1. Global Piyasalar: Trump Etkisi ve Çin Belirsizliği
Bu hafta da piyasalarda Trump kaynaklı fiyatlamalar etkili olmaya devam edecek gibi görünüyor. ABD’nin gümrük vergilerinde 90 günlük erteleme kararı, risk iştahını sınırlı da olsa destekleyebilir; ancak Çin bu anlaşmanın dışında tutulduğundan belirsizlik halen sürüyor.
Uzmanlara göre; kalıcı bir iyileşme için, ABD-Çin ticaret savaşında ateşkes sağlanması ve somut barış görüşmelerinin başlaması gerekiyor. Aksi halde piyasalarda dalgalı ve temkinli seyir bekleniyor.
2. Haftanın Öne Çıkan Makro Verileri
Veri takvimi bu hafta görece hafif olsa da, bazı kritik başlıklar ön planda:
- Çin 1. Çeyrek Büyüme Rakamları
- ABD Perakende Satışlar
- Avrupa Merkez Bankası (ECB) Faiz Kararı
Ayrıca, Paskalya tatili sebebiyle Batı piyasaları ve Hong Kong Cuma günü kapalı olacak.
3. Sabah Piyasa Görünümü
Güne global risk iştahı pozitif bir zeminde başlandı:
- ABD vadeli endeksleri: %0,5 – %1,5 artışta
- Asya borsaları: Çin %0,8, Hong Kong %2,1, Japonya %1,6 yukarıda
- ABD 10 yıllık tahvil faizi: %4,46
- Dolar Endeksi (DXY): 99,6
- Altın (Ons): 3.235 USD seviyesinde işlem görüyor.
4. Türkiye Piyasaları: PPK Kararı Bekleniyor
TCMB Para Politikası Kurulu (PPK)
Perşembe günü açıklanacak faiz kararında değişiklik beklenmiyor. Son dönemdeki dalgalanmalar ve alınan tedbirler sonrası TCMB’nin karar metninde vereceği sinyaller piyasa açısından kritik önem taşıyor.
Beklenti, Merkez Bankası’nın sıkı duruşunu bir süre daha sürdürmesi yönünde.
Hazine İhaleleri
Hazine, bugün 3 ay vadeli bono ve 9 yıl vadeli sabit kuponlu tahvil ihalesiyle borçlanma programını sürdürecek. Nisan ayı programında son düzlüğe girildi.
5. Döviz Piyasası: USD/TRY Teknik Görünüm
Trump’ın ticaret politikaları Dolar Endeksi’ni baskı altında bırakmaya devam ediyor. DXY 100 seviyesinin altında seyrediyor ve 2023 Temmuz seviyelerini test ediyor.
Kurda ılımlı yukarı yönlü eğilim sürüyor:
- Anlık seviye: 38,02
- Destekler: 37,50 – 37,00
- Dirençler: 38,50 – 39,00
Piyasalar, Perşembe günü ECB faiz indirimi ve TCMB karar metnine odaklanmış durumda.
6. Tahvil & Bono: Faizlerde Yukarı Eğilim Sürüyor
Yurt içi tahvil faizleri son günlerde yeniden yukarı yönlü hareket etmeye başladı.
- 2 yıllık tahvil faizi: %48,08
- 10 yıllık tahvil faizi: %34,07
Mart ayındaki sert yükseliş sonrası yaşanan düzeltmenin ardından, enflasyon endişeleri ve TCMB’nin şahin duruşu faizlerin yeniden yukarı yönlü hareketini destekliyor.
7. BIST 100: Dar Bantta Yukarı Yönlü Çaba
Geçtiğimiz Cuma günü BIST100, %0,45 yükselişle 9.380 seviyesinden kapanış yaptı.
Teknik olarak:
- Direnç: 9.700 (200 günlük üssel ortalama)
- Destek: 9.000 ve 8.600 puan
İşlem hacmi ve piyasa katılımındaki zayıflık, yükselişin kalıcılığı açısından temkinli olunması gerektiğini işaret ediyor.
8. EUR/USD: ECB Beklentisi ve Dolar Zayıflığı
ECB’nin Perşembe günü 25 baz puanlık faiz indirimi yapması bekleniyor. Euro, Trump’ın ticaret politikalarındaki belirsizlik ortamında Dolar karşısında değer kazanmaya devam ediyor.
- Anlık seviye: 1,137
- Gün içi direnç: 1,141 – 1,148
- Gün içi destek: 1,131 – 1,127
ECB’nin para politikası söylemi ve ABD verileri, paritenin yönünde belirleyici olacak.
9. Altın: Güvenli Liman Talebi Sürüyor
Altın, rekor tazelemeye devam ederken yatırımcıların belirsizlik ortamında güvenli liman arayışını net şekilde yansıtıyor.
Trump’ın tarifeler konusundaki söylemleri ve jeopolitik tansiyon fiyatlamada etkili olmaya devam ediyor.
- Anlık seviye: 3.235 USD
- Gün içi direnç: 3.275 – 3.300 USD
- Gün içi destek: 3.200 – 3.170 USD
Özellikle Çin’in altın talebi ve jeopolitik gelişmeler yakından izlenmeli.
10. Eurobond: Dalgalı Seyir Devam Ediyor
ABD tahvil piyasasında volatilite, enflasyon riski ve resesyon endişeleriyle iki yönlü fiyatlamaya yol açıyor. Türkiye varlıkları da bu küresel türbülanstan etkileniyor.
- Türkiye 5 yıllık CDS: 372
- ABD 10 yıllık tahvil faizi: %4,46
Türkiye Eurobond’larında fiyatlar genel olarak negatif seyretti, yatırımcılar risk primindeki değişimleri izlemeye devam ediyor.
Değerlendirme:
Bu hafta piyasalarda, Trump’ın ticaret politikaları, ECB’nin faiz kararı ve TCMB’nin karar metni ön planda olacak. Özellikle ABD-Çin gerilimi ve global belirsizlik ortamı fiyatlamalar üzerinde belirleyici olmaya devam edecek. Teknik olarak birçok enstrüman kritik direnç ve destek seviyelerinde, hacimlerdeki zayıflık kalıcılığın önünde şimdilik engel oluşturuyor.
Analiz Uyarı
Eğitim amaçlı hazırlanan ve örnek verilerle desteklenen bu analiz (temel analiz, teknik analiz ve bilanço analizi), ilgili şirketin, endeksin, finansal aracın, emtianın, dövizin veya kripto paranın performansı hakkında genel bir bakış sunmaktadır. Bilançolarda güncel, doğru ve düzeltilmiş veriler için KAP bildirimleri ve şirket açıklamalarını takip etmenizi öneririz. Bu çalışmanın hazırlanmasında yapay zeka ve analiz yazılımları kullanılmıştır. Bilgilerde yanlışlık olabileceği unutulmamalı. Burada yazılan bilgilere istinaden işlem yapmayınız.
Çekince
Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.
