Ege Endüstri ve Ticaret A.Ş., 1974 yılında İzmir’de kurulmuş, özellikle ticari araçlar için yürüyen aksam parçaları (aks, süspansiyon sistemleri vb.) üretiminde uzmanlaşmış bir otomotiv yan sanayi şirketidir. Başta Avrupa olmak üzere çeşitli ülkelere ihracat yapan şirket, global ölçekte faaliyet gösteren ticari araç üreticilerine uzun vadeli iş ortaklıklarıyla tedarik sağlamaktadır. Ar-Ge yatırımlarına önem veren Ege Endüstri, ürün geliştirme ve kalite süreçlerindeki yetkinliği sayesinde sektörde rekabetçi bir konumda yer almaktadır. Şirketin üretim tesisleri İzmir’de olup, yurtiçi ve yurtdışında birçok markaya entegre çözüm sunmaktadır.
1. Net Kar Performansı
Şirket, 2025 yılı ilk çeyreğinde 33.4 milyon TL net kar açıkladı. Geçtiğimiz yıl aynı dönemde açıklanan 220 milyon TL net kar, geriye dönük revizeyle 303.8 milyon TL olarak düzeltilmiştir. Bu durum, şirketin net kârında yıllık bazda önemli bir gerilemeye işaret etmektedir.
2. Esas Faaliyet Karlılığı
- Net esas faaliyet karı: 100.8 milyon TL
- Şirketin net esas faaliyet karı, finansal borçlarının yalnızca %6.4’ünü karşılayabilmektedir. Bu oran, faaliyet kârlılığının finansal yükümlülükleri karşılama açısından zayıf kaldığını göstermektedir.
3. Özkaynaklar
- Ana ortaklığa ait özkaynaklar, 2024 Aralık’a göre 143.8 milyon TL (yaklaşık %2.1) azalmıştır.
Bu durum şirketin sermaye gücünde sınırlı da olsa bir erimeye işaret etmektedir.
4. Finansal Borç ve Likidite Durumu
- Finansal borçlar: 1.58 milyar TL
- Finansal borçların toplam varlıklara oranı: %17.4
- Nakit ve nakit benzerleri:
- Nakit: 922.7 milyon TL
- Kısa vadeli finansal yatırımlar: 620.4 milyon TL
- Toplam hızlı likit varlıklar: 1.54 milyar TL
Değerlendirme: Şirketin neredeyse tüm finansal borcunu karşılayabilecek likit varlığa sahip olması, likidite açısından güçlü bir pozisyona işaret etmektedir.
5. Ticari Alacak ve Borçlar
- Ticari alacaklar: 817.3 milyon TL
- Ticari borçlar: 472.3 milyon TL
- Net ticari alacak: 345 milyon TL
- Geçen yıl aynı dönemdeki net ticari alacak: 156.5 milyon TL (enflasyon düzeltmeli)
Yorum: Net ticari alacak pozisyonundaki artış, şirketin müşterilerinden alacaklarını artırdığını ve bu durumun potansiyel likidite avantajı sağladığını göstermektedir.
6. Net Karı Etkileyen Diğer Unsurlar
- Yatırım faaliyetlerinden gelir: +86.8 milyon TL
- Net finansman gideri: -107.5 milyon TL
- Parasal pozisyon kaybı: -100.9 milyon TL (enflasyon düzeltmesinden kaynaklı)
Yorum: Net karı baskılayan en önemli kalemler finansman giderleri ve parasal pozisyon kayıplarıdır.
7. Piyasa Değerleme Rasyoları
- Piyasa Değeri: 28.82 milyar TL
- F/K (Fiyat/Kazanç): 43.11
- PD/DD (Piyasa Değeri / Defter Değeri): 4.29
- PD/EFK (Piyasa Değeri / Esas Faaliyet Karı): 31.12
- FD/FAVÖK: 29.24
Yorum: Şirketin piyasa çarpanları oldukça yüksek seviyelerdedir. Özellikle F/K ve PD/EFK oranları, yatırımcıların şirketin gelecekteki potansiyeline yüksek bir prim ödediğini gösteriyor; ancak düşük net kar büyümesi bu durumu sorgulatabilir.
8. Hisse Fiyatı Performansı
- Aylık değişim: +%2.9
- Yıllık değişim: -%37.6
- 90 günlük zirveye uzaklık: -%14.0
- 90 günlük dibe uzaklık: +%8.4
Yorum: Hisse senedi, yıllık bazda önemli bir değer kaybı yaşamış olup hâlen zirvesine göre %14 aşağıdadır. Yatırımcıların temkinli yaklaşımı fiyatlamaya yansımış olabilir.
Genel Değerlendirme
EGEEN’in ilk çeyrek performansı, esas faaliyet gelirleri açısından belirli bir güç ortaya koysa da, net kar kaleminde dramatik bir düşüş dikkat çekmektedir. Finansal borçluluk nispeten yönetilebilir seviyelerde olsa da, yüksek enflasyonun getirdiği parasal pozisyon kayıpları ve finansman giderleri şirketin kârlılığını baskılamaktadır. Likidite durumu güçlü olmakla birlikte, piyasa çarpanları hâlen yüksek seviyelerdedir. Bu nedenle mevcut fiyatlama yatırımcı açısından dikkatle değerlendirilmelidir.
Analiz Uyarı
Eğitim amaçlı hazırlanan ve örnek verilerle desteklenen bu analiz (temel analiz, teknik analiz ve bilanço analizi), ilgili şirketin, endeksin, finansal aracın, emtianın, dövizin veya kripto paranın performansı hakkında genel bir bakış sunmaktadır. Bu çalışmanın hazırlanmasında yapay zeka ve analiz yazılımları kullanılmıştır. Bilgilerde yanlışlık olabileceği unutulmamalı. Burada yazılan bilgilere istinaden işlem yapmayınız.
