İşbir Holding A.Ş. (BIST: ISBIR), 6 Ağustos 2026 tarihi itibarıyla 68,90 TL fiyat seviyesinden işlem görürken, şirketin piyasa değeri 2.231.467.056 TL olarak hesaplanıyor. 32.387.040 TL sermayeye sahip şirket, 4.068.033.840 TL net borç pozisyonuyla dikkat çekiyor; bu da şirketin öz kaynaklarına kıyasla belirgin bir borçluluk taşıdığını gösteriyor. Veriler TMS 29 enflasyon muhasebesine göre düzeltilmiş olarak sunuluyor.
Gelir Tablosu Görünümü
2026/06 döneminde İşbir Holding’in hasılatı yıllık bazda %15 azalarak 4.574.064 bin TL‘ye geriledi. 2025/06 döneminde 5.362.983 bin TL olan hasılat, bir önceki yılın aynı dönemine kıyasla daralma gösterdi. Bununla birlikte 2025/12 döneminde 8.983.456 bin TL olan hasılatla kıyaslandığında da yarı yıllık bazda belirgin bir gerileme dikkat çekiyor.
Karlılık tarafında ise gelir tablosunun geri kalanı farklı bir tablo çiziyor. Brüt kar %4 artışla 1.081.942 bin TL‘ye yükselirken, faaliyet karı %31 gibi güçlü bir artışla 501.168 bin TL‘ye ulaştı. Buna karşılık FAVÖK yıllık %21 azalarak 484.797 bin TL seviyesinde gerçekleşti; bu durum, faaliyet karındaki iyileşmenin amortisman ve itfa kalemlerindeki değişimlerle birlikte FAVÖK tarafında tam yansımadığına işaret ediyor.
En dikkat çekici gelişme net kar tarafında yaşandı. Şirket 2025/06 döneminde 1.223.683 bin TL, 2025/12 döneminde ise 385.477 bin TL zarar açıklamışken, 2026/06 döneminde 114.697 bin TL net kâra dönüş sağladı. İirketin art arda zarar yazdığı dönemlerin ardından kârlılığa geçişini yansıtması açısından önemli. 6 aylık net kar grafiğinde de bu dönüşüm net biçimde görülüyor; 2025/06’daki derin zarardan 2026/06’daki pozitif sonuca geçiş dikkat çekici.
Bilanço Yapısı ve Varlık Dağılımı
Bilanço tarafında nakit ve nakit benzerleri yıllık %26 azalarak 878.777 bin TL‘ye geriledi. 2025/12’de 1.565.053 bin TL olan nakit pozisyonu, 2026/06’da belirgin şekilde düşüş gösterdi.
Buna karşılık stoklar %37 artışla 2.301.108 bin TL‘ye yükseldi. Dönen varlıklar toplamda %24 büyüyerek 6.430.134 bin TL‘ye ulaşırken, duran varlıklar %42 gibi güçlü bir artışla 11.077.048 bin TL‘ye çıktı. Bu durum, şirketin sabit yatırımlarını ve uzun vadeli varlık tabanını genişlettiğine işaret ediyor.
Yükümlülükler tarafında kısa vadeli yükümlülükler yıllık %11 artışla 4.519.391 bin TL‘ye, uzun vadeli yükümlülükler ise %31 artışla 2.521.996 bin TL‘ye yükseldi. Ana ortaklık özkaynakları ise %52 gibi dikkat çekici bir artışla 8.564.619 bin TL‘ye ulaşarak şirketin öz kaynak tabanının belirgin şekilde güçlendiğini gösteriyor.
Değerleme Çarpanları
Değerleme tarafında F/K oranı 2,34 ile oldukça düşük bir seviyede bulunuyor; bu da net kâra dönüşün henüz fiyatlamaya tam yansımadığına veya piyasanın temkinli durduğuna işaret edebilir. PD/DD oranı 0,26 ile piyasa değerinin defter değerinin oldukça altında seyrettiğini gösteriyor. FD/FAVÖK 3,94, FD/Hasılat 0,46 ve PD/EFK 1,56 seviyelerinde bulunuyor; bu çarpanlar özellikle net borç yükü göz önünde bulundurularak değerlendirilmeli.
Çeyreklik Trendler
6 aylık grafiklere bakıldığında hasılat ve FAVÖK kalemlerinde 2025/12 dönemine kıyasla 2026/06’da bir gerileme dikkat çekiyor. Ancak net kar tarafında art arda gelen zararlı dönemlerin ardından pozitif bölgeye geçiş, şirketin operasyonel yapısında bir toparlanma sinyali olarak okunabilir. Fiyat grafiğinde ise son dönemde belirli bir bantta hareketin ardından yukarı yönlü bir eğilim gözlemleniyor.
Genel Değerlendirme
Tüm veriler bir arada değerlendirildiğinde, İşbir Holding’in 2026/2. çeyrekte hasılat ve FAVÖK tarafında daralma yaşarken, faaliyet karlılığı ve net kâr tarafında toparlanma sinyalleri verdiği görülüyor. Yüksek net borç seviyesi ve düşen nakit pozisyonu, şirketin finansal yapısı açısından yakından takip edilmesi gereken başlıklar arasında yer alıyor. Öte yandan özkaynaklardaki güçlü artış ve zarardan kâra geçiş, olumlu bir gelişme olarak öne çıkıyor.
Sık Sorulan Sorular
İşbir Holding 2026/06 döneminde kâr mı zarar mı açıkladı?
Şirket 114.697 bin TL net kâr açıklayarak önceki dönemlerdeki zarardan kâra geçiş sağladı.
Şirketin net borç pozisyonu nedir?
İşbir Holding’in net borcu 4.068.033.840 TL seviyesinde bulunuyor.
F/K ve PD/DD oranları ne seviyede?
Şirketin F/K oranı 2,34, PD/DD oranı ise 0,26 olarak hesaplanıyor.
Analiz Uyarı
Eğitim amaçlı hazırlanan ve örnek verilerle desteklenen bu analiz (temel analiz, teknik analiz ve bilanço analizi), ilgili şirketin, endeksin, finansal aracın, emtianın, dövizin veya kripto paranın performansı hakkında genel bir bakış sunmaktadır. Bilançolarda güncel, doğru ve düzeltilmiş veriler için KAP bildirimleri ve şirket açıklamalarını takip etmenizi öneririz. Bu çalışmanın hazırlanmasında yapay zeka ve analiz yazılımları kullanılmıştır. Bilgilerde yanlışlık olabileceği unutulmamalı. Burada yazılan bilgilere istinaden işlem yapmayınız.
