Türk Hava Yolları Anonim Ortaklığı’nın hisse senedi (THYAO), gerek havacılık sektörünün dinamikleri gerek şirketin operasyonel performansıyla doğrudan bağlantılı olarak yüksek işlem hacmi ve likiditeye sahip bir yatırım aracıdır.
THYAO: Tarihsel Performans ve Değerlendirme
2023-2024 Performansı
THYAO hisseleri, 2023 yılı başlarında 230 TL seviyelerinde işlem görürken, 2024 yılına gelindiğinde 290 TL seviyesine ulaşmıştır. Bu artış yaklaşık %26’lık bir yükselişe işaret eder. Aynı dönemde havacılık sektöründe yaşanan toparlanma, artan yolcu trafiği ve şirketin güçlü finansal sonuçları bu yükselişte etkili olmuştur.
Pandemi Öncesinden Günümüze
Koronavirüs pandemisi öncesinde, THYAO hissesi 12,10 TL seviyesinden işlem görmekteydi. Ancak pandemi sonrası sektördeki toparlanma ve Türk Hava Yolları’nın operasyonel başarısı sayesinde, Eylül 2024 itibarıyla hisse fiyatı 290 TL’ye kadar yükselmiştir. Bu, yaklaşık 24 kat artışla %2.315’lik bir değer kazancına denk gelmektedir.
Teknik Analiz
Ekim ayında trend dönüşü yaşayan THYAO, Kasım ayında Mayıs’tan itibaren oluşan düşüş kanalını kırdıktan sonra kanalın üst bandını test etti ve 300 TL sınırına yükseldi. Teknik analizde, bu seviyenin üzerinde bir haftalık kapanış, hissenin 315 TL’ye ve ardından 330 TL’ye yükselmesini sağlayabilir.
Aşağı yönlü hareketlerde 295 TL ilk destek noktası olarak öne çıkıyor. Bu seviyenin altına sarkılması durumunda, hisse 285 TL’ye kadar geri çekilebilir. Kısa vadeli EMA’lar pozitif ivmeyi desteklese de, Stokastik RSI aşırı alım bölgesinde bulunuyor ve bu da olası bir düzeltmeye işaret ediyor.
THYAO Finansal Göstergeler ve Cari Değerler
Özet Finansal Göstergeler
| Satışlar | 742.831 mn TL |
|---|---|
| FAVÖK | 126.919 mn TL |
| Net Kar | 108.524 mn TL |
| FD/Satışlar | 0,9 |
| FD/FAVÖK | 5,5 |
| F/K | 3,8 |
| PD/DD | 0,6 |
Cari Değerler
| F/K | 1,7 |
|---|---|
| FD/FAVÖK | 4,0 |
| PD/DD | 0,7 |
| FD/Satışlar | 0,8 |
| Yabancı Oranı (%) | 27,73 |
| Ort Hacim (mn$) 3A/12A | 217,1 / 281,1 |
| Piyasa Değeri | 412.965,0 mnTL |
| Net Borç | 282.195,0 mnTL |
| Halka Açıklık Oranı (%) | 50,3 |
Türk Hava Yolları (THYAO) finansal göstergeler ve cari değerler bazında oldukça güçlü bir mali yapıya işaret etmektedir. İşte bu verilerin kısa bir analizi:
- Satışlar (742.831 milyon TL): Şirketin gelirleri oldukça yüksek bir seviyede, operasyonel büyüklüğünü ve güçlü bir talep ortamını yansıtıyor.
- FAVÖK Marjı ve Net Kar (126.919 milyon TL / 108.524 milyon TL): Yüksek FAVÖK ve net kârlılık, şirketin etkin maliyet yönetimi ve kârlı büyüme stratejisini destekliyor.
- Değerleme Oranları:
- FD/Satışlar (0,9) ve FD/FAVÖK (5,5): Şirketin piyasa değeri ve satış/fayda oranları sektörel ortalamalara göre düşük olup, iskontolu bir değerleme sunuyor. THYAO’nun farklı finansal modeller ile hesaplanan değeri 377,58 TL olarak görülüyor, bu da hisse senedinin iskontolu işlem gördüğünü gösteriyor.
- F/K (3,8) ve PD/DD (0,6): Hisse başına kazanç ve piyasa değeri defter değerine göre oldukça uygun seviyelerde.
- Düşük Cari F/K (1,7): Hissenin, sektördeki büyüme potansiyeline ve şirketin mali performansına göre ucuz olduğunu gösteriyor.
- Yabancı Oranı (27,73%): Yabancı yatırımcıların varlığı, hisseye duyulan küresel ilgiyi ve güveni yansıtıyor.
- Net Borç (282.195 milyon TL): Yüksek borç seviyesi, havacılık sektöründeki sermaye yoğun yapıyı yansıtsa da güçlü operasyonel nakit akışları sayesinde sürdürülebilir gözükmektedir.
- Halka Açıklık Oranı (50,3%): Şirketin büyük bir kısmı piyasada işlem görüyor, bu da likiditeyi artırıyor.
Genel Değerlendirme
THYAO, düşük değerleme oranları ve yüksek kârlılığı ile yatırımcılar için cazip bir fırsat sunuyor. Özellikle iskontolu PD/DD ve F/K oranları, uzun vadeli büyüme beklentileri ile uyumlu. Ancak, yüksek borç seviyeleri ve döviz kurundaki dalgalanmalar risk faktörleri olarak dikkate alınmalıdır.
Yatırımcılar İçin Öne Çıkan Noktalar
- Büyüme Potansiyeli: Türk Hava Yolları, geniş uçuş ağı ve artan yolcu sayısıyla sektörde lider bir konumda bulunuyor.
- Sektör Dinamikleri: Havacılık sektöründeki küresel talep artışı ve turizm hareketliliği, şirket hisseleri üzerinde olumlu etkiler yaratmıştır.
- Uzun Vadeli Performans: Şirketin yıllar içerisindeki büyümesi, THYAO hissesinin güçlü bir değer artışı yaşamasını sağlamıştır.
Bu durum, hem uzun vadeli yatırımcılar hem de kısa vadeli işlem yapanlar için THYAO’yu cazip kılan önemli faktörler arasında yer almaktadır.
Çekince
Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.
Analiz Uyarı
Eğitim amaçlı hazırlanan ve örnek verilerle desteklenen bu analiz (temel analiz, teknik analiz ve bilanço analizi), ilgili şirketin, endeksin, finansal aracın, emtianın, dövizin veya kripto paranın performansı hakkında genel bir bakış sunmaktadır. Bu çalışmanın hazırlanmasında yapay zeka ve analiz yazılımları kullanılmıştır. Bilgilerde yanlışlık olabileceği unutulmamalı. Burada yazılan bilgilere istinaden işlem yapmayınız.
