ÇATES ELEKTRİK ÜRETİM A.Ş. (CATES) 2025/6 bilançosunu açıkladı.
ÇATES Elektrik Üretim A.Ş., 2025 yılının ilk altı aylık döneminde 232,2 milyon TL net zarar açıkladı. Geçen yılın aynı döneminde ise 137,7 milyon TL net zarar bildirilmiş, ancak bu rakam geriye dönük olarak 185,9 milyon TL net zarar şeklinde revize edilmişti. Bu durum, şirketin son bir yılda finansal sonuçlarında belirgin bir bozulma yaşadığını gösteriyor. Şirketin net esas faaliyet zararı da 157,3 milyon TL seviyesinde gerçekleşerek, operasyonel anlamda sürdürülebilir kârlılık sağlamakta zorlandığını ortaya koydu.
Ana ortaklığa ait özkaynaklar, geçen yılın Aralık ayına göre 236,0 milyon TL azalarak yüzde 2,4 oranında geriledi. Özkaynaklardaki bu düşüş, şirketin zarar eden yapısının özsermaye üzerinde yarattığı olumsuz etkinin açık bir göstergesi oldu. Finansal borç tarafında ise şirketin 79,9 milyon TL seviyesinde borcu bulunurken, bu borcun toplam varlıklara oranı sadece yüzde 0,7 seviyesinde kaldı. Borçluluk oranının düşük olması olumlu bir unsur olarak değerlendirilebilir. Ayrıca 55,0 milyon TL nakit ve benzerleri ile 172,689 TL kısa vadeli finansal yatırımı olan şirketin toplam 55,2 milyon TL likiditesi bulunuyor.
Ticari alacaklar ve borçlar açısından bakıldığında, şirketin 1,50 milyar TL ticari alacağına karşılık 128,7 milyon TL ticari borcu var. Böylece 1,38 milyar TL net ticari alacak pozisyonu oluşmuş durumda. Bu tutar, geçen yılın Aralık ayındaki enflasyon düzeltilmiş bilanço rakamlarına göre ciddi bir artış gösterdi. 2024 yıl sonu itibarıyla net ticari alacak 615,4 milyon TL seviyesindeydi. Bu hızlı artış, şirketin satışlarını artırmış olabileceğini düşündürse de tahsilat riski ve alacak yönetimi açısından yakından takip edilmesi gereken bir gelişme olarak öne çıkıyor.
Net kârı etkileyen önemli kalemlerden biri olarak 188,7 milyon TL net parasal pozisyon kaybı dikkat çekiyor. Bu kalem, enflasyon muhasebesi uygulamasının yarattığı düzeltme etkisinden kaynaklanıyor ve kârlılığı önemli ölçüde baskılamış durumda. Özellikle yüksek enflasyon ortamında, parasal pozisyon zararı enerji sektörü gibi sermaye yoğun sektörlerde kârlılık üzerinde ciddi bir yük oluşturabiliyor.
Genel olarak bakıldığında, ÇATES’in 2025 yılı ilk yarı sonuçları, operasyonel anlamda kârlılığın zayıf kaldığını, net zarar rakamlarının yüksek seyrettiğini ve özkaynakların erime eğiliminde olduğunu ortaya koyuyor. Borçluluk oranının düşük olması finansal açıdan rahatlık sağlasa da, yüksek ticari alacak stoku ve enflasyon muhasebesinin getirdiği parasal pozisyon kayıpları şirketin önümüzdeki dönem performansını sınırlayabilecek başlıca unsurlar olarak görünüyor. Şirketin gelecekteki finansal sağlığının iyileşebilmesi için, operasyonel kârlılığı artıracak önlemler alması, ticari alacaklarını etkin biçimde yönetmesi ve enflasyonist ortamın bilanço üzerindeki olumsuz etkilerini minimize edecek stratejiler geliştirmesi kritik önem taşıyor.
Analiz Uyarı
Eğitim amaçlı hazırlanan ve örnek verilerle desteklenen bu analiz (temel analiz, teknik analiz ve bilanço analizi), ilgili şirketin, endeksin, finansal aracın, emtianın, dövizin veya kripto paranın performansı hakkında genel bir bakış sunmaktadır. Bilançolarda güncel, doğru ve düzeltilmiş veriler için KAP bildirimleri ve şirket açıklamalarını takip etmenizi öneririz. Bu çalışmanın hazırlanmasında yapay zeka ve analiz yazılımları kullanılmıştır. Bilgilerde yanlışlık olabileceği unutulmamalı. Burada yazılan bilgilere istinaden işlem yapmayınız.
