Gülermak Ağır Sanayi İnşaat ve Taahhüt A.Ş. (GLRMK) halka arzı, yatırımcılar için dikkat çekici bir fırsat sunuyor. Şirketin finansal göstergeleri, güçlü büyüme performansı, kârlılık oranları ve borçsuz yapısı ile sektörde öne çıkıyor. Özellikle Fiyat/Kazanç (F/K) ve Firma Değeri/FAVÖK (FD/FAVÖK) oranlarının sektör ortalamalarına göre iskontolu olması, yatırımcıların ilgisini artırıyor. Ancak, piyasa değeri/defter değeri (PD/DD) oranının yüksekliği ve ihracat eksikliği gibi bazı riskler de göz ardı edilmemeli.
Gülermak Halka Arzı Detayları
Gülermak Ağır Sanayi İnşaat ve Taahhüt A.Ş. (GLRMK), 8-9-10 Ocak 2025 tarihlerinde talep toplayarak halka arz ediliyor. Halka arz, sabit fiyat yöntemiyle 125,00 TL fiyat üzerinden gerçekleştirilecek. Toplamda 22.600.000 TL nominal değerli payların sermaye artırımı, 9.700.000 TL nominal değerli payların ortak satışı ve talebin yüksek olması durumunda 6.460.000 TL nominal değerli ek pay satışı planlanıyor.
Ek satış hariç halka açıklık oranı %10,01 olarak belirlenirken, ek satış gerçekleşirse bu oran %12,01’e çıkacak. İşte halka arzın önemli detayları:
Halka Arz Bilgileri
- Şirket Adı: Gülermak Ağır Sanayi İnşaat ve Taahhüt A.Ş.
- Borsa Kodu: GLRMK
- Talep Toplama Tarihleri: 8-9-10 Ocak 2025
- Talep Toplama Yöntemi: Sabit Fiyat ile Talep Toplama
- Halka Arz Fiyatı: 125,00 TL
- Borsada İşlem Göreceği Pazar: Yıldız Pazar
- Halka Arz Büyüklüğü:
- Ana Satış: 4.037.500.000 TL
- Ek Satış Halinde: 4.845.000.000 TL
- Halka Arz Yöntemi: Sermaye artırımı ve ortak satışı
- Halka Arz Edilecek Paylar:
- Sermaye Artırımı: 22.600.000 TL nominal değerli paylar
- Ortak Satışı: 9.700.000 TL nominal değerli paylar
- Ek Pay Satışı: 6.460.000 TL nominal değerli paylar
- Halka Açıklık Oranı:
- Ek Satış Hariç: %10,01
- Ek Satış Halinde: %12,01
- Halka Arz Sonrası Çıkarılmış Sermaye: 322.600.000 TL
- Aracılık Yöntemi: En İyi Gayret Aracılığı
Tahsisat Grupları
- %40: Yurt İçi Bireysel Yatırımcılar
- %10: Yurt İçi Yüksek Başvurulu Yatırımcılar
- %50: Yurt İçi Kurumsal Yatırımcılar
Fiyat İstikrarı İşlemleri
Payların borsada işlem görmeye başlamasından itibaren 10 gün süreyle fiyat istikrarı işlemleri yapılması planlanıyor.
Gülermak Ağır Sanayi İnşaat ve Taahhüt A.Ş. (GLRMK) halka arzını temel analiz, büyüme, kârlılık, borçluluk ve teknik analiz perspektifinden inceledik. İşte temel analizden teknik analize kadar detaylı bir inceleme…
Temel Analiz
- Fiyat/Kazanç (F/K):
Halka arz sonrası F/K oranı 10,58. Bu, sektör medyanı olan 12,69’un altında, yani şirketin sektöre göre iskontolu olduğunu gösteriyor. - Piyasa Değeri / Defter Değeri (PD/DD):
4,15 ile sektör medyanı olan 1,18’in oldukça üzerinde. Bu durum, piyasa değerlemesinin defter değerine kıyasla yüksek olduğunu gösteriyor. - Firma Değeri / FAVÖK (FD/FAVÖK):
8,20 ile sektör medyanı olan 15,08’in altında. Bu da operasyonel kârlılığın makul seviyede olduğunu işaret ediyor.
