Çemtaş Çelik Makina Sanayi ve Ticaret A.Ş. (CEMTS), 2025 yılının ilk dokuz aylık dönemine ilişkin finansal sonuçlarını açıkladı. Şirketin bilanço ve gelir tablosu kalemleri, operasyonel performans, yatırım faaliyetleri ve finansal yapı açısından önemli bilgiler sunmaktadır.
CEMTS, 2025’in 9 aylık döneminde 24,2 milyon TL net kâr elde etmiştir. Geçen yılın aynı döneminde 18,9 milyon TL olarak açıklanan ve geriye dönük 25,2 milyon TL net zarara revize edilen rakamla kıyaslandığında, şirketin net kârda belirli bir toparlanma sağladığı görülmektedir. Ancak net kârın oluşumunda esas faaliyet kârı ve diğer finansal kalemlerin etkisi dikkatle incelenmelidir.
Esas faaliyetler açısından değerlendirildiğinde, CEMTS 9 aylık dönemde 376,5 milyon TL net esas faaliyet kârı elde etmiştir. Bu rakam, şirketin finansal borçlarının yalnızca %20’sini karşılayacak düzeydedir. Dolayısıyla, esas faaliyetlerden elde edilen kâr, şirketin operasyonel performansının güçlü olduğunu, ancak borç ödeme kapasitesini yalnızca sınırlı ölçüde desteklediğini göstermektedir.
Şirketin ana ortaklığa ait özkaynakları, geçen yıl Aralık ayına göre 99,2 milyon TL azalarak %1,5 düşüş göstermiştir. Bu sınırlı gerileme, net kâr artışına rağmen özkaynakların kârlılıktan bağımsız olarak enflasyon ve bilanço düzeltmeleri etkisiyle değişebildiğini göstermektedir.
Finansal borçlar açısından CEMTS’nin durumu orta seviyededir. Şirketin finansal borcu 1,88 milyar TL olup, toplam varlıklara oranı %21,3 seviyesindedir. Bununla birlikte şirketin 1,65 milyar TL nakdi ve 390,6 milyon TL kısa vadeli finansal yatırımı bulunmakta olup, toplamda 2,04 milyar TL hızlı likiditeye dönüştürülebilen varlığı mevcuttur. Bu güçlü likidite, borçların yönetimi ve kısa vadeli finansal esneklik açısından önemli bir avantaj sağlamaktadır.
Ticari alacak ve borç kalemleri incelendiğinde, CEMTS’nin net ticari alacak pozisyonu 850,2 milyon TL’dir. Toplam ticari alacak 1,11 milyar TL, ticari borç ise 257,5 milyon TL seviyesindedir. Geçen yılın aynı döneminde net ticari alacak 526,3 milyon TL idi. Bu artış, şirketin tahsilat yönetiminde etkinlik sağladığını ve ticari ilişkilerden elde edilen nakit akışının güçlendiğini göstermektedir.
Net kârı etkileyen diğer gelir ve giderler açısından, şirketin yatırım faaliyetlerinden 116,8 milyon TL net gider kaydettiği görülmektedir. Buna karşılık 76,2 milyon TL net finansman geliri, net kârın oluşumunu desteklemiştir. Öte yandan 333,5 milyon TL tutarındaki net parasal pozisyon kaybı (enflasyon düzeltmesi), dönem kârını baskılayan önemli bir unsur olmuştur. Bu kayıp, parasal varlık ve yükümlülükler arasındaki değer farkının muhasebeleştirilmesinden kaynaklanmaktadır ve net kârın gerçek operasyonel performansı üzerinde önemli bir etkisi vardır.
Genel olarak değerlendirildiğinde, CEMTS 2025’in 9 aylık döneminde net kâr açıklamış olsa da, net kârın parasal pozisyon kaybı ve yatırım giderlerinden etkilendiği görülmektedir. Şirketin esas faaliyetlerinden elde ettiği yüksek kâr ve güçlü ticari alacak yapısı, operasyonel performansın olumlu olduğunu göstermektedir. Ayrıca nakit ve kısa vadeli finansal varlıklar, finansal borçları rahatlıkla yönetme kapasitesi sağlamaktadır.
Sonuç olarak, CEMTS’nin önümüzdeki dönemlerde kârlılığını sürdürülebilir kılabilmesi için yatırım faaliyetlerinden kaynaklanan giderleri yönetmesi, parasal pozisyon riskini azaltması ve esas faaliyet kârını koruması kritik öneme sahiptir. Şirketin güçlü likidite yapısı ve net ticari alacak artışı, finansal esnekliği ve operasyonel dayanıklılığı desteklemektedir.
Analiz Uyarı
Eğitim amaçlı hazırlanan ve örnek verilerle desteklenen bu analiz (temel analiz, teknik analiz ve bilanço analizi), ilgili şirketin, endeksin, finansal aracın, emtianın, dövizin veya kripto paranın performansı hakkında genel bir bakış sunmaktadır. Bilançolarda güncel, doğru ve düzeltilmiş veriler için KAP bildirimleri ve şirket açıklamalarını takip etmenizi öneririz. Bu çalışmanın hazırlanmasında yapay zeka ve analiz yazılımları kullanılmıştır. Bilgilerde yanlışlık olabileceği unutulmamalı. Burada yazılan bilgilere istinaden işlem yapmayınız.
