2024 yılı küresel piyasalarda belirsizliklerin gölgesinde şekillenirken, yıl sonu yaklaştıkça yatırımcılar için kritik kararlar alma dönemi geldi. Jeopolitik riskler, enflasyonist baskılar, merkez bankalarının faiz politikaları ve enerji fiyatlarındaki dalgalanmalar, yılın genel görünümünü etkileyen ana faktörler oldu. Bu analizde, borsa, döviz, altın ve faiz piyasalarındaki beklentileri değerlendirirken, farklı risk profillerine uygun portföy önerilerine de yer vereceğiz.
Borsa: Hisse Senetlerinde Dalgalı Seyir
2024’te global hisse senetleri piyasaları, hem yükselen hem de gelişmekte olan ekonomilerdeki faiz oranlarının seyrine bağlı olarak dalgalandı. Özellikle teknoloji, enerji ve yeşil enerji sektörü, yıl boyunca yatırımcıların radarında kalmaya devam etti.
- BIST 100: Türkiye borsasında BIST 100 endeksi yılın son çeyreğinde 10.000 puanın üzerine çıkarak güçlü bir toparlanma sinyali verdi. Bankacılık ve enerji hisselerinde gelen olumlu bilanço sonuçları, endeksi yukarı taşıyan ana faktörler oldu.
- Global Borsalar: ABD’de S&P 500 ve NASDAQ yıl içinde yaşanan faiz artışlarına rağmen büyüme hisselerinde pozitif momentum yakaladı. Avrupa tarafında ise enerji krizinin etkileri azaldıkça DAX ve FTSE 100 stabil bir görünüm sergiledi.
Beklentiler:
Yılın son aylarında, Türkiye borsasında yüksek enflasyondan korunmak isteyen yerel yatırımcıların yoğun ilgisi bekleniyor. Küresel ölçekte ise teknoloji hisseleri, yapay zeka ve yenilenebilir enerji temalı yatırımlarla dikkat çekmeye devam edebilir.
Portföy Önerisi:
- %40 yerli ve yabancı teknoloji hisseleri
- %30 enerji ve sanayi sektörü hisseleri
- %30 yüksek temettü veren hisseler
Döviz: TL Üzerindeki Baskı Devam Ediyor
2024’te döviz piyasalarında Dolar/TL kuru, Merkez Bankası’nın sıkı para politikasına rağmen yükseliş trendini sürdürdü. Özellikle seçim sonrası belirsizliklerin azalmasıyla dolarizasyon hız keserken, dış borç ödemeleri ve düşük rezerv seviyeleri TL üzerindeki baskıyı artırdı.
- Dolar/TL: Yıl sonunda 35-37 bandında seyredeceği tahmin ediliyor.
- Euro/TL: Euro Bölgesi’ndeki toparlanma ile birlikte Euro/TL’nin 40 seviyesini aşabileceği belirtiliyor.
- Global Dövizler: ABD dolarının diğer para birimleri karşısında güçlü duruşu devam ederken, özellikle yen ve sterlin volatil bir yıl geçirdi.
Beklentiler:
Yılın son çeyreğinde Merkez Bankası’nın sıkılaştırıcı politikalarıyla TL’deki değer kaybının yavaşlaması beklenebilir. Ancak, küresel likidite koşulları ve enerji ithalatı faturasının etkileri risk oluşturmayı sürdürüyor.
Portföy Önerisi:
- %50 döviz mevduatı (USD ağırlıklı)
- %30 Eurobond
- %20 emtia tabanlı para birimleri
Altın: Güvenli Liman Hala Popüler
Altın, 2024 boyunca jeopolitik riskler ve enflasyon endişelerinin gölgesinde güvenli liman özelliğini korudu. Doların güçlü duruşu altın fiyatlarını baskılasa da özellikle yılın sonlarına doğru merkez bankalarının altın alımları dikkat çekti.
- Ons Altın: 2024’ün sonunda 2.100-2.200 dolar bandına oturması bekleniyor.
- Gram Altın: Dolar/TL ve ons altın fiyatlarındaki artışa paralel olarak gram altının 3.000 TL seviyesini aşabileceği öngörülüyor.
Beklentiler:
Altında yükseliş beklentisi korunuyor, ancak yatırımcılar için kısa vadeli dalgalanmalara karşı temkinli olunması öneriliyor.
Portföy Önerisi:
- %70 gram altın (TL bazlı)
- %30 ons altın (USD bazlı)
Faiz: Sıkı Para Politikası Devrede
2024’te Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası (TCMB), enflasyonu kontrol altına almak için politika faizini kademeli olarak yükseltti. Yıl sonunda %35-40 bandındaki politika faizinin, mevduat ve tahvil faizlerine yansıması yatırımcıların ilgisini artırdı.
- Mevduat Faizi: TL mevduat faizleri %40’a yaklaşırken, döviz mevduatında getiriler sınırlı kaldı.
- Tahvil: Hazine tahvilleri, yüksek getiri beklentisiyle portföylerde daha fazla yer buldu.
Beklentiler:
TL varlıklarında yüksek faiz getirisi, kısa vadeli yatırımcılar için cazip bir seçenek olmaya devam edecek. Ancak, enflasyondaki kalıcılık ve kur riski takip edilmesi gereken ana unsurlar arasında.
Portföy Önerisi:
- %50 TL mevduat
- %30 tahvil/bono
- %20 enflasyona endeksli ürünler
Genel Değerlendirme ve Strateji Önerileri
2024’te yatırım dünyasında belirsizlikler kadar fırsatlar da öne çıkıyor. Farklı risk profillerine göre dengeli bir portföy oluşturmak kritik öneme sahip.
Dengeli Portföy Önerisi:
- %25 hisse senetleri
- %25 döviz
- %20 altın
- %30 faizli enstrümanlar
Yatırımcıların, yılın son döneminde portföylerini jeopolitik gelişmeler ve küresel faiz dinamikleri çerçevesinde gözden geçirmeleri, risk yönetimi açısından önem taşıyor. Ayrıca, uzman danışmanlık almak ve çeşitlendirme ilkesine bağlı kalmak, uzun vadeli başarı için temel kriterler arasında yer alıyor.
Bu zorlu ekonomik tabloda, disiplinli ve araştırmaya dayalı bir yatırım stratejisi izlemek her zamankinden daha kıymetli. Yatırım kararlarınızda başarılar dilerim!
Çekince
Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.
