Yılın ilk yarısını geride bırakan Borsa İstanbul, ikinci yarıya güçlü başlangıç yapsa da son günlerde yatay seyir izliyor. Bu durgunlukta, küresel risk iştahındaki düşüş ve özellikle bankacılık sektöründeki kâr satışları öne çıkıyor. Haziran ayının sonlarına doğru yüzde 10’un üzerinde değer kazanan BIST100 endeksi, özellikle bankacılık endeksindeki yüzde 16’ya varan ralli ile desteklendi. Ancak kısa vadede bu hızlı yükselişin ardından düzeltme hareketleri ve realizasyonlar görüldü. Yatırımcıların gözü şimdi 24 Temmuz’da yapılacak Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası’nın Para Politikası Kurulu toplantısında alınacak faiz kararına çevrilmiş durumda.
Geçtiğimiz haftalarda açıklanan enflasyon verileri, piyasa beklentilerinin altında geldi. Bu durum, TCMB’nin faiz indirimine gitmesi için bir alan yarattı. Başlangıçta 350 baz puanlık bir indirim beklentisi oluşsa da, TCMB Başkanı Fatih Karahan’ın Londra’daki açıklamaları ve stopaj artışı gibi gelişmelerle bu beklenti 250 baz puana çekildi. Faiz indiriminin boyutu, Borsa İstanbul’un yönü açısından kritik önemde. 350 baz puanlık indirim gelmesi halinde, endeksin 11.200 puan seviyesine doğru yükselişe geçebileceği öngörülüyor. Ancak 200-250 baz puan seviyesinde kalınması, piyasanın daha temkinli fiyatlama yapmasına neden olabilir.
Endeks teknik olarak önemli seviyelerde tutunmaya çalışıyor. 9.500-9.650 bandı kısa vadede kritik destek olarak öne çıkarken, 9.900 seviyesi psikolojik eşik olarak değerlendiriliyor. Bu seviyelerin üzerinde kalındığı sürece pozisyonların korunması yönünde görüşler hâkim. Yukarıda ise 10.378 puanda bulunan fiyat boşluğu (gap) bölgesi önemli bir direnç olarak görülüyor. Bu bölgenin aşılması, 10.752 seviyesine doğru yeni bir ivmeyi beraberinde getirebilir. Ancak daha kalıcı ve uzun vadeli yükseliş için enflasyonun istikrarlı şekilde düşmesi, güçlü bilançolar ve siyasi belirsizliklerin azalması gerekiyor.
Borsa İstanbul için diğer önemli gelişme de 21 Temmuz’da başlayacak olan ikinci çeyrek bilanço dönemi. İlk olarak Türkiye Sigorta bilançosunu açıklayacak. Bilanço sezonu boyunca havacılık, restoran, bilişim-yazılım, savunma, otomotiv, çimento ve yapı kimyasalları sektörlerinden güçlü sonuçlar bekleniyor. Bu sektörlere yönelik ilginin artması, endeksin daha dengeli ve yaygın bir yükseliş yaşamasına zemin hazırlayabilir.
Ayrıca, 25 Temmuz’da Fitch ve Moody’s’in Türkiye’ye yönelik kredi notu değerlendirmeleri de açıklanacak. Kredi notunda ya da görünümünde olası bir iyileşme, yabancı yatırımcı ilgisini artırarak piyasaya destek sağlayabilir. Bu nedenle temmuz ayının son haftası, sadece faiz kararı değil, bilanço açıklamaları ve not değerlendirmeleri açısından da kritik bir döneme işaret ediyor.
Sonuç olarak, TCMB’nin faiz indirimi yönünde alacağı karar, piyasalar için belirleyici olacak. Güçlü bir indirim, endekste yeni rekorların kapısını aralayabilirken; daha sınırlı bir adım, mevcut seviyelerin korunması veya kısa vadeli dalgalanmaların sürmesiyle sonuçlanabilir. Bu süreçte yatırımcıların teknik seviyeleri yakından izlemesi, bilanço açıklamalarını takip etmesi ve olası siyasi-ekonomik gelişmelere hazırlıklı olması önem arz ediyor.
İlaveten, faiz kararının açıklanacağı tarihte endeksin bulunduğu seviye de kritik. Eğer borsa karardan önce 10.700 gibi güçlü bir dirence kadar yükselirse, karar sonrası bir “beklenti bitti” satışı görülebilir. Ancak karar öncesinde endeks daha yatay bir bölgede seyrederse, açıklama sonrası yukarı yönlü bir rahatlama hareketi yaşanabilir. Özellikle faiz indirimlerinin başlamasıyla birlikte iletişim ve sigorta hisselerinde de yükseliş potansiyeli öne çıkabilir. Bu nedenle piyasada geri kalan hisselere yönelik oluşacak fırsatlar dikkatle değerlendirilmeli.
Kısa vadede yön arayışının sürdüğü Borsa İstanbul’da, 24 Temmuz ve sonrasında oluşacak yeni dengeler yatırımcılar için yeni fırsatların habercisi olabilir.
Analiz Uyarı
Eğitim amaçlı hazırlanan ve örnek verilerle desteklenen bu analiz (temel analiz, teknik analiz ve bilanço analizi), ilgili şirketin, endeksin, finansal aracın, emtianın, dövizin veya kripto paranın performansı hakkında genel bir bakış sunmaktadır. Bilançolarda güncel, doğru ve düzeltilmiş veriler için KAP bildirimleri ve şirket açıklamalarını takip etmenizi öneririz. Bu çalışmanın hazırlanmasında yapay zeka ve analiz yazılımları kullanılmıştır. Bilgilerde yanlışlık olabileceği unutulmamalı. Burada yazılan bilgilere istinaden işlem yapmayınız.
