Borsa İstanbul’da BIST 100 Endeksi yeni haftaya pozitif bir görünümle başlarken, kısa vadeli fiyatlamalarda teknik seviyeler ve küresel risk iştahı belirleyici olmaya devam ediyor. Endekste özellikle 13.820 seviyesinin üzerinde kalıcılık sağlanması, son dönemde görülen toparlanma eğiliminin devamı açısından önem taşıyor. Bu seviyenin korunması halinde yatırımcıların yeniden alım yönünde pozisyon alma eğiliminin güçlenmesi ve endeksin yukarı yönlü direnç bölgelerini test etmesi mümkün görünüyor.
BIST 100 açısından ilk kritik destek 13.820 seviyesinde bulunuyor. Endeksin bu seviyenin üzerinde tutunması, kısa vadeli tepki hareketinin korunmasına yardımcı olabilir. 13.820’nin aşağı yönlü kırılması halinde ise 13.700–13.650 bandı daha önemli bir savunma bölgesi olarak öne çıkıyor. Özellikle bu bandın altında gerçekleşecek kapanışlar, teknik görünümde zayıflığın belirginleşmesine ve satış baskısının yeniden güç kazanmasına neden olabilir.
Yukarı tarafta ise yatırımcıların takip edeceği ilk bölge 13.950–14.000 aralığı olacak. Bu bölgenin aşılması, yalnızca teknik açıdan değil, psikolojik açıdan da piyasadaki alım iştahının güçlenmesi açısından önemli. Endeksin 14.000 üzerinde kalıcılık sağlaması durumunda 14.180–14.250 bandı gündeme gelebilecek daha güçlü ara direnç bölgesi olarak izlenecek. Dolayısıyla kısa vadede 13.820 ile 14.000 arasındaki hareket, BIST 100’ün yön arayışında kritik bir sıkışma alanı oluşturuyor.
Küresel piyasalarda ise ABD’den gelen istihdam verileri yatırımcıların gündemindeki en önemli başlıklardan biri olmaya devam ediyor. Cuma günü açıklanan ABD tarım dışı istihdam verisi 80 bin kişi artışla 23 binlik beklentinin üzerinde gerçekleşti. İlk bakışta beklentilerin üzerinde gelen veri olumlu görünse de önceki aylara ilişkin aşağı yönlü revizyonlar, ABD iş gücü piyasasının yüzeydeki rakamdan daha zayıf bir görünüm sergilediğine işaret ediyor. Bu nedenle piyasaların yalnızca son ayın istihdam rakamına değil, istihdam piyasasındaki genel eğilime ve revizyonlara odaklanması dikkat çekiyor.
İş gücü piyasasındaki zayıflama işaretlerinin devam etmesi, ABD Merkez Bankası’nın eylül ayında faiz indirimi yapabileceğine ilişkin beklentileri destekliyor. Faiz indirimi beklentisinin güçlenmesi ise küresel ölçekte riskli varlıklara yönelik iştah açısından olumlu bir unsur olarak değerlendiriliyor. Özellikle ABD tahvil getirileri, dolar ve gelişmekte olan ülke varlıklarının seyri açısından Fed’in bundan sonraki iletişimi kritik olacak.
Bununla birlikte küresel piyasalarda jeopolitik riskler tamamen ortadan kalkmış değil. ABD–İran hattında diplomatik temasların devam etmesi ve Hürmüz Boğazı için yeni bir deniz transit güzergâhı önerisinin gündeme gelmesi, bölgedeki gerilimin azaltılabileceğine yönelik olumlu beklentiler oluşturuyor. Trump’ın müzakerelerin olumlu ilerlediğine yönelik mesajları da risk iştahını destekleyen gelişmeler arasında bulunuyor.
Ancak Birleşik Arap Emirlikleri tarafından gelen açıklamalar, Orta Doğu’daki risklerin henüz tamamen ortadan kalkmadığını gösteriyor. Bu nedenle piyasalar açısından önümüzdeki dönemde yalnızca ekonomik veriler değil, ABD–İran görüşmelerinden gelecek her yeni açıklama ve Hürmüz Boğazı’na ilişkin gelişmeler de yakından takip edilecek. Özellikle petrol fiyatlarında yeniden sert bir yükseliş yaşanması, küresel enflasyon beklentileri ve merkez bankalarının faiz politikaları açısından yeni bir risk unsuru oluşturabilir.
BIST 100 açısından bu tabloya Türkiye cephesindeki ekonomik veriler de ekleniyor. Bugün saat 10.00’da açıklanacak Türkiye sanayi üretimi verisi, ekonominin büyüme dinamiklerine ilişkin önemli bir gösterge olacak. Sanayi üretimindeki seyir, özellikle iç talep, finansman koşulları ve yüksek faiz ortamının şirketlerin üretim faaliyetleri üzerindeki etkisini değerlendirmek açısından önem taşıyor. Saat 11.00’de açıklanacak Euro Bölgesi ZEW Yatırımcı Güveni ise Avrupa ekonomisine ilişkin beklentiler ve bölgedeki risk iştahı açısından izlenecek.
Borsada kısa vadeli görünüm olumluya dönmüş olsa da mevcut seviyelerde yatırımcıların tek bir güne veya tek bir veriye bakarak yön tayin etmemesi gerekiyor. Çünkü BIST 100 açısından 13.820 üzerinde kalıcılık henüz orta vadeli bir trend değişimi anlamına gelmiyor. Öncelikle 13.950–14.000 direnç bölgesinin aşılması, ardından 14.180–14.250 bandının geçilmesi gerekiyor. Buna karşılık 13.820’nin kaybedilmesi ve özellikle 13.700–13.650 bölgesinin altında kapanışlar görülmesi halinde kısa vadeli toparlanma senaryosu ciddi şekilde zayıflayabilir.
Özetle, BIST 100’de günün ana teknik eşiği 13.820, yukarı yönlü ana psikolojik eşik ise 14.000 seviyesinde bulunuyor. Küresel tarafta Fed’in faiz indirimi beklentileri piyasaya destek verirken, ABD–İran hattındaki gelişmeler risk iştahının önündeki en önemli belirsizliklerden biri olmaya devam ediyor. Bu nedenle bugün endeksin yönü yalnızca teknik seviyelerle değil, küresel risk iştahı, petrol fiyatları, doların seyri ve jeopolitik haber akışıyla birlikte değerlendirilmeli.
