Geçtiğimiz hafta küresel piyasalarda jeopolitik başlıklar gündemin üst sıralarında yer alsa da, fiyatlamaların ana eksenini makroekonomik beklentiler ve para politikalarına ilişkin öngörüler oluşturdu. ABD–Venezuela hattında artan gerilim, teorik olarak güvenli liman talebini destekleyebilecek bir gelişme olmasına rağmen, piyasaların verdiği tepki sınırlı kaldı. Bu durum, yatırımcıların kısa vadede jeopolitik risklerden ziyade enflasyon görünümü, faiz patikası ve büyüme beklentilerine odaklandığını net biçimde ortaya koyuyor.
Asya piyasalarında süregelen yükseliş eğilimi ve yurt içi piyasalarda riskten kaçış davranışının zayıf kalması, küresel risk iştahının halen güçlü olduğunu gösteriyor. Özellikle gelişmiş ülke merkez bankalarının daha öngörülebilir ve iletişimi güçlü bir para politikası çerçevesine yönelmesi, belirsizlik algısını belirgin şekilde azaltıyor.
2026 Stratejileri: Belirsizliğin Azaldığı, Risk İştahının Arttığı Bir Dönem
2026 yılına yönelik stratejiler şekillenirken, küresel ölçekte belirsizliklerin görece azalması, piyasa dinamikleri açısından önemli bir eşik oluşturuyor. Enflasyonla mücadelede kaydedilen ilerleme, para politikalarının daha dengeli bir zemine oturmasını sağlarken, faiz indirim sürecinin devam edeceğine yönelik beklentiler finansal varlıklar üzerinde destekleyici bir etki yaratıyor.
Bu ortamda yatırımcı davranışlarında belirgin bir değişim gözleniyor. Pay piyasaları, gelişmekte olan ülke varlıkları ve yüksek getirili enstrümanlar, artan risk iştahından en fazla fayda sağlayan alanlar olarak öne çıkıyor. CDS primlerindeki gerileme, özellikle Türkiye gibi gelişmekte olan piyasalar için sermaye girişlerini destekleyen önemli bir unsur olarak dikkat çekiyor.
Değerleme çarpanlarında görülen normalleşme süreci, geçmiş dönemlere kıyasla daha seçici ve rasyonel alımların öne çıktığı bir piyasa yapısını beraberinde getiriyor. Bu da 2026 yılında portföy dağılımlarında kısa vadeli spekülatif pozisyonlardan ziyade, uzun vadeli ve büyüme odaklı yatırımların ağırlık kazanmasına zemin hazırlıyor.
BIST 100: Tarihi Zirve Sonrası Güçlü Momentum
Borsa İstanbul cephesinde ise görünüm oldukça pozitif. BIST 100 endeksi, geçtiğimiz haftaya tarihi zirvesini yenileyerek başlamasının ardından yükseliş ivmesini korumayı başardı. Endeks, cuma gününü %0,9, haftayı ise %6,1’lik güçlü bir primle tamamladı. Bu yükselişe, işlem hacmindeki belirgin artışın eşlik etmesi, hareketin sağlıklı ve geniş katılımlı olduğuna işaret ediyor.
Teknik göstergeler, endekste yaşanan kırılımın ardından pozitif trendin devam edebileceğine dair güçlü sinyaller üretmeye devam ediyor. Bu çerçevede 12.280 ve 12.380 seviyeleri kısa vadede sıralı hedefler olarak öne çıkıyor. Olası geri çekilmelerde ise 12.100 seviyesi yakın ve kritik bir destek noktası olarak izlenmeli.
Özellikle bankacılık, sanayi ve seçilmiş hizmet sektörü hisselerinde görülen alımlar, yükselişin tabana yayılmaya başladığını gösteriyor. Bu durum, BIST 100’deki hareketin yalnızca endeks bazlı değil, sektörel derinliği olan bir yükseliş olduğuna işaret ediyor.
BIST 30 Kontratı: Güçlü Alım İştahı Devam Ediyor
Vadeli piyasalarda da benzer şekilde pozitif bir tablo söz konusu. BIST 30 kontratı, geçtiğimiz hafta güçlü bir alım dalgası ile karşılaşarak direnç seviyelerini zorlanmadan aşmayı başardı. Kontratın kısa vadeli hareketli ortalamalarının üzerinde kalma isteği, alım iştahının sürdüğünü teyit ediyor.
Mevcut teknik görünüm altında, yükselişin devam etmesi halinde 14.100 seviyesi ana hedef olarak öne çıkıyor. Buna karşılık, olası kar satışlarında 13.665 seviyesi yakın destek olarak takip edilmeli. Bu seviyenin üzerinde kalındığı sürece, geri çekilmelerin düzeltme niteliğinde kalması beklenebilir.
Genel Değerlendirme ve Beklentiler
Özetle, küresel ve yerel piyasalarda makroekonomik iyileşme beklentileri, jeopolitik risklerin önüne geçmiş durumda. Para politikalarında öngörülebilirliğin artması, enflasyon cephesinde kaydedilen ilerleme ve finansal koşullardaki kademeli gevşeme, riskli varlıkları desteklemeye devam ediyor.
Bu ortamda, yatırımcıların seçici, disiplinli ve uzun vadeli bakış açısını koruması önem taşıyor. BIST cephesinde teknik görünüm güçlü kalmaya devam ederken, olası geri çekilmelerin orta vadeli yatırımcılar için fırsat olarak değerlendirilebileceği bir piyasa yapısı öne çıkıyor.
Analiz Uyarı
Eğitim amaçlı hazırlanan ve örnek verilerle desteklenen bu analiz (temel analiz, teknik analiz ve bilanço analizi), ilgili şirketin, endeksin, finansal aracın, emtianın, dövizin veya kripto paranın performansı hakkında genel bir bakış sunmaktadır. Bilançolarda güncel, doğru ve düzeltilmiş veriler için KAP bildirimleri ve şirket açıklamalarını takip etmenizi öneririz. Bu çalışmanın hazırlanmasında yapay zeka ve analiz yazılımları kullanılmıştır. Bilgilerde yanlışlık olabileceği unutulmamalı. Burada yazılan bilgilere istinaden işlem yapmayınız.
