Ahmet Emre Kılınç: Bankaların net faiz marjı artacak, ancak beklentilerin altında kalabilir
Fitch Ratings Bankalar Direktörü Ahmet Emre Kılınç, Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası’nın (TCMB) politika faizine ilişkin yıl sonu beklentilerini açıkladı. Kılınç, faizin yıl sonunda %33’e gerilemesini öngördüklerini, bunun ise bankaların net faiz marjında iyileşme sağlayacağını, ancak bu iyileşmenin yıl başındaki tahminlerine göre daha sınırlı olacağını belirtti.
Faizlerdeki Düşüş, Marjları Destekleyecek Ama Sınırlı Kalacak
Kılınç, TCMB’nin şu anda politika faizini %46 seviyesinde tuttuğunu, bankaların ise üst banttan %49 oranıyla fonlandığını hatırlattı. Yıl sonunda faizlerin %33 seviyesine düşmesi ile birlikte bankaların net faiz gelirlerinde artış beklediklerini ancak ilk çeyrek beklentilerine göre bu artışın daha mütevazı kalacağını vurguladı.
“Yılın başında faiz indiriminin erken başlaması durumunda bankalar için daha güçlü bir toparlanma öngörüyorduk. Ancak iç piyasadaki dalgalanmalar bu süreci öteledi.” – Ahmet Emre Kılınç
Volatilite Net Görünümü Zayıflattı
Fitch’e göre, yılın ilk çeyreğinde faiz düşüşü beklentisiyle olumlu seyreden bankacılık görünümü, iç piyasalardaki oynaklık nedeniyle bir miktar zayıfladı. Bu durumun bankaların kârlılığına ve risk maliyetlerine etkisi oldu.
Ancak buna rağmen, Kılınç aktif kalitesinin hâlen yönetilebilir düzeyde olduğunu belirterek, Türk bankacılık sektörü için yıl başındaki “nötr görünüm” değerlendirmesini koruduklarını söyledi. Ayrıca bankaların faaliyet ortamı skorlarının da pozitif kaldığına dikkat çekti.
CDS Geriledi, Ancak Riskler Sürüyor
Türkiye’nin 5 yıllık kredi risk primi (CDS), geçtiğimiz aylardaki oynaklık nedeniyle yükselse de yeniden 300 baz puan seviyelerine geriledi. Bu, Fitch’e göre piyasalarda bir miktar istikrar sinyali olarak okunabilir.
Kısa Vadeli Borçlar ve Finansmana Erişim Önemli
Türk bankalarının önemli bir kısmı kısa vadeli dış borçlarla fonlanıyor. Kılınç, bu durumun refinansman riski oluşturduğunu, ancak bu riskin yeni olmadığını söyledi. Geçtiğimiz yıl bankaların Eurobond ve sermaye benzeri kredi ihraçlarıyla başarılı bir finansmana erişim sağladığını vurgulayan Kılınç, bu yıl da sendikasyon kredilerinin %100’ün üzerinde yenilendiğini ifade etti.
“Uzun vadeli tahvil ihraçlarında yavaşlama olsa da bankalar, uygun piyasa koşullarını beklemeyi tercih ediyor.” – Kılınç
Küresel Riskler ve Tarifeler Sınırlı Etkili Olabilir
Kılınç, ABD’deki faiz politikası, jeopolitik gelişmeler ve özellikle küresel ticaret tarifeleri gibi unsurların Türk bankacılık sektörü üzerinde dolaylı etkileri olabileceğini ifade etti. Ancak tarifelerin sektöre etkisinin sınırlı kalacağı değerlendirmesini paylaştı.
Değerlendirme: Belirsizlik Sürüyor, Temkinli İyimserlik Ön Planda
Fitch’in açıklamaları, Türk bankacılık sektörü için temkinli bir iyimserlik sinyali veriyor. Faizlerdeki olası düşüş, sektör marjlarını destekleyecek olsa da, iç piyasadaki dalgalanmalar ve yüksek dış borç gibi faktörler temkinli yaklaşımı zorunlu kılıyor.
Bu süreçte bankalar açısından likidite yönetimi, kredi kalitesi ve dış finansmana erişim gibi unsurlar belirleyici olmaya devam edecek. Küresel gelişmelerin etkisi ise dolaylı yoldan izlenmeye devam edecek.
