EKSUN GIDA TARIM SANAYİ VE TİCARET A.Ş. (EKSUN), un ve unlu mamuller üretimi alanında faaliyet gösteren, Türkiye’nin önde gelen tarım ve gıda şirketlerinden biridir. Şirket, özellikle sanayi tipi un üretimiyle iç piyasaya ve ihracata yönelik üretim yaparken, aynı zamanda gıda güvenliği, kalite standartları ve sürdürülebilir tarım uygulamaları konusunda da sektörde aktif rol almaktadır. EKSUN, geniş ürün yelpazesi ve güçlü dağıtım ağıyla hem kamu kurumlarına hem de özel sektöre hizmet vermektedir.
Finansal Performans Özeti
EKSUN, 2025 yılı ilk çeyreğinde 86.7 milyon TL net zarar açıkladı. Geçtiğimiz yılın aynı döneminde 126.3 milyon TL net zarar açıklayan şirket, bu veriyi geriye dönük düzeltmeyle 174.4 milyon TL net zarar olarak güncelledi.
Net Esas Faaliyet Karı
Şirket, bu dönemde 26.1 milyon TL net esas faaliyet karı elde etti. Ancak bu rakam, şirketin toplam finansal borçlarının sadece %1.2’sini karşılayacak düzeyde, bu da operasyonel gelirlerin borç yüküne kıyasla zayıf kaldığını göstermektedir.
Özkaynaklardaki Değişim
Ana ortaklığa ait özkaynaklar, 2024 Aralık ayına kıyasla 73 milyon TL (%3.3) azalarak gerilemiştir. Bu durum, şirketin sermaye yapısında zayıflama olduğunu işaret ediyor.
Borçluluk ve Likidite Durumu
Finansal Borçlar
- Toplam finansal borç: 2.13 milyar TL
- Toplam varlıklara oranı: %41.1
Nakit ve Kısa Vadeli Yatırımlar
- Nakit ve benzerleri: 267.3 milyon TL
- Kısa vadeli finansal yatırımlar: 151.8 milyon TL
- Toplam likit varlık: 419.1 milyon TL
Finansal borçlara oranla likit varlık seviyesi düşük, bu da kısa vadeli yükümlülüklerde baskı yaratabilir.
Ticari Alacak ve Borç Yapısı
- Ticari alacaklar: 1.50 milyar TL
- Ticari borçlar: 413.7 milyon TL
- Net ticari alacak: 1.09 milyar TL
Bir önceki yılın aynı dönemine göre (1.04 milyar TL), net ticari alacaklarda sınırlı artış gözlemlenmiştir.
Net Karı Etkileyen Kalemler
- Net finansman gideri: 190.1 milyon TL
- Net parasal pozisyon kazancı: 44.6 milyon TL (Enflasyon muhasebesi etkisi)
Yüksek finansman giderleri, net zararın en büyük etkenlerinden biri olmuştur.
Piyasa Verileri (12.05.2025 itibarıyla)
- Piyasa Değeri: 3.276 milyar TL
- PD/DD (Piyasa Değeri / Defter Değeri): 1.54
Hisse Performansı
- Aylık değişim: -%5.5
- Yıllık değişim: -%29.1
- 90 günlük zirveye uzaklık: -%23.6
- 90 günlük dibe uzaklık: +%14.7
Hisse, uzun vadede değer kaybederken son dip seviyelere göre bir miktar toparlanmış durumda.
Genel Değerlendirme ve Yorum
EKSUN, 2025 yılının ilk çeyreğinde finansal anlamda zorlayıcı bir tablo ortaya koymuştur. Net zarar, esas faaliyet kârına rağmen yüksek finansman giderlerinden ötürü derinleşmiştir. Borçluluk seviyesi yüksektir ve likidite oranı sınırlı kalmaktadır. PD/DD oranı 1.54 ile sektör ortalamasına yakın olsa da, operasyonel kârlılığın düşük olması ve özkaynaklardaki erime yatırımcı açısından dikkat edilmesi gereken unsurlardır.
Yatırımcı Notu:
- Şirketin güçlü ticari alacak pozisyonu var, ancak tahsilat riski dikkatle izlenmelidir.
- Borçların çevrilmesi için finansal yapıdaki kırılganlık azaltılmalı, operasyonel verimlilik artırılmalıdır.
- Faiz oranları ve kur dalgalanmaları, finansman giderlerini artırabilir.
Analiz Uyarı
Eğitim amaçlı hazırlanan ve örnek verilerle desteklenen bu analiz (temel analiz, teknik analiz ve bilanço analizi), ilgili şirketin, endeksin, finansal aracın, emtianın, dövizin veya kripto paranın performansı hakkında genel bir bakış sunmaktadır. Bu çalışmanın hazırlanmasında yapay zeka ve analiz yazılımları kullanılmıştır. Bilgilerde yanlışlık olabileceği unutulmamalı. Burada yazılan bilgilere istinaden işlem yapmayınız.
