Goodyear Lastikleri T.A.Ş., 2025 yılının ilk yarısına ilişkin finansal sonuçlarını açıkladı. Şirket bu dönemde, operasyonel olarak güçlü bir performans sergilese de net kâr hanesinde 429.4 milyon TL zarar bildirdi. Geçtiğimiz yıl aynı dönemde açıklanan 158.0 milyon TL net zarar, daha sonra 213.4 milyon TL olarak revize edilmişti. Bu da, şirketin zararının yıllık bazda iki katına yaklaştığını gösteriyor. Net kârda görülen bu bozulmanın arkasında, faaliyet dışı kalemlerin önemli ölçüde etkili olduğu dikkat çekiyor.
Goodyear, 2025/6 döneminde 1.16 milyar TL net esas faaliyet kârı elde etti. Bu rakam, şirketin üretim ve satış faaliyetlerinin sağlıklı işlediğini ve güçlü bir operasyonel kârlılığın mevcut olduğunu gösteriyor. Ancak bu olumlu performansa rağmen, elde edilen faaliyet kârı şirketin 1.47 milyar TL’lik finansal borcunun yalnızca %78.9’unu karşılayabilmektedir. Bu oran, şirketin faaliyetlerinden elde ettiği gelirle borçlarını kapatmakta tam anlamıyla yeterli olmadığını ortaya koyuyor. Borçların baskısı altında, faaliyet kârının net kara dönüşmesi ciddi ölçüde zorlaşıyor.
Şirketin finansal borçları toplam varlıklarının %9.4’üne denk geliyor ve bu oran nispeten yönetilebilir seviyede. Ayrıca Goodyear’ın 1.09 milyar TL nakit ve benzeri varlığı bulunuyor. Bu tutar, toplam borçlarının yaklaşık %74’ünü karşılayabilecek düzeyde. Yani şirketin likidite durumu, borçlarına karşı belli bir tampon oluştursa da, net zarar tablosunu dengelemeye yetmemiş görünüyor.
Bilanço açısından en dikkat çekici negatif kalemlerden biri ticari borç yükündeki artış oldu. Şirketin toplam 4.41 milyar TL ticari alacağına karşılık, 8.33 milyar TL ticari borcu bulunuyor. Bu durum, Goodyear’ı 3.91 milyar TL net ticari borçlu konumuna getiriyor. Geçen yılın aynı döneminde bu rakam 2.74 milyar TL seviyesindeydi. Ticari borçlardaki bu artış, tedarik zinciri ilişkilerinde daha fazla borçlanmaya ya da vadelerin uzamasına işaret edebilir ve şirketin dönen varlıklarını zorlayabilir.
Net zararın temel nedenlerinden biri, 995.6 milyon TL gibi yüksek bir finansman gideridir. Bu gider kalemi, esas faaliyet kârının büyük kısmını silmiş, şirketin operasyonel başarısını net kâr düzeyinde gölgelemiştir. Ancak pozitif tarafta, şirketin 463.7 milyon TL net parasal pozisyon kazancı elde ettiği görülmektedir. Türkiye’de uygulanan enflasyon muhasebesi kapsamında kaydedilen bu gelir, finansman giderlerinin etkisini kısmen azaltmış olsa da, zararı telafi etmekte yeterli olamamıştır.
Şirketin ana ortaklığa ait özkaynakları, 2025 yılının ilk yarısında 427.3 milyon TL azalmış, bu da %9.9’luk bir düşüş anlamına gelmektedir. Özkaynaklardaki bu gerileme, üst üste açıklanan zararların bilançoya yansıması olarak yorumlanabilir. Bu durum, şirketin mali gücünün zayıfladığına ve olası temettü potansiyelinin de sınırlanabileceğine işaret ediyor.
Genel olarak değerlendirildiğinde, Goodyear 2025 yılının ilk yarısında operasyonel anlamda güçlü, ancak finansal anlamda baskı altında bir performans sergilemiştir. Yüksek finansman giderleri, artan ticari borçlar ve özkaynak erimesi şirketin kırılganlıklarını artırmaktadır. Bununla birlikte, faaliyet kârlılığının güçlü olması ve borç/varlık oranının makul düzeyde seyretmesi, ileriye dönük toparlanma ihtimalini canlı tutmaktadır. Ancak bu toparlanmanın gerçekleşmesi için faiz yükünün azaltılması ve ticari borç dengesinin kontrol altına alınması kritik öneme sahiptir.
Analiz Uyarı
Eğitim amaçlı hazırlanan ve örnek verilerle desteklenen bu analiz (temel analiz, teknik analiz ve bilanço analizi), ilgili şirketin, endeksin, finansal aracın, emtianın, dövizin veya kripto paranın performansı hakkında genel bir bakış sunmaktadır. Bilançolarda güncel, doğru ve düzeltilmiş veriler için KAP bildirimleri ve şirket açıklamalarını takip etmenizi öneririz. Bu çalışmanın hazırlanmasında yapay zeka ve analiz yazılımları kullanılmıştır. Bilgilerde yanlışlık olabileceği unutulmamalı. Burada yazılan bilgilere istinaden işlem yapmayınız.
