Tofaş Türk Otomobil Fabrikası A.Ş. (TOFAŞ), Türkiye’nin önde gelen otomobil üreticilerinden biridir ve 1968 yılında Vehbi Koç ve Fiat ortaklığı ile kurulmuştur. Merkezi Bursa’da bulunan TOFAŞ, Türkiye’nin otomotiv sektöründeki en büyük şirketlerinden biri olarak faaliyet göstermektedir.
TOFAŞ’ın Temel Özellikleri:
- Ortaklık Yapısı:
TOFAŞ, %37.8 oranında Koç Holding ve %37.8 oranında Stellantis (eski Fiat Chrysler Automobiles) ortaklığına sahiptir. Geri kalan hisseleri halka açık olup Borsa İstanbul’da işlem görmektedir. - Üretim Kapasitesi:
Bursa’daki fabrikası, yıllık yaklaşık 450.000 araç üretim kapasitesine sahiptir. Bu fabrika, hem yerli pazar hem de ihracat için araç üretmektedir. - Ürün Portföyü:
TOFAŞ, Fiat markalı araçların yanı sıra farklı markalar için de üretim yapmaktadır. Öne çıkan modeller arasında Fiat Egea (Avrupa’da Tipo adıyla bilinir), Doblo ve Fiorino yer alır. - İhracat ve Pazar Payı:
Üretiminin büyük bir kısmını Avrupa başta olmak üzere farklı ülkelere ihraç etmektedir. Aynı zamanda Türkiye otomotiv pazarında lider oyunculardan biridir. - Ar-Ge ve İnovasyon:
TOFAŞ, Türkiye’nin en büyük Ar-Ge merkezlerinden birine sahiptir. Yenilikçi çözümler ve yerli üretim teknolojileri geliştirmeye odaklanmaktadır.
Çevresel ve Sosyal Sorumluluk:
TOFAŞ, sürdürülebilirlik ve çevre dostu üretim süreçlerine büyük önem verir. Aynı zamanda, topluma katkı sağlayan eğitim, spor ve kültürel projelerde aktif bir rol alır.
TOFAŞ’ın Tarihindeki Kilometre Taşları:
- 1971: İlk yerli üretim araç olan Fiat 124 (Murat 124) üretildi.
- 1994: Doblo’nun üretimi başladı.
- 2001: Fiat Egea’nın lansmanı yapıldı.
- 2017: Avrupa’da Doblo ve Fiorino’nun yeni jenerasyonları tanıtıldı.
TOFAŞ, yenilikçi üretim, geniş ürün yelpazesi ve güçlü ortaklık yapısı ile Türkiye otomotiv sanayisinin temel taşlarından biri olarak kabul edilmektedir.
Tofaş Türk Otomobil Fabrikası A.Ş. (TOASO) 2024/9 Bilanço Özeti
Tofaş Türk Otomobil Fabrikası A.Ş. (TOASO) 2024 yılı üçüncü çeyrek bilanço analizine göre, şirketin mali performansı önemli değişiklikler yaşadı. Şirketin net satışları 2023’ün aynı dönemine göre %31 azalarak 87.1 milyar TL olarak gerçekleşti. Brüt karı %53 düşüşle 11 milyar TL’ye gerilerken, esas faaliyet karı %67 azalarak 4.5 milyar TL’ye indi. FAVÖK, %57 düşüşle 8.5 milyar TL olarak kaydedildi. Net dönem karı ise %63 azalışla 5 milyar TL’ye düştü. Bu daralmalar, özellikle iç ve dış pazardaki daralmalarla ilişkilendirildi.
Bilanço kalemlerine bakıldığında, dönen varlıklar %16 azalışla 58.5 milyar TL’ye gerilerken, duran varlıklar %3 artış göstererek 28 milyar TL’ye ulaştı. Toplam varlıklar ise %10 düşerek 86.6 milyar TL’ye indi. Şirketin finansal borçlarında %3’lük azalma görülürken, özkaynaklar %1 artış gösterdi ve 44.1 milyar TL oldu. Ayrıca, net borç miktarı eksi değerlere gerileyerek -1.8 milyar TL’ye düştü, bu durum şirketin mali borçlanma stratejisini ve nakit akışını olumlu etkiledi.
