Küresel piyasalarda haftanın ikinci yarısına girilirken fiyatlamaların odağında hem yurt içi hem de yurt dışı kritik başlıklar bulunuyor. Yurt içinde gözler bu sabah saat 10.30’da açıklanacak TCMB 2026 yılının ilk Enflasyon Raporu’na çevrilmiş durumda. Raporda güncellenecek enflasyon tahmin patikası ve TCMB Başkanı Karahan’ın para politikasına ilişkin vereceği mesajlar, özellikle kur ve tahvil piyasası açısından belirleyici olabilir. Yurt dışında ise ABD’de açıklanan güçlü tarım dışı istihdam verisi sonrası gözler yarın açıklanacak ABD TÜFE verisine çevrilmiş durumda. Fed’in faiz indirimi zamanlamasına ilişkin beklentilerin haziran ayından temmuz ayına ötelenmesi, dolar ve tahvil piyasasında dalgalı bir seyir yarattı.
ABD’de tarım dışı istihdam artışı 130 bin kişi ile 66 binlik beklentinin belirgin şekilde üzerinde gerçekleşirken, işsizlik oranı da %4,4 beklentisine karşılık %4,3 oldu. Verilerin ardından ABD 10 yıllık tahvil faizleri %4,21 seviyelerine kadar yükseldi, ancak dolar endeksinde (DXY) yükseliş kalıcılık sağlayamadı ve gün yatay tamamlandı. Wall Street endekslerinin de günü yatay bölgede kapatması, piyasaların asıl yön tayini için enflasyon verisini beklediğini gösteriyor.
USD/TRY
USD/TRY cephesinde, dün 43,64 seviyesinden kapanış gerçekleştiren kur, bu sabah söz konusu seviyenin hafif üzerinde seyrediyor. TCMB Enflasyon Raporu’nun kurda kısa vadeli oynaklık yaratma potansiyeli bulunuyor. Özellikle enflasyon tahminlerinde yukarı yönlü bir revizyon ya da para politikasına ilişkin sıkı duruşun süresine dair güçlü mesajlar, TL varlıklarda geçici fiyatlamalara neden olabilir. Bununla birlikte mevcut makro görünüm ve küresel dolar dinamikleri dikkate alındığında kurda ana eğilimde belirgin bir değişim beklenmiyor. Günün devamında ABD’de açıklanacak haftalık işsizlik maaşı başvuruları da kısa vadeli fiyatlamalar açısından izlenecek.
EUR/USD
EUR/USD paritesinde ise ABD verileri sonrası oluşan tablo dikkat çekiyor. Güçlü istihdam verisi Fed’in faiz indirimi beklentilerini ötelerken, doların yükselişte kalıcı olamaması paritedeki geri çekilmeyi sınırladı. Dün %0,2 düşüşle 1,1872 seviyesinden kapanan parite, bu sabah hafif satıcılı seyrediyor. ABD enflasyon verisi öncesinde paritede bant hareketinin sürmesi beklenebilir. Teknik görünümde 1,1830 ve 1,1780 seviyeleri destek olarak öne çıkarken, yukarıda 1,1915 ve psikolojik 1,20 bölgesi direnç konumunda. ECB’nin duruşu ve Euro Bölgesi büyüme görünümü de orta vadeli yön açısından belirleyici olmaya devam ediyor.
XAU/USD
Ons altın tarafında ise güçlü ABD verisine rağmen yükseliş dikkat çekti. Değerli metal günü %1,2 artışla 5.084 seviyesinde tamamladı. İlk etapta faiz indirimi beklentilerinin ötelenmesi altın üzerinde baskı yaratabilecek bir unsur olsa da doların kalıcı güç kazanamaması ve jeopolitik risk başlıklarının gündemde kalması fiyatları destekledi. ABD Başkanı Trump’ın İran’a ikinci bir uçak gemisi gönderilebileceğine yönelik açıklamaları ve Orta Doğu’daki diplomatik temaslar, risk algısını canlı tutuyor. Ancak genel çerçevede jeopolitik risk priminde son dönemde kademeli bir azalma gözleniyor. Teknik olarak 5.085 – 5.175 seviyeleri direnç, olası geri çekilmelerde ise 5.000 – 4.967 seviyeleri destek olarak izleniyor. Yarınki ABD TÜFE verisi altın açısından haftanın en kritik başlığı konumunda.
Petrol
Brent petrol cephesinde ise jeopolitik gelişmeler ve arz verileri birlikte fiyatlanıyor. Trump’ın İran’a yönelik sert mesajları Brent’i 70 dolar seviyesine taşırken, OPEC’in ocak ayı raporunda üretimin günlük 135 bin varil azalarak 28,45 milyon varile gerilediği görüldü. Venezuela ve İran’daki düşüşler dikkat çekerken, Irak’ta üretim artışı kaydedildi. ABD tarafında ise ticari ham petrol stoklarının 8,5 milyon varil artarak 428,8 milyon varile yükselmesi ve üretimin 13,71 milyon varile çıkması arzın güçlü seyrettiğine işaret etti. EIA’nın 2026 yılı için ABD günlük ortalama üretimini 13,6 milyon varil olarak öngörmesi, orta vadede arz baskısının sürebileceğine işaret ediyor. Bu sabah 69 dolar civarında işlem gören Brent petrolde kısa vadede 68,40 – 70,20 dolar bandı izlenebilir. Gün içinde yayımlanacak IEA aylık petrol piyasası raporu da volatilite yaratabilir.
Genel çerçevede piyasalar, güçlü ABD istihdam verisi sonrası yön tayini için enflasyon verisini bekliyor. Yurt içinde ise TCMB’nin enflasyon tahmin patikası ve para politikası mesajları, TL varlıklar açısından belirleyici olacak. Küresel faiz beklentilerindeki değişim, jeopolitik gelişmeler ve enerji arz dinamikleri, önümüzdeki günlerde döviz ve emtia piyasalarında oynaklığın sürmesine neden olabilir.
Analiz Uyarı
Eğitim amaçlı hazırlanan ve örnek verilerle desteklenen bu analiz (temel analiz, teknik analiz ve bilanço analizi), ilgili şirketin, endeksin, finansal aracın, emtianın, dövizin veya kripto paranın performansı hakkında genel bir bakış sunmaktadır. Bilançolarda güncel, doğru ve düzeltilmiş veriler için KAP bildirimleri ve şirket açıklamalarını takip etmenizi öneririz. Bu çalışmanın hazırlanmasında yapay zeka ve analiz yazılımları kullanılmıştır. Bilgilerde yanlışlık olabileceği unutulmamalı. Burada yazılan bilgilere istinaden işlem yapmayınız.
