ABD: Ticaret Gerilimi ve Fed Belirsizliği Gündemi Belirliyor
ABD piyasaları temmuz ayının ilk haftasında karmaşık bir tablo çiziyor. Dow Jones endeksi, Amgen ve UnitedHealth gibi sağlık sektörü hisselerinin %4’leri aşan yükselişi sayesinde %0,91 artış gösterdi. Buna karşın teknoloji hisseleri satış baskısı altında kaldı; Tesla, Nvidia ve Palantir gibi devlerdeki sert düşüş Nasdaq’ın %0,82 gerilemesine neden oldu.
Politika tarafında Başkan Trump’ın Japonya ile ticaret görüşmelerinde ilerleme olmadığını vurgulaması ve 9 Temmuz’da devreye girecek tarifeleri erteleme planı olmadığını açıklaması piyasalarda belirsizlik yarattı. Trump’ın vergi ve harcama tasarısı Senato’dan küçük farkla geçerek Temsilciler Meclisi’ne gönderildi. Fed Başkanı Powell, bu tarife baskılarının enflasyonu yukarı iteceğini, dolayısıyla faiz indirimine gitmeden önce daha fazla veri görmek istediklerini belirtti. Öte yandan Hazine Bakanı Scott Bessent, Fox News’e yaptığı açıklamada Fed’in Eylül’e kadar faiz indirebileceğini düşündüğünü söyleyerek farklı bir ton ortaya koydu.
Bu tablo, piyasada faiz patikasına dair kafa karışıklığını artırıyor. ABD’de politika faizleri %4,25-%4,50 seviyesinde bulunuyor. Bu nedenle hem Trump’ın ticaret hamleleri hem de Fed üyelerinin temkinli söylemleri, borsalarda kısa vadede yön bulmayı zorlaştırıyor.
Avrupa: ECB’den Yeni İndirim Sinyalleri, Euro Üzerindeki Riskler
Avrupa cephesinde gözler Portekiz, Sintra’da düzenlenen Avrupa Merkez Bankası forumuna çevrilmiş durumda. ECB Başkanı Christine Lagarde, Euro Bölgesi enflasyonunun %2 hedefine ulaşmasına rağmen bunun kalıcı olup olmadığını dikkatle izleyeceklerini söyledi. Başkan Yardımcısı Luis de Guindos ise Euro’nun 1,20 seviyesini aşmasının karmaşık sonuçlar doğurabileceğine dikkat çekerek hızlı değer kazanımının bölge ihracatçılarını zor durumda bırakabileceği mesajını verdi.
Bu gelişmeler EUR/USD paritesinin dün %0,22 yükselerek 1,1806’ya çıkmasına zemin hazırladı. Teknik olarak 1,1750-1,1710 destek, 1,1810-1,1860 ise direnç bölgeleri olarak öne çıkıyor. ECB’den Eylül ayında yeni bir faiz indirimi adımı gelmesi beklentisi parasal genişleme algısını güçlendirirken, Euro’nun aşırı değerlenmesi ise bölge için çifte risk yaratıyor.
Türkiye: PMI Zayıflarken Gözler TÜFE’de
Yurt içinde haziran ayında İSO Türkiye İmalat PMI Endeksi 46,7 ile son sekiz ayın en düşük seviyesine gerileyerek sanayide daralmanın sürdüğünü gösterdi. İstanbul’da TÜFE artışı %1,77 ile önceki %2,83’ten belirgin şekilde geriledi. Bu durum, piyasalarda dezenflasyon programına olan inancı artırırken, ülke risk priminde de iyileşmeyi beraberinde getirdi.
Bu veriler ışığında yarın açıklanacak haziran ayı TÜFE (beklenti %1,5) kritik önem taşıyor. TCMB’nin sıkı duruşunu koruması beklenirken, dezenflasyon programına güvenin devam etmesi ilerleyen dönemde daha temkinli bir faiz indirim döngüsüne zemin hazırlayabilir. USD/TRY cephesinde ise bugün 39,80-39,90 bandında yatay hareket öne çıkarken, ABD’den gelecek ADP istihdam verisi günün önemli küresel başlığı olacak.
Emtia: Altında Tarife Kaygısıyla Güvenli Liman Talebi
Ons Altın, Trump’ın tarifeleri ertelememe kararlılığı ve Fed’in belirsiz faiz patikası nedeniyle güvenli liman talebinden destek buldu. Dün %1,1 artışla 3.389 dolara kadar yükselen ons altında teknik olarak 3.350’nin üzerinde 3.378 hedeflenebilirken, olası geri çekilmelerde 3.320 ve 3.300 seviyeleri önem arz ediyor.
Brent petrolde ise fiyat 67 civarında yatay seyrini sürdürüyor. ABD’de API stoklarının beklenen düşüş yerine artış göstermesi beş haftalık düşüş serisini bitirdi. Trump’ın stratejik rezervleri doldurmak için uygun fiyat kollayacaklarını açıklaması petrol fiyatında ani bir hareket yaratmazken, 67,50’nin aşılması durumunda 69,0 hedef olarak takip edilebilir.
ABD Endeksleri ve Nasdaq: Sıkışma Alanından Çıkış Arayışı
S&P 500 endeksi dün %0,11’lik çok sınırlı bir düşüşle 6.328 direncine yakın seyretti. Yukarı yönlü ivmenin korunması durumunda bu seviye yeni zirve arayışları açısından kritik. Nasdaq kontratları ise bu sabah alıcılı. Teknik olarak Nasdaq’ta 22875 ve 22975 direnç, 22660 ve 22550 destek seviyeleri izleniyor.
Powell’ın tarife etkisiyle faiz indiriminin gecikebileceğine yönelik söylemleri teknoloji hisselerinde baskı yaratsa da, ABD’de yatırımcılar hâlâ faizlerin sonbaharda indirilebileceğine dair umutlarını koruyor.
Genel Değerlendirme
Küresel piyasalar temmuz başında, siyasi gelişmelerin, ticaret savaşlarının ve merkez bankası sinyallerinin iç içe geçtiği karmaşık bir denklemle karşı karşıya. ABD’de Trump’ın agresif ticaret tutumu dolar üzerinde zaman zaman baskı yaratsa da, Fed’in faiz indirimine hemen gitmeyeceği beklentisi doları genel anlamda güçlü tutuyor. Avrupa’da ECB genişlemeci duruşunu koruyacak gibi görünürken, Türkiye’de gözler yarınki TÜFE’de olacak.
Bu süreçte özellikle jeopolitik gelişmelerin —örneğin Orta Doğu’da yeniden tırmanabilecek gerilimlerin— altın ve petrol başta olmak üzere emtia fiyatlarında yeni hareketler doğurabileceği unutulmamalı. Yatırımcılar için böyle bir dönemde hem global hem yerel riskleri dengede tutacak stratejiler geliştirmek önemini artırıyor.
Analiz Uyarı
Eğitim amaçlı hazırlanan ve örnek verilerle desteklenen bu analiz (temel analiz, teknik analiz ve bilanço analizi), ilgili şirketin, endeksin, finansal aracın, emtianın, dövizin veya kripto paranın performansı hakkında genel bir bakış sunmaktadır. Bilançolarda güncel, doğru ve düzeltilmiş veriler için KAP bildirimleri ve şirket açıklamalarını takip etmenizi öneririz. Bu çalışmanın hazırlanmasında yapay zeka ve analiz yazılımları kullanılmıştır. Bilgilerde yanlışlık olabileceği unutulmamalı. Burada yazılan bilgilere istinaden işlem yapmayınız.
