Yayla Agro Gıda Sanayi ve Ticaret A.Ş. (YYLGD), 2025 yılının ilk 6 aylık döneminde 890.2 milyon TL net kâr açıkladı. Şirket, geçen yılın aynı döneminde 647.3 milyon TL olarak açıkladığı net kârını, geriye dönük düzeltmeyle 874.1 milyon TL olarak revize etmişti. Bu doğrultuda şirket, geçen yılın düzeltmeli kârına kıyasla sınırlı bir artış göstermiştir. Ancak nominal olarak açıklanan kâr güçlü bir performansa işaret etmektedir.
Şirketin esas faaliyetlerinden elde ettiği net kâr ise 587.1 milyon TL seviyesinde gerçekleşmiştir. Bu tutar, şirketin 12.95 milyar TL düzeyindeki toplam finansal borcunun yalnızca %4.5’ini karşılayabilmektedir. Bu oran, esas faaliyet performansının, borç yükü karşısında yeterince güçlü olmadığını ve net kârın daha çok finansal veya yatırım faaliyetlerinden geldiğini göstermektedir.
Şirketin özkaynakları, 2024 yılsonuna göre 486.7 milyon TL artarak %4.5 büyümüştür. Bu artış, olumlu bir gelişme olmakla birlikte, kârlılıktaki artış oranıyla paralel düzeyde değildir. Özkaynak büyümesinin sınırlı kalması, yüksek borçluluk ve faaliyet dışı kalemlerden gelen gelirlere işaret etmektedir.
Şirketin finansal borçları, toplam varlıkların %46.8’ine karşılık gelmektedir. Bu oran orta düzeyde kabul edilebilir ancak dikkat edilmesi gereken bir noktadır. Şirketin 3.99 milyar TL nakit varlığı ve 1.56 milyar TL kısa vadeli finansal yatırımı bulunmakta olup, toplamda 5.55 milyar TL nakde hızlı dönebilen varlığa sahiptir. Bu likit pozisyon, borç yükünü çevirmede şirketin elini güçlü kılmaktadır. Ancak borçların mutlak büyüklüğü hâlâ dikkat çekicidir.
Ticari alacaklar tarafında şirketin 2.37 milyar TL alacağına karşılık, 931.1 milyon TL borcu bulunmaktadır. Bu da şirketin 1.44 milyar TL net ticari alacaklı olduğunu göstermektedir. Ancak bu rakam, geçen yıl sonunda 2.50 milyar TL düzeyindeydi. Net ticari alacaklardaki bu gerileme, şirketin nakit döngüsünde zayıflama veya müşterilerden alacak tahsilat sürecinde bir yavaşlamaya işaret edebilir.
Net kârı etkileyen diğer gelir ve gider kalemlerine bakıldığında, 544.2 milyon TL yatırım faaliyetlerinden elde edilen net gelir dikkat çekicidir. Bunun yanında 635.4 milyon TL düzeyindeki net finansman gideri, şirketin borçlanma maliyetlerinin yüksek olduğunu ve kârlılık üzerinde baskı oluşturduğunu göstermektedir. Yatırım gelirleri sayesinde net kârın pozitif kaldığı görülmektedir.
Genel olarak bakıldığında Yayla Agro, 2025 yılının ilk yarısında yüksek net kâr açıklamayı başarsa da, operasyonel verimlilikteki zayıflama, finansman giderlerinin yüksekliği ve net ticari alacaklardaki düşüş dikkat çekmektedir. Şirketin borçluluğunun sürdürülebilirliği açısından esas faaliyet gelirlerinin artırılması ve nakit yönetiminin güçlendirilmesi önümüzdeki dönemde kritik önemde olacaktır.
Analiz Uyarı
Eğitim amaçlı hazırlanan ve örnek verilerle desteklenen bu analiz (temel analiz, teknik analiz ve bilanço analizi), ilgili şirketin, endeksin, finansal aracın, emtianın, dövizin veya kripto paranın performansı hakkında genel bir bakış sunmaktadır. Bilançolarda güncel, doğru ve düzeltilmiş veriler için KAP bildirimleri ve şirket açıklamalarını takip etmenizi öneririz. Bu çalışmanın hazırlanmasında yapay zeka ve analiz yazılımları kullanılmıştır. Bilgilerde yanlışlık olabileceği unutulmamalı. Burada yazılan bilgilere istinaden işlem yapmayınız.
