Jeopolitik Riskler ve Güçlü Dolar Kurda Baskıyı Artırıyor
Orta Doğu’da devam eden savaşın üçüncü haftasına girmesiyle birlikte küresel piyasalarda jeopolitik risklerin yüksek seyretmesi, finansal varlık fiyatlamalarında belirleyici olmaya devam ediyor. Bölgedeki gerilimin ne zaman sona ereceğine ve savaş sonrasında oluşacak yeni jeopolitik dengelere ilişkin belirsizlikler, yatırımcıların risk iştahını sınırlayan en önemli faktörlerden biri olarak öne çıkıyor. İran’ın bölgedeki bazı ülkelere yönelik saldırılarla savaş alanını genişletmesi ve enerji altyapılarını hedef alan operasyonlar gerçekleştirmesi, küresel enerji piyasalarında ciddi dalgalanmalara neden oldu. Bu gelişmelerin etkisiyle Brent Crude Oil fiyatı yeniden 100 dolar seviyesinin üzerine çıkarak küresel enflasyon beklentileri üzerinde baskı oluşturdu.
Enerji fiyatlarındaki yükselişin yanı sıra LNG tedarikine ilişkin risklerin artması da küresel ekonomi açısından önemli bir belirsizlik unsuru olarak değerlendiriliyor. Enerji arzına yönelik endişelerin artması, özellikle enerji ithalatçısı ülkelerin cari dengeleri üzerinde baskı yaratabilecek bir gelişme olarak görülüyor. Bu ortamda küresel yatırımcıların güvenli liman varlıklarına yönelmesi, doların diğer para birimleri karşısında güç kazanmasına yol açtı.
Jeopolitik gelişmelerin yanında siyasi açıklamalar da piyasa fiyatlamaları üzerinde etkili oluyor. ABD Başkanı Donald Trump, daha önce dile getirdiği savaşın kısa sürede sona erebileceğine yönelik açıklamalarından geri adım atarak, taraflar arasında anlaşmaya varılması için koşulların henüz yeterince olgunlaşmadığını ifade etti. Trump ayrıca enerji fiyatlarında yaşanan sert yükselişe karşı Hürmüz Boğazı’nın güvenliğini sağlamak amacıyla diğer ülkelerle birlikte askeri bir plan üzerinde çalıştıklarını belirtti. Bu kapsamda Çin’in boğazın güvenliğine katkı sağlaması gerektiğini dile getiren Trump, ay sonunda Çin’e gerçekleştirmeyi planladığı ziyareti erteleyebileceğini de açıkladı.
Küresel piyasalardaki bu gelişmeler riskli varlıklarda satış baskısını artırdı. ABD borsalarının önemli göstergelerinden biri olan S&P 500 endeksi haftanın son işlem gününü yaklaşık yüzde 0,6 düşüşle tamamladı. Aynı dönemde doların küresel gücünü ölçen U.S. Dollar Index, Mayıs 2025’ten bu yana en yüksek seviyelerine ulaşarak 100 seviyesinin üzerine çıktı. ABD tahvil piyasasında da hareketlilik dikkat çekti ve ABD 10 yıllık tahvil faizleri yüzde 4,29 seviyesine kadar yükseldi. Bu gelişmeler, doların küresel ölçekte değer kazanmasına ve gelişmekte olan ülke para birimleri üzerinde baskının artmasına neden oldu.
Petrol piyasasında yaşanan gelişmeler de dikkatle izleniyor. İran’ın petrol ihracatının önemli bir kısmını yöneten Kharg Adası çevresindeki askeri hedeflere yönelik saldırıların ardından petrol fiyatlarında açılışta 106 dolar seviyeleri görüldü. Ancak daha sonra sınırlı bir geri çekilme yaşandı. İran tarafından yapılan açıklamalarda Hürmüz Boğazı’nın yalnızca “düşman” ülkelere ait gemilere kapalı olduğu ifade edildi. Bu tür açıklamalar enerji piyasalarındaki oynaklığın kısa vadede devam edebileceğine işaret ediyor.
Tüm bu gelişmelerin etkisiyle USD/TRY kuru geçtiğimiz haftayı 44,20 seviyesinde tamamladı ve yeni haftaya yatay bir görünümle başladı. Küresel piyasalarda kırılganlığın sürmesi ve doların güçlü seyrini koruması, kur üzerinde yukarı yönlü baskının devam etmesine neden oluyor. Ancak Türkiye’de uygulanan para politikası ve kur yönetimi nedeniyle USD/TRY’de hareketlerin görece sınırlı kaldığı görülüyor. Bu nedenle kurda kısa vadede daha kontrollü bir hareket eğilimi izlenebilir.
