Küresel Riskler ve Teknik Zayıflık Aynı Anda Devrede
BIST 100 endeksi, günü %1,83 düşüşle 12.727,06 puandan tamamlayarak zayıf seyrini sürdürdü. Günlük bazda 236,81 puanlık kayıp yaşanırken, işlem hacminin 130,4 milyar TL seviyesinde kalması satışların güçlü ancak panik boyutuna ulaşmadığını gösteriyor. Buna rağmen genel görünüm, piyasanın yön konusunda net biçimde aşağı eğilimli olduğunu ortaya koyuyor.
Endeksin sektör bazlı dağılımına bakıldığında, en dikkat çekici zayıflık bankacılık endeksinde %3,34’lük düşüş ile görülüyor. Bankalar, hem faiz beklentilerine hem de makroekonomik risklere en duyarlı sektörlerin başında geldiği için bu satışlar, piyasanın risk algısındaki bozulmanın önemli bir göstergesi olarak öne çıkıyor. Holding tarafındaki %0,96’lık geri çekilme ise daha sınırlı kalırken, orman kağıt basım sektörünün %1,97 yükselmesi, defansif ve alternatif sektörlere yönelimin başladığına işaret ediyor.
Küresel tarafta ise risk iştahını baskılayan ana unsur, Orta Doğu’daki jeopolitik gerilim olmaya devam ediyor. Özellikle İran ile ABD arasında dolaylı mesajlaşmaların sertleşmesi ve “savaşın tekrarlanmaması ve tazminat” gibi taleplerin gündeme gelmesi, belirsizliği azaltmak yerine daha da artırıyor. Bu tablo, yalnızca enerji fiyatları üzerinden değil, aynı zamanda küresel sermaye akımları üzerinden de gelişmekte olan piyasalara negatif yansıyor. Borsa İstanbul’un bu süreçte küresel piyasalara paralel hareket etmesi, dış etkilerin belirleyici olduğunu açıkça ortaya koyuyor.
Yurt içinde ise Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası rezervlerindeki sert düşüş dikkat çekiyor. 19 Mart haftasında rezervlerin 12,17 milyar dolar azalarak 177,46 milyar dolara gerilemesi, piyasada döviz likiditesi ve olası müdahale kapasitesine yönelik soru işaretlerini artırıyor. Bu tür düşüşler genellikle kısa vadede kur ve faiz beklentilerini etkileyerek hisse senedi piyasası üzerinde baskı yaratır.
BIST 100 Günlük Teknik Görünüm
Teknik görünüm tarafında ise tablo oldukça net: satış baskısı güçlü ve yaygın. RSI’ın 31 seviyesine gerilemesi, endeksin aşırı satım bölgesine yaklaştığını gösterirken, bu durum kısa vadede tepki alımlarını mümkün kılsa da tek başına trend dönüşü sinyali üretmiyor. MACD’nin -70 seviyesinde olması ve “Sat” sinyali üretmesi, düşüş trendinin momentum kazandığını ortaya koyuyor. ADX’in 51 seviyesinde olması, mevcut trendin güçlü olduğunu teyit ederken, bu trendin yönünün aşağı olması riskleri artırıyor.
Diğer göstergelerdeki çelişkili sinyaller ise dikkat çekici. Örneğin, Stokastik göstergenin aşırı alım bölgesinde, StochRSI’ın ise aşırı satımda olması, piyasada yön konusunda kararsız ama volatil bir yapı olduğunu gösteriyor. Williams %R’nin aşırı alım sinyali üretmesi de kısa vadeli tepki ihtimalini desteklese de genel tabloyu değiştirecek güçte değil. Nitekim genel teknik değerlendirme “Güçlü Sat” sinyaline işaret ediyor.
Hareketli ortalamalar tarafında da durum benzer. Kısa ve uzun vadeli ortalamaların çoğunluğu aşağı yönlü sinyal üretirken, 4 “Al”a karşılık 8 “Sat” sinyali, teknik baskının geniş bir zamana yayıldığını gösteriyor. Bu da yükselişlerin şimdilik tepki niteliğinde kalabileceğine işaret ediyor.
Fibonacci pivot seviyesi olan 12.754 puan, kısa vadede kritik bir eşik olarak öne çıkıyor. Endeksin bu seviyenin altında kalmaya devam etmesi, aşağı yönlü baskının sürebileceğini gösterirken, üzerine atılması durumunda sınırlı bir toparlanma görülebilir. Ancak mevcut veri setiyle güçlü ve kalıcı bir yükselişten bahsetmek zor.
Genel çerçevede bakıldığında, BIST 100 üzerindeki baskı üç ana kaynaktan besleniyor: küresel jeopolitik riskler, yurt içi makro kırılganlıklar ve teknik zayıflık. Bu üç faktörün aynı anda devrede olması, piyasada temkinli duruşun korunmasını gerektiriyor. Kısa vadede tepki yükselişleri mümkün olsa da, trendin değişmesi için hem dış risklerde hem de iç dinamiklerde belirgin bir iyileşme görülmesi gerekiyor.
Önümüzdeki süreçte piyasalar, hem Orta Doğu’daki gelişmeleri hem de makro verileri daha hassas fiyatlayacaktır. Özellikle küresel risk iştahındaki değişim ve merkez bankası politikaları, BIST’in yönü üzerinde belirleyici olmaya devam edecek.
Analiz Uyarı
Eğitim amaçlı hazırlanan ve örnek verilerle desteklenen bu analiz (temel analiz, teknik analiz ve bilanço analizi), ilgili şirketin, endeksin, finansal aracın, emtianın, dövizin veya kripto paranın performansı hakkında genel bir bakış sunmaktadır. Bilançolarda güncel, doğru ve düzeltilmiş veriler için KAP bildirimleri ve şirket açıklamalarını takip etmenizi öneririz. Bu çalışmanın hazırlanmasında yapay zeka ve analiz yazılımları kullanılmıştır. Bilgilerde yanlışlık olabileceği unutulmamalı. Burada yazılan bilgilere istinaden işlem yapmayınız.
