Katılımevim Tasarruf Finansman A.Ş.’nin (KTLEV) 2025/09 dönemine ait açıkladığı finansal tablolar, şirketin yüksek büyüme ivmesini sürdürdüğünü gösteriyor. Şirketin ana faaliyet alanı, tasarruf finansman sözleşmeleri kapsamında müşterilerinin konut, çatılı işyeri veya araç sahibi olmalarına faizsiz finansman sağlamak ve biriken tasarrufları yönetmektir. Bu iş modeli, özellikle yüksek enflasyon ve faiz ortamında tasarrufa dayalı finansman arayan kitleler için cazibesini korumaktadır, bu durum finansal sonuçlara güçlü bir şekilde yansımıştır.
Gelir Tablosu verilerine göre (bin TL), şirket 2025/09 döneminde Brüt Kârını yıllık bazda %230 oranında artırarak 9.266.374’e yükseltmiştir (2024/09: 2.807.742). Brüt kârdaki bu önemli artış, şirketin operasyonel etkinliğinin ve iş hacmindeki büyümenin bir göstergesidir. Aynı dönemde Net Faaliyet Kârı çok daha keskin bir artışla, yıllık %362 büyüyerek 7.581.397’e ulaşmıştır (2024/09: 1.641.255). Faaliyet dışı giderlerin ve gelirlerin yönetimi sonrasında ulaşılan Net Kâr ise yıllık %344 gibi etkileyici bir oranda artarak 5.285.530’a yükselmiştir (2024/09: 1.191.350). Bu kârlılık oranları, şirketin içinde bulunduğu sektör koşullarını lehine çevirebildiğini ve maliyet yönetiminde başarılı olduğunu düşündürmektedir. Çeyreklik bazda Net Kâr grafiği incelendiğinde de 2024/12’den itibaren her çeyrekte düzenli ve güçlü bir artış eğilimi göze çarpmaktadır, bu da büyümenin istikrarlı olduğunu işaret etmektedir.
Bilanço verilerine bakıldığında ise (bin TL), şirketin Özkaynakları 2025/09 dönemi itibarıyla 8.029.826’ya ulaşmış olup, bu rakam 2024/09 dönemine göre %239’luk önemli bir artışı temsil etmektedir (2.368.820). Özkaynaklardaki bu kuvvetli artış, yüksek kârlılığın önemli bir sonucudur ve şirketin finansal yapısını sağlamlaştırmaktadır. Şirketin ana faaliyet konusu gereği “Faktoring Gelirleri” ve “Kiralama Gelirleri” ile ilgili kalemlerde (Faktoring Alacakları, Kiralama Alacakları) sıfır değerler görülmesi, şirketin temel olarak tasarruf finansman modeline odaklandığını doğrulamaktadır. Alınan Krediler kalemi 2024/09’daki 1.197.239’dan 2025/09’da sıfırlanmış görünmekle birlikte, 2025/06 döneminde 261.274 seviyesinde yer almaktadır. Kredilerin önemli ölçüde azalması veya sıfırlanması (varsa), finansman riskini azaltma ve özkaynaklarla büyüme stratejisine işaret edebilir. Genel bilanço yapısı, özkaynakların hızla büyümesiyle desteklenen sağlam bir finansal duruş sergilemektedir.
Piyasa ve Performans Rasyoları: Şirketin piyasa verilerine bakıldığında, 14,72 TL fiyattan işlem gördüğü, Piyasa Değeri’nin 30.470.400.000 TL olduğu ve Sermayesinin 2.070.000.000 TL olduğu görülmektedir. Açıklanan yüksek kârlılık rakamları sayesinde Fiyat/Kazanç (F/K) oranı 4,87 gibi sektör ortalamalarının altında, görece cazip bir seviyede bulunmaktadır. Piyasa Değeri/Defter Değeri (PD/DD) oranı ise 3,79 olarak hesaplanmıştır. Kârlılıktaki artışın fiyatlamaya yansıması, PD/DD oranını artırmış olsa da, F/K oranı şirketin mevcut kazançlarına göre hissenin ucuz kalabildiğini göstermektedir. Temettü Verimi’nin %0,55 olması ise, şirketin elde ettiği yüksek kârı öncelikle özkaynakları güçlendirmek ve büyümesini finanse etmek için içerde tuttuğunu işaret etmektedir.
Sonuç olarak, Katılımevim Tasarruf Finansman A.Ş. 2025 yılının ilk dokuz ayında, temel olarak tasarruf finansman faaliyetlerinden elde ettiği gelirleri ve kârlılığı yıllık bazda katlayarak büyüme performansını sürdürmüştür. Yüksek Net Kâr büyümesi ve güçlenen özkaynak yapısı, şirketin sektördeki konumunu sağlamlaştırırken, cazip F/K oranı dikkat çekmektedir. Fiyat Grafiği de bu güçlü finansallara paralel olarak hisse fiyatında istikrarlı bir yükseliş eğilimine işaret etmektedir.
Analiz Uyarı
Eğitim amaçlı hazırlanan ve örnek verilerle desteklenen bu analiz (temel analiz, teknik analiz ve bilanço analizi), ilgili şirketin, endeksin, finansal aracın, emtianın, dövizin veya kripto paranın performansı hakkında genel bir bakış sunmaktadır. Bilançolarda güncel, doğru ve düzeltilmiş veriler için KAP bildirimleri ve şirket açıklamalarını takip etmenizi öneririz. Bu çalışmanın hazırlanmasında yapay zeka ve analiz yazılımları kullanılmıştır. Bilgilerde yanlışlık olabileceği unutulmamalı. Burada yazılan bilgilere istinaden işlem yapmayınız.
