Güçlenen Dolar ve Yükselen Faizler Değerli Metalleri Zorluyor
Küresel piyasalarda son dönemde yaşanan gelişmeler, değerli metaller üzerinde belirgin bir baskı oluşturuyor. Özellikle doların güç kazanması ve tahvil faizlerindeki yükseliş, altın ve gümüş gibi faiz getirisi olmayan varlıkların cazibesini azaltıyor. Alternatif yatırım araçlarının getiri potansiyelinin artmasıyla birlikte yatırımcıların portföy tercihlerinde değişiklik gözlenirken, bu durum altın fiyatlarının zayıf bir görünüm sergilemesine neden oluyor. Küresel piyasalarda risk algısının yüksek seyretmesi ve finansal varlıklarda devam eden satış baskısı, değerli metallerin de bu süreçten olumsuz etkilenmesine yol açıyor.
Jeopolitik gelişmeler de piyasalardaki belirsizliği artıran önemli faktörlerden biri olmaya devam ediyor. Orta Doğu’da devam eden gerilim ve özellikle İran ile ilgili gelişmeler enerji piyasaları üzerinde ciddi etkiler yaratıyor. Bu süreçte Brent Crude Oil fiyatlarının yükseliş eğilimini sürdürmesi, küresel enflasyon beklentilerini artırırken finansal istikrar açısından da riskleri büyütüyor. İran meselesinde kalıcı bir çözüm ortaya çıkmadıkça petrol fiyatlarının yüksek seviyelerde kalabileceği düşünülüyor. Enerji fiyatlarındaki bu yükseliş, küresel ekonomide enflasyonist baskıları artırırken merkez bankalarının daha sıkı para politikaları izleyebileceği beklentisini güçlendiriyor.
Bu hafta küresel piyasaların en önemli gündem maddeleri arasında merkez bankalarının faiz kararları yer alıyor. Özellikle Federal Reserve, European Central Bank, Bank of England ve Bank of Japan tarafından açıklanacak faiz kararları, finansal piyasaların yönü açısından kritik öneme sahip olacak. Piyasa beklentileri, bu merkez bankalarının mevcut faiz oranlarını koruyabileceği yönünde olsa da yatırımcılar özellikle para politikası yönlendirmelerinde daha şahin mesajlar verilmesini bekliyor. Eğer söz konusu merkez bankaları beklenenden daha sert bir duruş sergilerse, bu durum küresel piyasalarda satış baskısını artırabilir ve değerli metallerdeki düşüş eğilimini hızlandırabilir.
Altın fiyatlarının küresel göstergesi olarak kabul edilen Ons Altın fiyatı, son dönemde önemli teknik seviyelerin altına gerilemiş durumda. Ons altının 5.100 – 5.350 dolar bandının altına sarkması, piyasada satış baskısının güçlendiğini gösteriyor. Teknik açıdan önemli bir psikolojik eşik olarak kabul edilen 5.000 dolar seviyesi ise yatırımcılar tarafından yakından takip ediliyor. Bu seviyenin aşağı yönlü kırılması durumunda satış baskısının hız kazanabileceği değerlendiriliyor. Gümüş tarafında da benzer bir görünüm dikkat çekiyor ve fiyatların kritik destek seviyelerinin altına gerilemesi değerli metal piyasasında genel bir zayıflığa işaret ediyor.
Ons altın bu sabah yaklaşık 5.020 dolar seviyelerinde işlem görürken, gün içi işlemlerde 5.050 ve 5.100 dolar seviyeleri direnç, 4.930 ve 4.870 dolar seviyeleri ise destek olarak izleniyor. Küresel piyasalardaki mevcut risk ortamı ve doların güçlü seyri dikkate alındığında, kısa vadede ons altında sınırlı negatif bir görünümün devam etmesi olası görünüyor.
Gram altın tarafında ise küresel ons fiyatındaki zayıflığa rağmen döviz kurundaki hareketler fiyatlamalar üzerinde belirleyici olmaya devam ediyor. Gram altın fiyatı (GAU/TRY) hem ons altın hem de döviz kuru hareketlerinden doğrudan etkilendiği için çift yönlü dinamiklere sahip bir yapı sergiliyor. Ancak mevcut teknik göstergeler gram altında kısa vadede satış baskısının daha belirgin olduğunu ortaya koyuyor.
