3,7 Milyar TL’lik Dev Satış Geliyor
Sermaye piyasalarında hareketlilik sürerken, Sermaye Piyasası Kurulu (SPK), Ağaoğlu Avrasya Gayrimenkul Yatırım Ortaklığı A.Ş.’nin halka arz başvurusunu onayladı. Kurulun 26 Mart 2026 tarihli bülteninde yer alan kararla birlikte şirket, borsaya açılma sürecinde kritik bir eşiği geride bıraktı. Böylece yatırımcıların son dönemde yakından takip ettiği yeni halka arzlardan biri daha resmiyet kazanmış oldu.
Onay kapsamında şirket toplam 176 milyon adet payı yatırımcılara sunacak. Bu payların 105 milyon 652 bin adedi sermaye artırımı, yani şirkete doğrudan kaynak girişi sağlayacak şekilde ihraç edilirken; 70 milyon 348 bin adedi ise mevcut ortak satışı yoluyla piyasaya arz edilecek. Bu yapı, hem şirketin büyüme hedeflerine finansman sağlamayı hem de mevcut ortakların kısmi çıkışını mümkün kılıyor.
Halka arzın finansal büyüklüğü de dikkat çekici. 1 TL nominal değerli paylar, 21,10 TL sabit fiyatla satışa sunulacak. Bu fiyatlama üzerinden hesaplandığında halka arzın toplam büyüklüğü yaklaşık 3 milyar 713 milyon 600 bin TL seviyesine ulaşıyor. Bu tutar, son dönemdeki halka arzlar arasında önemli bir ölçek olarak öne çıkıyor.
Dağıtım tarafında ise yatırımcı dostu bir yöntem tercih ediliyor. Halka arzın eşit dağıtım yöntemiyle gerçekleştirilmesi planlanırken, bu model özellikle bireysel yatırımcıların daha dengeli pay alabilmesini sağlıyor. Şirket paylarının Borsa İstanbul Yıldız Pazar’da işlem görmesi hedefleniyor. Süreçte aracı kurum olarak İnfo Yatırım Menkul Değerler A.Ş. ve Vakıf Yatırım Menkul Değerler A.Ş. görev alacak.
Halka arzdan elde edilecek fonun kullanım planı da şirketin stratejik önceliklerini ortaya koyuyor. Gelirin %25 ila %30’luk kısmı finansal borçların azaltılmasına ayrılacak. Bu adım, şirketin bilançosunu güçlendirme ve finansal yükünü hafifletme hedefiyle örtüşüyor. Asıl büyük pay ise büyüme tarafında kullanılacak. Fonun %65 ila %70’i yeni gayrimenkul yatırımları ve gayrimenkule dayalı hak alımları için değerlendirilecek. Bu durum, şirketin portföyünü genişletme ve gelir potansiyelini artırma odaklı bir strateji izlediğini gösteriyor. Kalan %0 ila %5’lik bölüm ise işletme sermayesi ihtiyacına ayrılacak.
SPK onayının ardından piyasaların odağı şimdi talep toplama takvimine çevrilmiş durumda. Yatırımcılar, başvuru tarihleri ve izahnamenin detaylarını beklerken, halka arzın kısa süre içinde fiilen başlaması öngörülüyor. Özellikle son dönemde Türkiye’de halka arzlara olan yoğun bireysel yatırımcı ilgisi düşünüldüğünde, bu arzın da güçlü bir talep görmesi bekleniyor.
Öte yandan bu halka arz, gayrimenkul yatırım ortaklıklarına olan ilginin yeniden canlanabileceğine işaret ediyor. Enflasyonist ortamda gayrimenkul, yatırımcılar için hâlâ önemli bir “değer saklama aracı” olarak görülürken, GYO’lar bu erişimi daha likit hale getiren araçlar arasında yer alıyor. Ancak burada dikkat edilmesi gereken önemli bir nokta var: Halka arzlara olan yüksek ilgi, her zaman aynı performansı garanti etmiyor. Bu nedenle yatırımcıların, sadece fiyat ve dağıtım detaylarına değil, aynı zamanda şirketin portföy kalitesi, gelir yapısı ve borçluluk durumu gibi temel göstergelere de odaklanması gerekiyor.
Sonuç olarak Ağaoğlu Avrasya GYO’nun halka arzı, hem büyüklüğü hem de sektör dinamikleri açısından dikkat çeken bir gelişme olarak öne çıkıyor. Önümüzdeki günlerde açıklanacak talep toplama tarihleriyle birlikte, bu arzın piyasadaki etkisi daha net bir şekilde ortaya çıkacak.
Halka Arz Uyarı
Halka arz edilen paylara ilişkin yatırım kararının izahname ve tasarruf sahiplerine satış duyurusunun incelenmesi suretiyle verilmesi gerekmektedir. Söz konusu izahname ve tasarruf sahiplerine satış duyurusu Kamuyu Aydınlatma Platformu (KAP), aracı kurum ve ilgili şirketin internet sitesinden takip edilebilir.
