TAV Havalimanları Holding’in 2025 yılı ilk çeyrek (1Ç25) mali sonuçları ve piyasa performansına dair kapsamlı bir analiz hazırladık. Şirketin net satış gelirlerindeki artışa rağmen kaydedilen zarar ve piyasa göstergeleri dikkat çekiyor.
Finansal Performans Özeti (1Ç25)
TAV Havalimanları, 1Ç25 mali sonuçlarında 1.74 milyar TL zarar açıkladı. Şirketin net satış gelirleri geçen yılın aynı dönemine göre %34 oranında artarak 14.42 milyar TL’ye ulaştı. FAVÖK (Faiz, Amortisman ve Vergi Öncesi Kar) ise yıllık bazda %25 artışla 3.41 milyar TL olarak gerçekleşti.
- Net Satışlar: 14.42 milyar TL (%34 artış)
- FAVÖK: 3.41 milyar TL (%25 artış)
- Net Kar: -1.74 milyar TL (zarar)
- Döviz Açık Pozisyonu: 7.3 milyar TL
- Finansman Gelirleri: 124.81 milyon TL
- Net Borç: 57.82 milyar TL (%34 artış)
Karlılık ve Marj Analizi
1Ç25 döneminde brüt esas faaliyet kar marjı %35.03 olarak kaydedilirken, FAVÖK marjı %23.62 seviyesine geriledi. Net kar marjı ise %-12.06 oldu. Faaliyet giderleri %38 artış gösterirken, finansal giderlerde %124.63’lük bir artış kaydedildi.
Piyasa Değeri ve Hisse Senedi Performansı
TAVHL, BIST 100 Endeksi’ne göre pozitif bir performans sergiledi. BIST 100 Endeksi son bir yılda %5 değer kaybederken, TAVHL %10 değer kazandı. Hisse, son bir yılda en düşük 207.50 TL ve en yüksek 294.75 TL seviyelerini gördü.
- Piyasa Değeri: 88,458.98 Milyon TL
- F/K Oranı: 19.56
- PD/DD Oranı: 1.41
- Firma Değeri/FAVÖK: 8.34
TAV Havalimanları’nın F/K oranı (19.56) ve PD/DD oranı (1.41) sektör ortalamasının üzerinde fiyatlanmaktadır.
Teknik Analiz Göstergeleri
- MACD: Hareketli ortalamasının üzerinde olması sebebiyle alış pozisyonunu koruyor ve 2 gün önce hareketli ortalamasını yukarı yönde keserek olası bir alım sinyali verdi.
- Hareketli Ortalamalar (5 ve 20 Günlük): 5 günlük hareketli ortalama, 20 günlük hareketli ortalamasına doğru yükselerek güç kazanıyor, ancak altında seyrettiği için satış pozisyonunu koruyor.
- Commodity Channel Index (CCI): +100 seviyesinin üzerinde ve aşırı alım bölgesinde bulunuyor; 1 gün önce yeniden aşırı alım bölgesine girerek yükselişin bir süre daha devam edebileceğine işaret ediyor.
- Momentum: Aşırı alım bölgesinde bulunuyor ve 1 gün önce yeniden aşırı alım bölgesine girmesi yükselişin bir süre daha devam edebileceği şeklinde değerlendirilebilir.
- RSI (Relative Strength Index): Aşırı alım ya da satım bölgesinde değil. 49 gün önce 30 seviyesini yukarı yönde keserek olası bir alım sinyali verdi.
- Stokastik: Aşırı alım ya da satım bölgesinde değil. 20 seviyesini yukarı yönde keserek olası bir alım sinyali verdi.
Aylık Performans ve Yabancı Yatırımcı Eğilimleri
TAV Havalimanları hissesi son işlem gününü %4.24 değişimle 243.50 seviyesinden tamamladı. Şirketin Mayıs ayı performansına bakıldığında bir önceki aya göre %-1.42 değer kaybettiği görülmektedir. Ancak 3 yıllık Mayıs ayı ortalaması %8.83 seviyesindeyken, aybaşından bu yana getirisi %6.56 seviyesinde bulunmaktadır. 3 yıllık ortalamaya bakarak, şirketin performansında Mayıs ayının sonuna kadar olumlu, önümüzdeki Haziran ayında da olumlu seyir görülebilir.
Geçtiğimiz Mart ayında yabancı yatırımcılar -514.24 Milyon TL net satım gerçekleştirdi. İçinde bulunduğumuz Mayıs ayının son 3 yıllık yabancı işlemleri ortalamasına bakıldığında 213.46 Milyon TL seviyesinde ve alım yönlü olduğu gözlemleniyor. Şirketin halka açık piyasa değerinin yabancı oranına bakıldığında, yabancı paylarındaki değişimin 3 yıllık ortalaması Mart ayı için %-1.04 düzeyinde olduğu görülmekte. Geçtiğimiz Mart ayında yabancı paylarının, halka açık piyasa değeri üzerindeki payı %-1.29 azalış gösterdi. Son 1 yıllık yabancı yatırımcı işlemleri ise alış ağırlıklı gerçekleşmekte.
Çekince
Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.
Analiz Uyarı
Eğitim amaçlı hazırlanan ve örnek verilerle desteklenen bu analiz (temel analiz, teknik analiz ve bilanço analizi), ilgili şirketin, endeksin, finansal aracın, emtianın, dövizin veya kripto paranın performansı hakkında genel bir bakış sunmaktadır. Bu çalışmanın hazırlanmasında yapay zeka ve analiz yazılımları kullanılmıştır. Bilgilerde yanlışlık olabileceği unutulmamalı. Burada yazılan bilgilere istinaden işlem yapmayınız.
