüksek finansman giderleri net kara negatif etki ederken, parasal kazanç sınırlı katkı sağladı.
Piyasa Verileri ve Çarpanlar
- Piyasa Değeri: 5.27 milyar TL
- F/K (Fiyat/Kazanç): 17.46
- PD/DD (Piyasa Değeri / Defter Değeri): 1.00
- PD/EFK (Piyasa Değeri / Esas Faaliyet Karı): 2.41
- FD/FAVÖK (Firma Değeri / FAVÖK): 2.28
Hisse Performansı
- Aylık Değişim: +%2.2
- Yıllık Değişim: -%26.3
- Zirveye Uzaklık (90 gün): -%18.3
- Dibe Uzaklık (90 gün): +%10.9
Genel Değerlendirme ve Yorum
- INDES’in operasyonel kârlılığı güçlü görünmekle birlikte, yüksek finansman giderleri net kara baskı yapmaktadır.
- Nakit varlıkların borçları aşması olumlu bir bilanço göstergesidir.
- Net ticari borçluluğun yıldan yıla düşmesi, şirketin ticari dengesinde sağlıklı bir iyileşmeye işaret etmektedir.
- Hisse senedi yıllık bazda değer kaybetmiş olsa da, bilanço yapısının görece sağlam olması, orta-uzun vadede toparlanma potansiyeli olduğunu gösterebilir.
- F/K oranı sektör ortalamasına göre yüksek sayılabilir; bu da yatırımcıların geleceğe dair beklentilerinin fiyatlara yansıdığını gösteriyor olabilir.
Operasyonel kârlılığı yüksek olan INDES, aynı zamanda finansal istikrarını korumaya odaklanmakta; nakit pozisyonunun borçlarını aşması ve ticari borçluluğundaki azalma bu stratejiyi desteklemektedir. Son dönemde net kârında düşüş yaşansa da, esas faaliyet gelirlerindeki artış ve sağlam bilanço yapısı, şirketin uzun vadeli büyüme potansiyelini koruduğunu göstermektedir.
Analiz Uyarı
Eğitim amaçlı hazırlanan ve örnek verilerle desteklenen bu analiz (temel analiz, teknik analiz ve bilanço analizi), ilgili şirketin, endeksin, finansal aracın, emtianın, dövizin veya kripto paranın performansı hakkında genel bir bakış sunmaktadır. Bu çalışmanın hazırlanmasında yapay zeka ve analiz yazılımları kullanılmıştır. Bilgilerde yanlışlık olabileceği unutulmamalı. Burada yazılan bilgilere istinaden işlem yapmayınız.
