Borsa İstanbul’da BIST 100 endeksi haftanın son işlem gününü yüzde 0,88 düşüşle 12.936,35 puandan tamamlayarak, küresel risk algısının iç piyasaya doğrudan yansıdığını bir kez daha ortaya koydu. İşlem hacminin 107,2 milyar lira seviyesinde kalması, satışların panik boyutunda olmadığını ancak temkinli bir piyasa davranışının öne çıktığını gösteriyor. Bankacılık ve holding endekslerindeki gerileme, özellikle büyük ölçekli hisselerde riskten kaçış eğiliminin sürdüğüne işaret ediyor.
Küresel cephede ise tablo oldukça belirleyici. Orta Doğu’da devam eden savaşın yarattığı belirsizlik, zaten düşük olan risk iştahını daha da baskılarken, birçok büyük piyasanın tatil nedeniyle kapalı olması likiditeyi düşürerek fiyat hareketlerinin daha kırılgan hale gelmesine neden oldu. Buna karşın ABD’den gelen güçlü istihdam verileri, küresel ekonomiye dair direnç algısını artırsa da, bu durum aynı zamanda faizlerin uzun süre yüksek kalabileceği beklentisini güçlendirerek gelişen piyasa borsaları üzerinde baskı yaratıyor.
Yurt içi makro veriler de piyasa üzerinde çift yönlü bir etki oluşturuyor. Mart ayında açıklanan yüzde 1,94’lük TÜFE ve yüzde 2,3’lük Yİ-ÜFE artışı, enflasyonda göreceli bir yavaşlamaya işaret etse de yıllık bazda yüzde 30’un üzerindeki seviyeler, fiyat istikrarının hâlâ sağlanamadığını gösteriyor. Bu durum, özellikle faiz politikalarına dair belirsizliği canlı tutarak borsada kalıcı bir yükselişin önünde engel oluşturuyor.
Sektörel bazda bakıldığında, metal ana sanayinin yüzde 1,74 ile pozitif ayrışması, küresel emtia fiyatlarındaki hareketin ve ihracat beklentilerinin bu sektöre destek verdiğini gösteriyor. Buna karşın madencilik sektöründeki yüzde 1,97’lik düşüş, emtia tarafındaki dalgalanmanın her alt sektöre aynı şekilde yansımadığını ortaya koyuyor. Bu ayrışma, yatırımcıların artık daha seçici davrandığını ve genel piyasa yerine sektör bazlı hikâyelere odaklandığını gösteriyor.
BIST 100 Haftalık Teknik Görünüm
Teknik görünüm ise oldukça dikkat çekici bir “kararsızlık” tablosu sunuyor. RSI’ın 57 seviyesinde “al” sinyali üretmesi, piyasada henüz aşırı alım bölgesine girilmediğini ve yukarı yönlü potansiyelin tamamen kaybolmadığını gösteriyor. MACD’nin hem genel hem de detay verilerde “al” sinyali vermesi, orta vadeli trendin hâlâ yukarı yönlü olabileceğine işaret ediyor. Ancak ADX’in “sat” sinyali üretmesi, mevcut trendin gücünü kaybettiğini ve yön konusunda netlik olmadığını ortaya koyuyor.
Daha da önemlisi, kısa vadeli göstergeler ile uzun vadeli ortalamalar arasında belirgin bir ayrışma var. 5 günlük ve 200 günlük hareketli ortalamaların “sat” sinyali vermesi, kısa vadede baskının sürdüğünü gösterirken, 50 günlük ortalamanın “al” sinyali üretmesi orta vadede toparlanma ihtimalini canlı tutuyor. Genel tabloda 8 “al” ve 4 “sat” sinyali, teknik olarak pozitif bir eğilime işaret etse de, bu sinyallerin güçlü bir trend oluşturacak kadar net olmadığı görülüyor.
Fibonacci pivot seviyesinin 12.963 bandında bulunması, mevcut fiyatın bu kritik eşik civarında dalgalandığını ve piyasanın tam anlamıyla “karar aşamasında” olduğunu gösteriyor. Bu seviyenin üzerinde kalıcılık sağlanması halinde yukarı yönlü hareketin güçlenmesi mümkünken, aşağı yönlü kırılım durumunda satış baskısı derinleşebilir.
Önümüzdeki süreçte BIST 100’ün yönünü belirleyecek ana faktörler büyük ölçüde dış kaynaklı olacak. Orta Doğu’daki jeopolitik riskler, enerji fiyatlarındaki oynaklık ve ABD para politikası beklentileri, endeks üzerinde belirleyici olmaya devam edecek. İçeride ise enflasyonun seyri ve buna bağlı olarak şekillenecek faiz politikası, piyasanın orta vadeli yönü açısından kritik önem taşıyor.
Sonuç olarak, BIST 100 şu an için ne güçlü bir yükseliş trendinde ne de sert bir düşüş sürecinde. Piyasa, hem küresel hem de yerel dinamiklerin etkisiyle yön arayışını sürdüren kırılgan bir denge içinde hareket ediyor. Bu tür dönemlerde en belirleyici unsur, genel piyasa yönünden ziyade doğru sektör ve hisse seçimi olacaktır.
Analiz Uyarı
Eğitim amaçlı hazırlanan ve örnek verilerle desteklenen bu analiz (temel analiz, teknik analiz ve bilanço analizi), ilgili şirketin, endeksin, finansal aracın, emtianın, dövizin veya kripto paranın performansı hakkında genel bir bakış sunmaktadır. Bilançolarda güncel, doğru ve düzeltilmiş veriler için KAP bildirimleri ve şirket açıklamalarını takip etmenizi öneririz. Bu çalışmanın hazırlanmasında yapay zeka ve analiz yazılımları kullanılmıştır. Bilgilerde yanlışlık olabileceği unutulmamalı. Burada yazılan bilgilere istinaden işlem yapmayınız.
