THYAO’nun (Türk Hava Yolları) Mayıs 2025 dönemi analizinde şirketin finansal performansı, piyasa göstergeleri ve yatırımcı eğilimleri incelenmiştir.
2025 Yılı 1. Çeyrek Finansal Performansı
Türk Hava Yolları, 2025 yılının ilk çeyreğinde 1.82 milyar TL zarar açıkladı. Buna rağmen, şirketin net satış gelirleri geçen yılın aynı dönemine göre %20 büyüme göstererek 176.71 milyar TL’ye ulaştı. Ancak FAVÖK (EBITDA) yıllık bazda %34 azalarak 10.17 milyar TL’ye geriledi.
2025 yılı 1. Çeyrek temel finansal verileri (Milyon TL):
- Net Satışlar: 176.712,00 (2024/03’e göre %20 değişim)
- Brüt Esas Faaliyet Karı: 11.731,00 (2024/03’e göre %-27 değişim)
- FAVÖK: 10.167,00 (2024/03’e göre %-34 değişim)
- Net Kar: -1.818,00 (2024/03’e göre a.d. değişim)
Şirketin döviz açık pozisyonu 165.99 milyar TL seviyesindeyken, finansman gelirleri 6.99 milyar TL olarak kaydedildi. Net borç, geçen yılın aynı dönemine göre %32 artarak 328.77 milyar TL seviyesine yükseldi.
Karlılık ve Marj Analizi
2025 yılı 1. Çeyrek’teki karlılık oranları düşüş gösterdi:
- Brüt Esas Faaliyet Kar Marjı (%): 6.64
- Favök Marjı: 5.75%
- Net Kar Marjı: -1.03%
Faaliyet giderleri %29 artarken, finansal giderler 9.18 milyar TL olarak hesaplandı.
Piyasa Değeri ve Hisse Performansı
2025 yılı 1. Çeyrek itibarıyla THYAO’nun değerleme metrikleri:
- Piyasa Değeri: 427.110,00 TL
- Net Borç: 328.773,00 TL
- F/K (Fiyat/Kazanç) Oranı: 4.08
- PD/DD (Piyasa Değeri/Defter Değeri) Oranı: 0.60
- Firma Değeri/FAVÖK: 5.79
- Hisse Başına Kar: 75.82
- Özsermaye Karlılığı (%): -0.29
F/K oranı 4.08 ve PD/DD oranı 0.60 seviyeleri sektör ortalamasının altındadır. Mevcut dönemdeki Temettü Verimi Oranı %1.89 olarak gerçekleşti.
Son bir yılda BIST 100 Endeksi %5 değer kaybederken, THYAO %3 değer kaybetti. Hissenin son bir yılda gördüğü en düşük seviye 257.50, en yüksek seviye ise 339.50 oldu.
Teknik Analiz Göstergeleri
- MACD: Hareketli ortalamasının altında olması sebebiyle satış pozisyonunu koruyor. En son 3 gündür güç kazanıyor.
- Hareketli Ortalamalar (5 ve 20 Günlük): 5 günlük hareketli ortalama, 20 günlük hareketli ortalamasına doğru yükselerek güç kazanıyor, ancak altında seyrettiği için satış pozisyonunu koruyor.
- Commodity Channel Index (CCI): Aşırı alım ya da satım bölgesinde değil. En son 3 gün önce -100 seviyesini yukarı yönde keserek olası bir alım sinyali verdi.
- Momentum: Aşırı alım ya da satım bölgesinde değil. En son 1 gün önce aşırı satım bölgesinden çıkarak olası bir alım sinyali verdi.
- Relative Strength Index (RSI): Aşırı alım ya da satım bölgesinde değil. Son günlerde belirgin bir al ya da sat sinyali vermedi.
- Stokastik: +80 seviyesinin üzerinde ve aşırı alım bölgesinde bulunuyor. Stokastik, 20 seviyesini yukarı yönde keserek olası bir alım sinyali verdi.
Aylık Performans ve Yabancı Yatırımcı Eğilimleri
Türk Hava Yolları günü %5.27 değişimle 309.50 seviyesinden tamamladı. Şirketin Mayıs ayı performansına bakıldığında bir önceki aya göre %-0.16 değer kaybettiği görülmektedir. Bir önceki yılın Mayıs ayında şirketin %-7.13 değer kaybettiği görülmektedir. Şirketin 3 yıllık Mayıs ayı ortalaması %8.78 seviyesindeyken, aybaşından bu yana getirisi %8.88 seviyesinde bulunuyor. 3 yıllık ortalamaya bakarak, şirketin performansında Mayıs ayının sonuna kadar olumlu, önümüzdeki Haziran ayında da olumlu seyir görülebilir.
Geçtiğimiz Mart ayında yabancı yatırımcılar 270.08 Milyon TL net alım gerçekleştirdi. İçinde bulunduğumuz Mayıs ayının son 3 yıllık yabancı işlemleri ortalamasına bakıldığında 574.69 Milyon TL seviyesinde ve alım yönlü olduğu gözlemleniyor. Şirketin halka açık piyasa değerinin yabancı oranına bakıldığında, yabancı paylarındaki değişimin 3 yıllık ortalaması Mart ayı için %-0.70 düzeyinde olduğu görülmekte. Geçtiğimiz Mart ayında yabancı paylarının, halka açık piyasa değeri üzerindeki payı %0.14 artış gösterdi.
BIST 100’e Göreceli Performans
Şirket geçtiğimiz işlem gününü BIST 100 Endeksine göre %1.42 pozitif getiriyle tamamlamıştır. Son 3 yıllık Mayıs ayı ortalamasına bakıldığında, şirketin BIST 100 endeksine göre %3.81 pozitif getiriye sahip olduğu görülmekte. Mayıs ayında ay başına göre %1.41 göreceli getiriye sahiptir.
Çekince
Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.
Analiz Uyarı
Eğitim amaçlı hazırlanan ve örnek verilerle desteklenen bu analiz (temel analiz, teknik analiz ve bilanço analizi), ilgili şirketin, endeksin, finansal aracın, emtianın, dövizin veya kripto paranın performansı hakkında genel bir bakış sunmaktadır. Bu çalışmanın hazırlanmasında yapay zeka ve analiz yazılımları kullanılmıştır. Bilgilerde yanlışlık olabileceği unutulmamalı. Burada yazılan bilgilere istinaden işlem yapmayınız.
