Uluslararası kredi derecelendirme kuruluşu Fitch Ratings, yüksek faiz oranları, kalıcı enflasyon ve jeopolitik risklerin Türkiye finans sektörünün faaliyet ortamını zorlaştırmaya devam ettiğini açıkladı. Kuruluşun değerlendirmesine göre, bankacılık sektörü başta olmak üzere banka dışı finans kuruluşları ve sigorta şirketleri mevcut makroekonomik koşullar nedeniyle kârlılık, büyüme ve finansman tarafında önemli baskılarla karşı karşıya bulunuyor.
Fitch’in raporunda, uzun süre yüksek seviyelerde kalan faiz oranlarının bankacılık sektörü üzerindeki baskıyı artırdığı vurgulandı. Son dönemde para politikasında faiz indirimlerine yönelik beklentiler güçlenmiş olsa da, bu sürecin bankaların temel gelir kalemlerinden biri olan net faiz marjlarına olumlu yansımasının beklenenden daha uzun sürebileceği ifade edildi. Bu durumun özellikle kredi-mevduat maliyet dengesi üzerinde baskı oluşturmaya devam edeceği değerlendirildi.
Raporda, bankaların yalnızca yüksek faiz ortamıyla değil, aynı zamanda kredi büyümesine yönelik düzenleyici sınırlar, zorunlu karşılık uygulamaları ve Türk lirası mevduatı artırmaya yönelik yükümlülüklerle de karşı karşıya olduğu belirtildi. Fitch, söz konusu düzenlemelerin finansal istikrar açısından önemli olmakla birlikte, sektörün kârlılık performansını sınırlayan unsurlar arasında yer aldığını kaydetti.
Banka dışı finans kuruluşları açısından da görünümün zorlu olduğuna dikkat çekilen raporda, finansman ve leasing şirketlerinin yüksek faiz ve yüksek enflasyon nedeniyle faaliyetlerini baskı altında sürdürdüğü ifade edildi. Artan fonlama maliyetleri ile finansmana erişim koşullarının bu şirketlerin büyüme hızını ve kârlılığını olumsuz etkilediği değerlendirildi.
Sigorta sektörüne ilişkin değerlendirmelerde ise, sigorta şirketlerinin kârlılığının büyük ölçüde yüksek faiz ortamının sağladığı yatırım gelirlerine bağlı olduğu belirtildi. Bununla birlikte, özellikle hayat dışı sigorta branşında yüksek enflasyonun hasar maliyetlerini artırması ve sektörde yoğun rekabet yaşanması, teknik kârlılık üzerinde baskı oluşturmaya devam ediyor. Fitch, faizlerin ilerleyen dönemde gerilemesi halinde yatırım gelirlerinde normalleşme yaşanabileceğini, bu nedenle sigorta şirketlerinin operasyonel verimliliklerini artırmalarının daha da önemli hale geleceğini değerlendirdi.
Enflasyonda kalıcı düşüşün sağlanması ve para politikasındaki normalleşmenin devam etmesi, finans sektörünün üzerindeki baskının hafiflemesi açısından kritik önem taşıyor. Faiz indirimlerinin hızından çok, enflasyondaki gerilemenin sürdürülebilir olması ve makroekonomik istikrarın güçlenmesi, bankaların net faiz marjlarının toparlanması, kredi büyümesinin yeniden ivme kazanması ve finans sektörünün genel kârlılığının daha dengeli bir yapıya kavuşması açısından belirleyici olacak.
