Hektaş Ticaret T.A.Ş. (HEKTS), 2025 yılı 9 aylık finansal sonuçlarında zorlayıcı bir tablo ortaya koymuştur. Şirket, bu dönemde 2.48 milyar TL net zarar açıklamış, geçen yıl aynı dönemde enflasyon düzeltmesi sonrası 2.63 milyar TL olan zarara kıyasla bir miktar iyileşme sağlasa da kârlılığa dönüş için yeterli ivmeyi yakalayamamıştır. En belirgin problem, 2.01 milyar TL net esas faaliyet zararıdır. Bu durum, Hektaş’ın ana iş kollarında hâlen ciddi operasyonel baskılar yaşadığını ve kârlılık üretmekte zorlandığını göstermektedir. Şirketin son dönemde üretim, stok yönetimi ve tarımsal piyasalardaki fiyat dalgalanmalarından etkilendiği anlaşılmaktadır.
Özkaynak tarafında yaşanan 2.51 milyar TL’lik düşüş, %14.5 oranında bir daralma anlamına gelmektedir. Bu azalma, zararların bilançoya etkisini net şekilde yansıtırken, finansal yapıdaki bozulmanın sürdüğünü göstermektedir. Şirketin sermaye gücünü yeniden güçlendirmek için ek stratejik adımlar atması gerekebilir.
Borçluluk tarafında ise 9.19 milyar TL finansal borç ile toplam varlıkların %33.8’i seviyesinde borçluluk oranı dikkat çekmektedir. Borçluluk yapısı şirket için önemli bir baskı unsuru oluşturmaktadır. Buna karşın 1.63 milyar TL likit varlık seviyesi borçlara kıyasla oldukça yetersiz görünmektedir. Şirketin finansal borçlarının yalnızca sınırlı bir kısmını likit varlıklarla karşılayabiliyor olması, finansal risk seviyesinin görece yüksek olduğuna işaret etmektedir.
Ticari alacak ve borç yapısında 316.3 milyon TL net ticari alacak pozisyonuna geçilmesi olumlu bir veri olarak öne çıkmaktadır. Geçen yıl sonunda net ticari borçlu olan şirketin bu yapıyı pozitife çevirmesi tahsilat kabiliyetinde ve ticari işleyişte toparlanmaya işaret etmektedir. Ancak bu pozitif gelişmenin finansal genel görünüm üzerindeki etkisinin sınırlı kaldığı görülmektedir.
Finansman giderleri tarafında 2.34 milyar TL’lik yük, kârlılık üzerinde ciddi bir baskı yaratmaktadır. Artan faiz ortamında finansman maliyetlerinin yüksek seyretmesi şirketin borç yönetimi sürecinin daha kritik hale geldiğini göstermektedir. Buna karşın 1.51 milyar TL’lik parasal pozisyon kazancı, enflasyon düzeltmesi katkısı ile finansallara belirli bir rahatlama sağlamıştır. Ancak bu katkı, operasyonel zararları dengelemek için yeterli olmamıştır.
Genel değerlendirildiğinde Hektaş’ın bilançosu halen yeniden yapılanma, mali disiplin ve operasyonel iyileşme ihtiyacı taşımaktadır. Tarım sektörünün döngüsel yapısı ve maliyet baskıları şirketin kısa vadeli görünümünü zorlaştırırken, borçluluk seviyesi ve faaliyet zararları orta vadeli riskleri artırmaktadır. Buna karşın güçlü pazar bilinirliği ve stratejik sektörde konumlanması, toparlanma potansiyelinin var olduğunu göstermektedir. Önümüzdeki dönemde borç azaltma, maliyet optimizasyonu, stok ve üretim süreçlerinde verimlilik ile faaliyet kârlılığına dönüş en kritik takip başlıkları olacaktır. Hektaş’ın piyasa koşullarına uyum hızının ve finansal iyileştirme adımlarının yatırımcı güveni açısından belirleyici olacağı bir döneme girildiği görülmektedir.
Analiz Uyarı
Eğitim amaçlı hazırlanan ve örnek verilerle desteklenen bu analiz (temel analiz, teknik analiz ve bilanço analizi), ilgili şirketin, endeksin, finansal aracın, emtianın, dövizin veya kripto paranın performansı hakkında genel bir bakış sunmaktadır. Bilançolarda güncel, doğru ve düzeltilmiş veriler için KAP bildirimleri ve şirket açıklamalarını takip etmenizi öneririz. Bu çalışmanın hazırlanmasında yapay zeka ve analiz yazılımları kullanılmıştır. Bilgilerde yanlışlık olabileceği unutulmamalı. Burada yazılan bilgilere istinaden işlem yapmayınız.