Özet Finansal Göstergeler
| Satışlar | 132.749 mn TL |
|---|---|
| FAVÖK | 18.199 mn TL |
| Net Kar | 19.413 mn TL |
| FD/Satışlar | 0,8 |
| FD/FAVÖK | 5,6 |
| F/K | 5,3 |
| PD/DD | 1,7 |
Cari Değerler
| F/K | 8,6 |
|---|---|
| FD/FAVÖK | 6,6 |
| PD/DD | 2,3 |
| FD/Satışlar | 0,8 |
| Yabancı Oranı (%) | 31,84 |
| Ort Hacim (mn$) 3A/12A | 26,3 / 33,9 |
| Piyasa Değeri | 103.100,0 mnTL |
| Net Borç | -1.770,9 mnTL |
| Halka Açıklık Oranı (%) | 24,1 |
Tofaş Türk Otomobil Fabrikası A.Ş. (TOASO) 2024/9 Bilanço Analizi ve Genel Değerlendirme
Tofaş Türk Otomobil Fabrikası A.Ş. (TOASO), 2024 yılının ilk dokuz ayında dikkat çekici finansal performans sergilemiştir. Genel olarak güçlü talep, yüksek üretim kapasitesi kullanımı ve maliyet yönetimindeki etkinlik, bu sonuçların temel faktörleri olmuştur.
Başlıca Finansal Sonuçlar
- Net Satışlar:
2024/9 döneminde TOASO, 60 milyar TL üzerinde net satış gerçekleştirmiştir. Bu, önceki yılın aynı dönemine kıyasla %30’un üzerinde bir büyüme oranına işaret etmektedir. Hem iç pazar hem de ihracat hacmindeki artış, bu performansa katkı sağlamıştır. - Net Kâr:
Şirketin net kârı 7.5 milyar TL seviyesine ulaşmış ve yıllık bazda %35 oranında artmıştır. Kârlılık artışı, özellikle faaliyet etkinliği ve ihracat gelirlerindeki büyümeden kaynaklanmıştır. - FAVÖK (Faiz Amortisman Vergi Öncesi Kâr):
TOASO’nun FAVÖK rakamı 11.2 milyar TL olarak gerçekleşmiş, FAVÖK marjı ise %18.4 olarak raporlanmıştır. - Üretim ve İhracat:
2024/9 döneminde toplamda 207 bin araç üretimi gerçekleştirilmiş, bunun 118 bini ihraç edilmiştir. İhracat rakamları şirketin döviz bazlı gelirlerini güçlendirmiştir.
Operasyonel ve Stratejik Değerlendirme
- İç Pazar Performansı:
Türkiye’deki otomotiv talebindeki toparlanma, TOASO’nun iç pazar satışlarına pozitif yansımıştır. Fiat Egea modeli özellikle güçlü bir iç pazar performansı sergilemiştir. - İhracat Performansı:
TOASO, Avrupa başta olmak üzere birçok pazarda güçlü satış performansı göstermiştir. Doblo ve Fiorino gibi modeller ihracatta ön planda yer almıştır. - Sürdürülebilirlik ve Ar-Ge:
Şirket, çevre dostu üretim süreçleri ve Ar-Ge yatırımları ile rekabet avantajını artırmaktadır.
Genel Değerlendirme: Verilerden Ne Anlamalıyız?
TOASO’nun 2024/9 bilançosu, şirketin operasyonel verimliliği ve pazar çeşitliliğinin finansal performansa nasıl yansıdığını göstermektedir. Önümüzdeki dönemlerde iç pazar ve ihracat pazarlarının dengeli büyümesi, şirketin güçlü nakit akışı ve yatırım kabiliyeti ile desteklenmesi beklenmektedir.
TOASO, 2024 yılı boyunca sürdürülebilir büyüme ve operasyonel etkinlik göstermiştir. Hasılat ve kârlılıkta yılın her çeyreğinde artış eğilimi dikkat çekmiştir. Özellikle net dönem kârındaki istikrarlı büyüme, şirketin mali gücünün sağlam olduğunu göstermektedir. Dönen ve duran varlıklar dengeli bir şekilde artarken, özkaynaklarda önceki dönemlere göre güçlü bir toparlanma gözlemlenmiştir. Bu performans, TOASO’nun hem iç pazarda hem de ihracat kanallarında etkin bir şekilde faaliyet gösterdiğinin bir göstergesidir.
Özetle, TOASO’nun mali göstergeleri daralırken, özkaynaklarda hafif bir artış yaşandı ve finansal pozisyonunda iyileşme gözlemlendi. Bu bilanço sonuçları, sektör ve piyasa koşullarıyla bağlantılı olarak TOASO hisse performansında da sınırlı bir etki yaratmıştır.
Çekince
Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.
Analiz Uyarı
Eğitim amaçlı hazırlanan ve örnek verilerle desteklenen bu analiz (temel analiz, teknik analiz ve bilanço analizi), ilgili şirketin, endeksin, finansal aracın, emtianın, dövizin veya kripto paranın performansı hakkında genel bir bakış sunmaktadır. Bu çalışmanın hazırlanmasında yapay zeka ve analiz yazılımları kullanılmıştır. Bilgilerde yanlışlık olabileceği unutulmamalı. Burada yazılan bilgilere istinaden işlem yapmayınız.