Gram Altın Günlük Teknik Görünüm
Teknik indikatörler incelendiğinde, RSI(14) göstergesinin 46 seviyesinde bulunması piyasanın nötr bir bölgede olduğunu gösterse de diğer göstergelerin büyük bölümü satış yönünde sinyal veriyor. Stokastik göstergesinin satış sinyali üretmesi ve StochRSI göstergesinin aşırı satış bölgesinde bulunması, fiyatların kısa vadede zayıf bir momentumla hareket ettiğini ortaya koyuyor. Benzer şekilde Williams %R göstergesinin -96 seviyesine gerilemesi, piyasanın teknik olarak aşırı satış bölgesine yaklaştığını gösteriyor. Bu durum, satış baskısının güçlü olduğunu ancak zaman zaman kısa vadeli tepki yükselişlerinin görülebileceğini de düşündürüyor.
Momentum göstergeleri de genel olarak negatif bir tablo ortaya koyuyor. CCI, ROC ve Bull/Bear Power göstergelerinin negatif bölgede bulunması, fiyat hareketlerinin aşağı yönlü momentum kazandığını gösteriyor. Ultimate Oscillator göstergesinin satış sinyali üretmesi de bu görünümü destekleyen unsurlar arasında yer alıyor. Trend gücünü ölçen ADX göstergesinin 25 seviyesinde bulunması, piyasada belirgin bir trend oluşumunun henüz güçlü olmadığını ancak mevcut yönün aşağı tarafı işaret ettiğini gösteriyor.
Hareketli ortalamalar tarafında da benzer bir görünüm dikkat çekiyor. MA5’ten MA200’e kadar olan ortalamalar incelendiğinde 7 satış sinyaline karşılık 5 al sinyalinin oluşması, teknik görünümün genel olarak satış yönlü olduğunu ortaya koyuyor. 5 günlük hareketli ortalamanın 7.092 seviyesinde bulunması ve fiyatın bu seviyenin altında kalması, kısa vadede düşüş eğiliminin devam ettiğine işaret ediyor. Ayrıca 50 günlük hareketli ortalamanın 7.206 seviyesinde bulunması, orta vadede de aşağı yönlü baskının sürdüğünü gösteriyor.
Teknik seviyeler açısından bakıldığında Fibonacci pivot noktası olarak izlenen 7.075 seviyesi, gram altın için önemli bir denge noktası olarak öne çıkıyor. Bu seviyenin altında kalınması durumunda satış baskısının devam edebileceği ve aşağı yönlü hareketlerin hız kazanabileceği değerlendiriliyor. Buna karşılık olası tepki yükselişlerinde pivot seviyenin üzerine çıkılması kısa vadeli toparlanma sinyali olarak değerlendirilebilir.
Genel olarak değerlendirildiğinde güçlenen dolar, yükselen tahvil faizleri ve şahin merkez bankası beklentileri, gram altın fiyatları üzerinde baskı oluşturmaya devam ediyor. Bununla birlikte jeopolitik risklerin tamamen ortadan kalkmamış olması, değerli metallerde sert düşüşlerin sınırlı kalmasına da neden olabilir. Bu nedenle yatırımcıların hem merkez bankası kararlarını hem de Orta Doğu’daki jeopolitik gelişmeleri yakından takip etmesi önem taşıyor. Önümüzdeki günlerde bu gelişmelerin seyri, gram altın fiyatlarının yönü ve volatilitesi üzerinde belirleyici olmaya devam edecektir.
Analiz Uyarı
Eğitim amaçlı hazırlanan ve örnek verilerle desteklenen bu analiz (temel analiz, teknik analiz ve bilanço analizi), ilgili şirketin, endeksin, finansal aracın, emtianın, dövizin veya kripto paranın performansı hakkında genel bir bakış sunmaktadır. Bilançolarda güncel, doğru ve düzeltilmiş veriler için KAP bildirimleri ve şirket açıklamalarını takip etmenizi öneririz. Bu çalışmanın hazırlanmasında yapay zeka ve analiz yazılımları kullanılmıştır. Bilgilerde yanlışlık olabileceği unutulmamalı. Burada yazılan bilgilere istinaden işlem yapmayınız.
