İskenderun Demir Çelik (BIST: ISDMR), 6 Ağustos 2026 tarihi itibarıyla 53,45 TL fiyat seviyesinden işlem görürken, şirketin piyasa değeri 155.005.000.000 TL‘ye ulaştı. 2.900.000.000 TL sermayeye sahip şirket, -2.729.702.000 TL net borç pozisyonuyla dikkat çekiyor; yani şirket net borçlu değil, net nakit fazlasına sahip bir yapı sergiliyor. Bu durum, TMS 29 enflasyon muhasebesi kapsamında değerlendirildiğinde şirketin finansal esnekliğinin güçlü olduğuna işaret ediyor.
Gelir Tablosu Görünümü
2026/06 döneminde İskenderun Demir Çelik’in hasılatı yıllık bazda %22 artışla 67.856.623 bin TL seviyesine ulaştı. Bir önceki yılın aynı döneminde 55.652.605 bin TL olan hasılat, çelik sektöründeki talep koşulları ve fiyatlama dinamikleriyle birlikte büyümesini sürdürdü. Çeyreksel bazda bakıldığında 2026/03 döneminde 31.667.568 bin TL olan hasılatın, 2026/06’da belirgin şekilde ivmelendiği görülüyor.
Karlılık tarafında tablo daha da çarpıcı. Brüt kar %29 artışla 5.921.943 bin TL‘ye yükselirken, faaliyet karı %18 büyüyerek 3.829.284 bin TL oldu. FAVÖK tarafında ise %30’luk artışla 6.769.303 bin TL‘lik bir performans kaydedildi; bu da şirketin operasyonel verimliliğini artırdığının bir göstergesi.
En dikkat çekici kalem şüphesiz net kar oldu. Şirketin net karı yıllık bazda %203 gibi çarpıcı bir artışla 9.228.835 bin TL‘ye ulaştı. 2025/06 döneminde 3.040.825 bin TL olan net kar, bir yılda üç kattan fazla büyüyerek şirketin karlılık dönüşümünü net biçimde ortaya koydu. Çeyreklik net kar grafiğine bakıldığında da 2026/06 döneminin önceki üç çeyreğe kıyasla belirgin bir sıçrama gösterdiği görülüyor.
Bilanço Yapısı ve Varlık Dağılımı
Bilanço tarafında şirketin nakit ve nakit benzerleri yıllık %20 artışla 41.680.657 bin TL seviyesinde gerçekleşti. Bu rakam, çeyreklik bazda 2026/03’teki 51.830.480 bin TL’ye göre bir miktar gerileme gösterse de yıllık trend hâlâ pozitif yönde.
Stoklar %17 artışla 44.702.035 bin TL‘ye yükselirken, dönen varlıklar toplamda %14 büyüyerek 99.214.909 bin TL‘ye ulaştı. Duran varlıklar tarafında ise %17’lik artışla 147.366.591 bin TL‘lik bir büyüklüğe erişildi; bu da şirketin üretim kapasitesi ve sabit yatırımlarındaki genişlemeyi yansıtıyor olabilir.
Yükümlülükler tarafında farklı bir tablo dikkat çekiyor. Kısa vadeli yükümlülükler yıllık %54 gibi güçlü bir artışla 59.208.619 bin TL‘ye yükselirken, uzun vadeli yükümlülükler %23 azalarak 31.311.765 bin TL‘ye geriledi. Bu durum, şirketin borç vadesini kısa vadeye kaydırdığına ya da uzun vadeli borçların bir kısmını kapattığına işaret ediyor olabilir. Ana ortaklık özkaynakları ise %17 artışla 156.061.116 bin TL‘ye ulaşarak şirketin öz kaynak tabanının güçlendiğini gösteriyor.
Değerleme Çarpanları
Değerleme tarafında F/K oranı 12,60, PD/DD oranı 0,99 olarak hesaplanıyor. PD/DD’nin 1’in altında olması, piyasa değerinin defter değerine yakın, hatta hafif altında seyrettiğini gösteriyor. FD/FAVÖK 10,89, FD/Hasılat 1,14 ve PD/EFK 18,98 seviyelerinde bulunuyor. Bu çarpanlar, şirketin sektördeki emsallerine kıyasla nasıl konumlandığının değerlendirilmesinde referans noktası oluşturuyor.
Çeyreklik Trendler
Çeyreklik grafiklere bakıldığında hasılat, FAVÖK ve net kar kalemlerinin genel olarak yükseliş eğiliminde olduğu görülüyor. Özellikle net kar grafiğinde 2026/06 çeyreğindeki sıçrama, önceki üç çeyreğe kıyasla oldukça belirgin. Fiyat grafiği de son dönemde yukarı yönlü bir hareketin ardından belirli bir bantta konsolide olduğunu gösteriyor.
Genel Değerlendirme
Tüm veriler bir arada değerlendirildiğinde, İskenderun Demir Çelik’in 2026/2. çeyrekte hem hasılat hem de karlılık tarafında güçlü bir performans sergilediği söylenebilir. Net kardaki üç katına yakın artış, operasyonel verimlilik artışı ve maliyet yönetimiyle birlikte okunduğunda şirketin finansal tablosunun olumlu bir görünüm çizdiği görülüyor. Ancak kısa vadeli yükümlülüklerdeki hızlı artışın önümüzdeki dönemlerde likidite yönetimi açısından takip edilmesi gereken bir başlık olduğu da unutulmamalı.
Sık Sorulan Sorular
İskenderun Demir Çelik’in 2026/06 net karı ne kadar arttı?
Şirketin net karı yıllık bazda %203 artışla 9.228.835 bin TL’ye ulaştı.
Şirketin net borç pozisyonu nedir?
İskenderun Demir Çelik, -2.729.702.000 TL net borç ile aslında net nakit pozisyonunda bulunuyor.
F/K ve PD/DD oranları ne seviyede?
Şirketin F/K oranı 12,60, PD/DD oranı ise 0,99 olarak hesaplanıyor.
Analiz Uyarı
Eğitim amaçlı hazırlanan ve örnek verilerle desteklenen bu analiz (temel analiz, teknik analiz ve bilanço analizi), ilgili şirketin, endeksin, finansal aracın, emtianın, dövizin veya kripto paranın performansı hakkında genel bir bakış sunmaktadır. Bilançolarda güncel, doğru ve düzeltilmiş veriler için KAP bildirimleri ve şirket açıklamalarını takip etmenizi öneririz. Bu çalışmanın hazırlanmasında yapay zeka ve analiz yazılımları kullanılmıştır. Bilgilerde yanlışlık olabileceği unutulmamalı. Burada yazılan bilgilere istinaden işlem yapmayınız.
