Borsa İstanbul’da işlem gören Ereğli Demir Çelik (BIST: EREGL), 2026 yılının ikinci çeyreğinde TMS 29 enflasyon muhasebesine göre hazırlanan finansal tablolarında dikkat çekici bir toparlanma performansı ortaya koydu. Şirketin 41,56 TL seviyesindeki hisse fiyatı, 290.920.000.000 TL piyasa değerine karşılık gelirken, 7.000.000.000 TL sermaye yapısıyla sektöründeki büyük ölçekli konumunu sürdürüyor.
Gelir Tablosu Performansı
Şirketin 2026/06 döneminde elde ettiği 124.567.404 bin TL hasılat, yıllık bazda %31 oranında artış kaydetti. Bu artış, 2025/06 dönemindeki 94.957.592 bin TL’lik hasılat rakamıyla karşılaştırıldığında güçlü bir talep ve fiyatlama ortamına işaret ediyor. Brüt kar kalemi yıllık %39 büyüyerek 10.684.268 bin TL‘ye ulaşırken, faaliyet karı da %40 artışla 5.235.718 bin TL seviyesinde gerçekleşti.
Tablodaki en çarpıcı kalem ise net kar oldu. Şirket, 2025/06 döneminde 1.732.944 bin TL olan net karını 2026/06’da 8.932.962 bin TL‘ye taşıyarak yıllık bazda %415 gibi olağanüstü bir artış kaydetti. FAVÖK tarafında da benzer bir tablo görülüyor; 12.401.514 bin TL‘ye ulaşan FAVÖK, yıllık %50 büyüme gösterdi. Çeyreksel bazda karşılaştırıldığında, 2026/03 döneminde 383.856 bin TL olan net kar, ikinci çeyrekte belirgin şekilde ivmelendi.
Bilanço Yapısı ve Finansal Sağlamlık
Aktif tarafında, şirketin nakit ve nakit benzerleri kalemi yıllık %45 artışla 121.326.093 bin TL‘ye yükseldi. Stoklar ise %18 artışla 99.517.419 bin TL seviyesine ulaştı. Dönen varlıklar toplamı 265.474.934 bin TL ile yıllık %25 büyürken, duran varlıklar %19 artışla 333.624.411 bin TL‘ye çıktı.
Pasif tarafta dikkat edilmesi gereken nokta, kısa vadeli yükümlülüklerin yıllık %65 gibi yüksek bir oranla 148.785.900 bin TL‘ye yükselmesi. Buna karşılık uzun vadeli yükümlülükler %4 azalarak 121.532.394 bin TL‘ye geriledi; bu durum şirketin borç vadesini kısalttığına işaret ediyor olabilir. Ana ortaklığa ait özkaynaklar ise %20 artışla 318.646.912 bin TL seviyesine ulaştı.
Değerleme Çarpanları
Şirketin F/K oranı 37,72, PD/DD oranı 0,91 olarak hesaplanıyor. PD/DD’nin 1’in altında olması, hisse fiyatının defter değerinin altında işlem gördüğünü gösteriyor. FD/FAVÖK çarpanı 13,44, FD/Hasılat ise 1,39 seviyesinde bulunuyor. Şirketin 39.512.337.000 TL net borç pozisyonu, 25,41 olan PD/EFK oranıyla birlikte değerlendirildiğinde borçluluk seviyesinin takip edilmesi gereken bir kalem olduğu görülüyor.
Sektörel Görünüm
Demir-çelik sektörü, küresel emtia fiyatlarındaki dalgalanmalar ve iç talep koşullarından doğrudan etkilenen bir yapıya sahip. EREGL’nin çeyreklik hasılat ve FAVÖK grafiklerindeki istikrarlı yükseliş eğilimi, operasyonel verimlilik ve fiyatlama gücündeki iyileşmeye işaret ediyor. Ancak kısa vadeli yükümlülüklerdeki hızlı artış, önümüzdeki çeyreklerde nakit akışı yönetiminin yakından izlenmesi gereken bir başlık olarak öne çıkıyor.
Sık Sorulan Sorular
EREGL’nin 2026/06 net karı ne kadar arttı?
Şirketin net karı yıllık bazda %415 artışla 1.732.944 bin TL’den 8.932.962 bin TL‘ye yükseldi.
EREGL’nin borçluluk durumu nasıl?
Şirketin 39.512.337.000 TL net borcu bulunuyor; kısa vadeli yükümlülükler yıllık %65 artarken uzun vadeli yükümlülükler %4 azaldı.
EREGL hissesi defter değerinin altında mı işlem görüyor?
Evet, 0,91 olan PD/DD oranı, hissenin defter değerinin altında fiyatlandığını gösteriyor.
Analiz Uyarı
Eğitim amaçlı hazırlanan ve örnek verilerle desteklenen bu analiz (temel analiz, teknik analiz ve bilanço analizi), ilgili şirketin, endeksin, finansal aracın, emtianın, dövizin veya kripto paranın performansı hakkında genel bir bakış sunmaktadır. Bilançolarda güncel, doğru ve düzeltilmiş veriler için KAP bildirimleri ve şirket açıklamalarını takip etmenizi öneririz. Bu çalışmanın hazırlanmasında yapay zeka ve analiz yazılımları kullanılmıştır. Bilgilerde yanlışlık olabileceği unutulmamalı. Burada yazılan bilgilere istinaden işlem yapmayınız.