Şirket, F/K ve FD/FAVÖK oranlarına göre iskontolu görünse de, PD/DD’nin yüksek olması yüksek büyüme beklentilerini yansıtıyor.
Büyüme Analizi
- Net Kâr Artışı:
Son dönemdeki net kâr 3,81 milyar TL, yıllık bazda %12,7 artış. - İhracat Oranı:
%0. İç piyasaya odaklı bir yapısı var. Normalde ihracat odaklı şirketler avantajlı görülse de, mevcut kur ortamında bu durum şirket lehine çalışabilir. - Net Borç:
Halka arz sonrası net borç pozisyonu 5,76 milyar TL nakit fazlasına dönmüş durumda.
Şirketin büyüme oranları istikrarlı, net borcun negatif olması (nakit fazlası) finansal esnekliği artırıyor.
Kârlılık Analizi
- Özkaynak Karlılığı (ROE):
%69,7 ile sektör ortalaması olan %41,6’nın oldukça üzerinde. - Net Kâr Marjı:
%12,7. Bu oran, maliyet yönetimi ve fiyatlandırma stratejilerinin başarılı olduğunu gösteriyor.
Şirketin yüksek kârlılık oranları, sektöre kıyasla rekabet avantajını vurguluyor.
Borçluluk Analizi
- Net Borç/FAVÖK:
Nakit fazlası olması nedeniyle borçluluk seviyesi düşük. - Cari Oran:
1,54 ile likidite yeterli seviyede.
Düşük borçluluk seviyesi, yatırımcılar için güven verici bir tablo çiziyor.
Teknik Analiz
- Halka Arz Fiyatı:
125 TL olarak belirlenmiş ve %20 iskonto uygulanmış. Halka arz sonrası piyasa değerine göre iskontolu bir fiyatlama mevcut. - FD/FAVÖK:
Sektör ortalamasının altında işlem görmesi, orta vadede yükseliş potansiyeli sunuyor.
Genel Değerlendirme
Fiyat Uygunluğu:
Şirketin F/K ve FD/FAVÖK oranları iskontolu, nakit pozisyonu güçlü ve kârlılık oranları yüksek. Uzun vadede değer yaratma potansiyeli dikkat çekiyor.
Riskler:
- PD/DD oranının yüksek olması, fiyatlama konusunda dikkat gerektiriyor.
- İhracat eksikliği, büyüme fırsatlarını sınırlayabilir; ancak mevcut kur ortamında bu durum avantajlı bir yapı sunabilir.
Gülermak’ın (GLRMK) sağlam temelleri, nakit pozisyonu ve yüksek kârlılık oranları, uzun vadeli yatırımcılar için cazip bir fırsat sunuyor. Kısa vadede riskleri göz önünde bulundurmak önemlidir. Gülermak, halka arz sonrası Yıldız Pazar’da işlem görmeye başlayacak. Şirketin güçlü mali yapısı ve halka arz fiyatının sektörel iskontolar barındırması, yatırımcılar için cazip bir fırsat sunuyor.
Halka Arz Çekince
Halka arz edilen paylara ilişkin yatırım kararının izahname ve tasarruf sahiplerine satış duyurusunun incelenmesi suretiyle verilmesi gerekmektedir. Söz konusu izahname ve tasarruf sahiplerine satış duyurusu Kamuyu Aydınlatma Platformu (KAP), aracı kurum ve ilgili şirketin internet sitelerinde ilan edilmiştir.
Çekince
Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.
Analiz Uyarı
Eğitim amaçlı hazırlanan ve örnek verilerle desteklenen bu analiz (temel analiz, teknik analiz ve bilanço analizi), ilgili şirketin, endeksin, finansal aracın, emtianın, dövizin veya kripto paranın performansı hakkında genel bir bakış sunmaktadır. Bu çalışmanın hazırlanmasında yapay zeka ve analiz yazılımları kullanılmıştır. Bilgilerde yanlışlık olabileceği unutulmamalı. Burada yazılan bilgilere istinaden işlem yapmayınız.