Makroekonomik veri takvimi de piyasalarda yön arayışını etkileyebilecek önemli başlıklar içeriyor. Türkiye tarafında bugün açıklanacak bütçe dengesi verisi, yarın açıklanacak konut fiyat endeksi ve çarşamba günü yayımlanacak Para Politikası Kurulu toplantı özeti yatırımcıların yakından takip edeceği gelişmeler arasında yer alıyor. ABD tarafında ise bugün sanayi üretimi verisi, yarın ADP özel sektör istihdam değişimi, çarşamba günü Üretici Fiyat Endeksi (ÜFE) ve Federal Reserve faiz kararı piyasaların odağında olacak. Ayrıca perşembe günü açıklanacak haftalık işsizlik maaşı başvuruları ve European Central Bank faiz kararı küresel piyasalarda oynaklık yaratabilecek diğer önemli gelişmeler arasında bulunuyor.
Günlük Teknik Görünüm
Teknik göstergeler incelendiğinde USD/TRY paritesinde yükseliş eğiliminin güçlü şekilde devam ettiği görülüyor. RSI(14) göstergesinin 88,88 seviyesinde bulunması, paritenin teknik olarak aşırı alış bölgesine girdiğini gösteriyor. Bu durum güçlü bir yükseliş trendinin devam ettiğini ortaya koysa da kısa vadede sınırlı düzeltme hareketlerinin görülebileceğine işaret ediyor.
Momentum göstergeleri genel olarak yükseliş eğilimini destekliyor. MACD göstergesinin pozitif bölgede yer alması ve al sinyali üretmesi, trendin yukarı yönlü olduğunu gösteriyor. Benzer şekilde CCI, ROC ve Bull/Bear Power göstergelerinin pozitif bölgede bulunması fiyat momentumunun yukarı yönlü olduğunu ortaya koyuyor. Williams %R ve Ultimate Oscillator göstergelerinin al sinyali vermesi de yükseliş eğilimini destekleyen diğer teknik göstergeler arasında yer alıyor.
Trend gücünü ölçen ADX göstergesinin 53 seviyesinde bulunması, piyasada güçlü bir trendin oluştuğunu gösteriyor. Bu da kurdaki yükselişin teknik olarak güçlü bir trend içerisinde gerçekleştiğini ortaya koyuyor. Bununla birlikte ATR göstergesinin düşük hareketliliğe işaret etmesi, fiyat artışlarının nispeten kontrollü ve sınırlı bir volatilite ile gerçekleştiğini gösteriyor.
Hareketli ortalamalar tarafında ise oldukça güçlü bir tablo dikkat çekiyor. MA5’ten MA200’e kadar tüm önemli ortalamaların al sinyali üretmesi, USD/TRY paritesinin orta ve uzun vadede yukarı yönlü trend içerisinde olduğunu gösteriyor. Bu göstergeler incelendiğinde 12 farklı al sinyali ve hiçbir satış sinyalinin bulunmaması, teknik görünümün oldukça güçlü bir yükseliş eğilimine işaret ettiğini ortaya koyuyor.
Kısa vadeli seviyelere bakıldığında 5 günlük hareketli ortalamanın 44,1900 seviyesinde bulunması, fiyatın bu seviyeye yakın hareket ettiğini gösteriyor. 50 günlük hareketli ortalamanın 44,1707 seviyesinde olması ise orta vadeli trendin yukarı yönlü olduğunu teyit ediyor. Teknik açıdan Fibonacci pivot noktası olarak izlenen 44,1768 seviyesi, kısa vadede önemli bir denge noktası olarak öne çıkıyor.
Genel değerlendirme yapıldığında küresel jeopolitik riskler, yükselen enerji fiyatları ve dolar endeksindeki güçlenme, USD/TRY paritesinde yukarı yönlü eğilimin korunmasına neden oluyor. Teknik göstergelerin büyük bölümünün güçlü al sinyali üretmesi, trendin kısa vadede devam edebileceğini gösteriyor. Bununla birlikte RSI göstergesinin aşırı alış bölgesinde bulunması, zaman zaman sınırlı geri çekilmelerin görülebileceğine işaret ediyor.
Önümüzdeki günlerde yatırımcıların özellikle Fed ve ECB toplantılarından gelecek mesajları, küresel enerji piyasalarındaki gelişmeleri ve Orta Doğu’daki jeopolitik gelişmeleri yakından takip etmesi önem taşıyor. Bu gelişmeler, USD/TRY kurunun yönü ve volatilitesi üzerinde belirleyici olmaya devam edecektir.
Analiz Uyarı
Eğitim amaçlı hazırlanan ve örnek verilerle desteklenen bu analiz (temel analiz, teknik analiz ve bilanço analizi), ilgili şirketin, endeksin, finansal aracın, emtianın, dövizin veya kripto paranın performansı hakkında genel bir bakış sunmaktadır. Bilançolarda güncel, doğru ve düzeltilmiş veriler için KAP bildirimleri ve şirket açıklamalarını takip etmenizi öneririz. Bu çalışmanın hazırlanmasında yapay zeka ve analiz yazılımları kullanılmıştır. Bilgilerde yanlışlık olabileceği unutulmamalı. Burada yazılan bilgilere istinaden işlem yapmayınız.
