Kontrolmatik Teknoloji 2025/9 döneminde zayıf finansal sonuçlar açıkladı ve şirketin kârlılık yapısı üzerinde baskının arttığı görülüyor. Şirket, geçen yıl aynı dönemde enflasyon düzeltmesi sonrası 1.17 milyar TL net kâr açıklamışken bu yıl 452.4 milyon TL net zarar yazdı. Bu sert bozulmanın temel nedeni, yüksek finansman giderleri ve operasyonel kârlılıktaki zayıflama.
Net esas faaliyet kârı 25.4 milyon TL ile pozitif olsa da, şirketin ana iş kolunda güçlü bir kâr üretemediği açık. Operasyonların katkısına rağmen finansman tarafındaki 2.81 milyar TL’lik ağır yük tüm kârlılığı eritmiş durumda. Enflasyon düzeltmesinden kaynaklı 1.41 milyar TL parasal pozisyon kârı ise tabloyu yumuşatmaya yetmiyor.
Özkaynaklarda yıl sonuna göre %8.3’lük gerileme dikkat çekici. Bu düşüş şirketin finansal sağlamlığının bir miktar zayıfladığını, sermaye yapısının baskı altında kaldığını gösteriyor. Özellikle finansman giderlerinin yüksek seyrinin devam etmesi, özkaynak erimesini hızlandırabilecek bir risk unsuru.
Borçluluk tarafında ise tablo daha belirgin sıkıntılar taşıyor. Şirketin 12.53 milyar TL finansal borcu bulunuyor ve bu borç toplam varlıkların %35.7’sine denk geliyor. Buna karşın nakit ve nakde hızlı dönüştürülebilir varlıkların toplamı yalnızca 465.4 milyon TL. Bu fark şirketin likidite açısından oldukça sıkışık bir pozisyonda olduğunu ve borç çevirme maliyetlerinin yüksek olabileceğini düşündürüyor.
Ticari borç/ticari alacak dengesine bakıldığında şirketin net 803.3 milyon TL ticari borçlu olduğu görülüyor. Geçen yılın düzeltilmiş rakamlarına göre 2.35 milyar TL’den bu seviyeye düşüş, ticari borç yükünde nispi bir iyileşme olduğunu gösteriyor. Ancak hâlâ borç tarafının ağırlıkta olması, işletme sermayesi yönetiminin zorluğuna işaret ediyor.
Genel resme bakıldığında, Kontrolmatik’in operasyonel kârlılığını artırması ve finansal yükünü azaltması kritik hale gelmiş durumda. Yüksek borçluluğun sürdürülebilirliği tartışmaya açık. Faiz maliyetlerinin bu kadar yüksek olduğu bir ortamda operasyonların zayıf kalması, şirketin kısa-orta vadede daha temkinli bir finansal yapıya geçme ihtiyacını gösteriyor.
Ek olarak, şirketin büyüme odaklı yatırımları geçmiş dönemlerde borçluluğu artırmıştı. Bu yatırımların finansal sonuçlara katkısı önümüzdeki dönemlerde daha yakından izlenmeli. Nakit yaratma kabiliyeti toparlanmadığı sürece finansal baskı devam edecek gibi görünüyor.
Analiz Uyarı
Eğitim amaçlı hazırlanan ve örnek verilerle desteklenen bu analiz (temel analiz, teknik analiz ve bilanço analizi), ilgili şirketin, endeksin, finansal aracın, emtianın, dövizin veya kripto paranın performansı hakkında genel bir bakış sunmaktadır. Bilançolarda güncel, doğru ve düzeltilmiş veriler için KAP bildirimleri ve şirket açıklamalarını takip etmenizi öneririz. Bu çalışmanın hazırlanmasında yapay zeka ve analiz yazılımları kullanılmıştır. Bilgilerde yanlışlık olabileceği unutulmamalı. Burada yazılan bilgilere istinaden işlem yapmayınız.
