TÜMOSAN MOTOR VE TRAKTÖR SANAYİ A.Ş. (TMSN), Türkiye merkezli bir sanayi şirketidir ve özellikle dizel motor, traktör ve güç aktarma organları üretimi alanlarında faaliyet göstermektedir. 1976 yılında kurulmuş olan şirket, savunma sanayi başta olmak üzere tarım, otomotiv ve sanayi sektörlerine yönelik çözümler sunmaktadır.
Temel Bilgiler:
- Kuruluş: 1976
- Merkez: İstanbul, Türkiye
- Faaliyet Alanları:
- Traktör üretimi
- Dizel motor üretimi
- Transmisyon ve aks üretimi
- Savunma sanayi projeleri
- Marka: TÜMOSAN, kendi markasıyla Türkiye’de önemli bir traktör üreticisidir.
- Üretim Tesisi: Konya’da yer alan modern üretim tesisinde faaliyet göstermektedir.
- Borsaya Kote: Borsa İstanbul’da TMSN kodu ile işlem görmektedir.
Vizyon ve Hedefler:
TÜMOSAN, yerli ve milli üretim vizyonuyla, dışa bağımlılığı azaltma ve savunma sanayine katkı sağlama hedefiyle hareket etmektedir. Son yıllarda, özellikle savunma sanayine yönelik zırhlı araç güç grubu sistemleri geliştirme çalışmalarıyla öne çıkmıştır.
Net Kar ve Faaliyet Performansı
- Net Kar: TÜMOSAN, 2025 yılının ilk çeyreğinde 6.31 milyar TL net kar açıkladı. Geçen yıl aynı dönemde 105.4 milyon TL olarak bildirilen net kar, geriye dönük düzeltme ile 145.6 milyon TL olarak güncellenmiştir.
- Esas Faaliyet Performansı: Şirket, bu çeyrekte 151.6 milyon TL net esas faaliyet zararı yazdı. Bu durum, faaliyetlerden elde edilen gelirlerin giderleri karşılamadığını gösteriyor.
Özkaynaklar
- Ana ortaklığa ait özkaynaklar, 2024 Aralık ayına göre %113.8 artarak 8.21 milyar TL‘ye ulaşmıştır. Bu güçlü artış, şirketin bilanço yapısında önemli bir iyileşmeye işaret etmektedir.
Finansal Yapı
Finansal Borçlar ve Likidite
- Toplam Finansal Borç: 3.92 milyar TL
- Borç/Toplam Varlık Oranı: %16.8
- Likit Varlıklar:
- 70.9 milyon TL nakit ve benzerleri
- 993.6 milyon TL kısa vadeli finansal yatırımlar
- Toplam hızlı nakde çevrilebilir varlık: 1.06 milyar TL
Ticari Alacak ve Borçlar
- Ticari Alacaklar: 2.08 milyar TL
- Ticari Borçlar: 708.7 milyon TL
- Net Ticari Alacak: 1.37 milyar TL
- Geçen yılın aynı döneminde bu tutar 2.01 milyar TL idi (enflasyon düzeltmeli). Bu, şirketin ticari alacaklardaki tahsilat performansının göreceli olarak zayıfladığına işaret ediyor.
Diğer Gelir ve Gider Kalemleri
- Yatırım Faaliyetlerinden Gelir: 10.58 milyar TL
- Net Finansman Gideri: 950.5 milyon TL
- Net Parasal Pozisyon Kaybı: 1.82 milyar TL
- Bu kalem, yüksek enflasyon ortamında parasal değer kaybını ifade etmektedir.
Piyasa Çarpanları ve Hisse Performansı
- Piyasa Değeri: 9.87 milyar TL
- Fiyat/Kazanç (F/K): 1.75
- Piyasa Değeri / Defter Değeri (PD/DD): 0.64
- Firma Değeri / FAVÖK: 140.48
Fiyat Performansı
- Aylık Değişim: -%3.0
- Yıllık Değişim: -%46.6
- Son 90 Günlük Hareket:
- Zirveye Uzaklık: -%23.6
- Dibe Uzaklık: +%4.5
Genel Değerlendirme
TÜMOSAN, 2025 ilk çeyrekte yatırım faaliyetlerinden gelen olağanüstü gelirlerle yüksek net kara ulaşsa da, esas faaliyetlerinden zarar etmesi dikkat çekicidir. Bu durum, şirketin operasyonel kârlılığında sorunlar yaşadığını göstermektedir.
- F/K oranı 1.75 gibi oldukça düşük bir seviyede, bu da hisse senedinin mevcut kâr seviyesine göre oldukça ucuz olduğunu gösteriyor.
- Ancak FD/FAVÖK oranı 140.48, faaliyet gelirine göre şirketin değerlemesinin aşırı pahalı olduğunu düşündürmektedir.
- PD/DD oranının 0.64 olması, şirketin piyasa değerinin defter değerinin altında işlem gördüğünü ve potansiyel değerleme fırsatı sunduğunu ima eder.
TÜMOSAN hissesi, kısa vadede zayıf operasyonel performans ve negatif fiyat trendleriyle baskı altında kalabilir. Ancak güçlü özkaynak artışı, düşük F/K ve potansiyel olarak değerinin altında işlem görüyor oluşu, uzun vadeli yatırımcılar için değerlendirme fırsatı sunabilir. Yine de faaliyet performansındaki toparlanma işaretleri görülmeden temkinli yaklaşmak faydalı olacaktır.
Analiz Uyarı
Eğitim amaçlı hazırlanan ve örnek verilerle desteklenen bu analiz (temel analiz, teknik analiz ve bilanço analizi), ilgili şirketin, endeksin, finansal aracın, emtianın, dövizin veya kripto paranın performansı hakkında genel bir bakış sunmaktadır. Bu çalışmanın hazırlanmasında yapay zeka ve analiz yazılımları kullanılmıştır. Bilgilerde yanlışlık olabileceği unutulmamalı. Burada yazılan bilgilere istinaden işlem yapmayınız.
