Koroplast Temizlik Ambalaj (BIST: KRPLS), 2026 yılının ikinci çeyreğinde hem gelir tablosu hem de bilanço tarafında dikkat çekici bir performans sergiledi. Şirketin 9,36 TL fiyat seviyesinde işlem gördüğü ve 1.634.256.000 TL piyasa değerine ulaştığı görülürken, 174.600.000 TL‘lik sermaye yapısı ve 225.432.048 TL net borç pozisyonu şirketin finansal görünümünü şekillendiren temel unsurlar olarak öne çıkıyor.
Gelir Tablosu Görünümü
2026/06 döneminde Koroplast, 1.228.587 bin TL hasılat elde ederek yıllık bazda %4‘lük bir büyüme kaydetti. Ancak asıl dikkat çekici gelişme kârlılık kalemlerinde yaşandı. Brüt kâr 613.852 bin TL seviyesine ulaşarak yıllık %34 artış gösterdi ve bu durum şirketin maliyet yönetiminde ciddi bir iyileşme sağladığına işaret ediyor.
Faaliyet kârı tarafında tablo daha da çarpıcı: 159.742 bin TL‘lik faaliyet kârı, geçen yılın aynı dönemine göre %119 gibi yüksek bir artış kaydetti. FAVÖK ise 299.449 bin TL‘ye yükselerek yıllık %61 büyüme gösterdi. Çeyreksel bazda bakıldığında da 2026/03 döneminin 91.149 bin TL‘lik FAVÖK rakamının oldukça üzerinde bir performans elde edildiği görülüyor.
Net kâr tarafında ise şirket, geçen yılın aynı döneminde kaydettiği -74.011 bin TL‘lik zarardan ve bu yılın ilk çeyreğindeki -20.343 bin TL‘lik zarardan çıkarak 35.605 bin TL net kâr açıklamış durumda. Bu dönüşüm, çeyreklik net kâr grafiğinde de net biçimde gözlemlenen üç çeyrek üst üste zarar sonrası ilk kâr açıklanan dönem olması bakımından önemli bir kırılma noktası niteliği taşıyor.
Bilanço Yapısı ve Finansal Sağlamlık
Bilanço tarafında dönen varlıklar 1.220.714 bin TL‘ye ulaşarak yıllık %29 artış kaydetti. Bu artışın önemli bir kısmı stok kalemindeki %11‘lik büyümeden kaynaklanıyor; stoklar 2026/06 itibarıyla 238.959 bin TL seviyesinde bulunuyor. Buna karşın nakit ve nakit benzerleri kaleminde yıllık %56 oranında belirgin bir gerileme yaşandı ve bu kalem 24.160 bin TL‘ye geriledi.
Duran varlıklar tarafında yıllık %19 azalış dikkat çekiyor; bu kalem 601.847 bin TL seviyesinde gerçekleşti. Yükümlülükler cephesinde ise farklı bir tablo var: kısa vadeli yükümlülükler yıllık %9 artışla 624.956 bin TL‘ye yükselirken, uzun vadeli yükümlülükler %51 gibi güçlü bir oranda azalarak 141.339 bin TL‘ye geriledi. Bu durum şirketin borç yapısını kısa vadeye kaydırdığını gösteriyor.
Ana ortaklık özkaynakları ise yıllık %27 artışla 1.056.265 bin TL‘ye yükseldi; bu da net kâra dönüşün özkaynak tabanını güçlendirdiğine işaret ediyor.
Değerleme Çarpanları
Şirketin F/K oranı, geçmiş dönem zararları nedeniyle 0 olarak görünüyor. PD/DD oranı 1,55 seviyesinde bulunurken, FD/FAVÖK çarpanı 3,88, FD/Hasılat çarpanı 0,80 ve PD/EFK oranı 6,60 olarak hesaplanıyor. Bu çarpanlar, şirketin FAVÖK üretme kapasitesine kıyasla nispeten makul bir seviyede fiyatlandığını gösteriyor.
Ambalaj Sektöründe Genel Tablo
Ambalaj sektörü, hammadde maliyetlerindeki dalgalanmalar ve döviz kuru hareketlerine karşı özellikle hassas bir yapıya sahip. Brüt kâr marjındaki güçlü iyileşme, sektördeki genel maliyet baskılarına rağmen operasyonel verimlilikte kaydedilen ilerlemenin bir göstergesi olarak okunabilir. Şirketin nakit pozisyonundaki daralmaya karşın stok ve dönen varlıklardaki büyüme, üretim ve satış hacimlerinde bir genişlemeye işaret ediyor olabilir.
Sık Sorulan Sorular
Koroplast 2026/2. çeyrekte kâr mı zarar mı açıkladı?
Şirket, 2026/06 döneminde 35.605 bin TL net kâr açıklayarak önceki üç çeyrekte kaydedilen zarar serisini sonlandırdı.
Koroplast’ın FAVÖK büyümesi ne kadar oldu?
FAVÖK yıllık bazda %61 artışla 299.449 bin TL’ye ulaştı; çeyreksel bazda da 2026/03’e göre belirgin bir yükseliş görüldü.
Koroplast’ın net borç yapısı nasıl?
Şirketin net borcu 225.432.048 TL seviyesinde bulunuyor; kısa vadeli yükümlülüklerde artış, uzun vadeli yükümlülüklerde ise güçlü bir azalış yaşandı.
Analiz Uyarı
Eğitim amaçlı hazırlanan ve örnek verilerle desteklenen bu analiz (temel analiz, teknik analiz ve bilanço analizi), ilgili şirketin, endeksin, finansal aracın, emtianın, dövizin veya kripto paranın performansı hakkında genel bir bakış sunmaktadır. Bilançolarda güncel, doğru ve düzeltilmiş veriler için KAP bildirimleri ve şirket açıklamalarını takip etmenizi öneririz. Bu çalışmanın hazırlanmasında yapay zeka ve analiz yazılımları kullanılmıştır. Bilgilerde yanlışlık olabileceği unutulmamalı. Burada yazılan bilgilere istinaden işlem yapmayınız.
