ANADOLU ISUZU OTOMOTİV SANAYİ VE TİCARET A.Ş. (ASUZU) 2025/6 bilançosunu açıkladı.
Anadolu Isuzu Otomotiv Sanayi ve Ticaret A.Ş.’nin 2025 yılının ilk yarısına ilişkin finansal sonuçları, şirketin kârlı bir dönem geçirdiğini ancak operasyonel kârlılığın yüksek borç yükü ve finansman giderleri karşısında sınırlı kaldığını gösteriyor. Şirket, 6 aylık dönemi 284,9 milyon TL net kâr ile tamamlarken, geçen yıl aynı dönemde açıkladığı 411,1 milyon TL net kârını geriye dönük olarak 555,2 milyon TL’ye revize etmişti. Bu karşılaştırma, kârın geçen yıla kıyasla ciddi oranda gerilediğini ortaya koyuyor. Esas faaliyetlerden elde edilen 118,9 milyon TL kâr, finansal borçların yalnızca %1,9’unu karşılayabiliyor ki bu oran, faaliyet kârlılığının borç yükü karşısında ne kadar sınırlı kaldığını açıkça gösteriyor.
Özkaynak tarafında ise gerileme dikkat çekiyor. Ana ortaklığa ait özkaynaklar, yıl başına göre 286 milyon TL azalarak %2,3 düşüş kaydetmiş. Bu durum, kâr açıklanmasına rağmen bilançoda sermaye yapısının güçlenmediğini, hatta zayıfladığını işaret ediyor. Bunun temel nedenlerinden biri, yüksek borç yükü ve finansman giderlerinin şirketin özkaynak birikimine yeterince katkı sağlayamaması olabilir.
Finansal borçlar tarafında 6,37 milyar TL gibi yüksek bir rakam göze çarpıyor. Bu borçlar toplam varlıkların %23,9’una denk geliyor. Oran, otomotiv gibi sermaye yoğun sektörler için kabul edilebilir düzeyde olsa da, yüksek borç yükü önemli bir finansman maliyeti yaratıyor. Nakit ve benzeri varlıkların 925,4 milyon TL seviyesinde olması, kısa vadeli ödeme kapasitesini desteklese de, toplam borç stoku karşısında sınırlı bir tampon görevi görebilir.
Ticari alacak ve borç dengesinde ise son derece olumlu bir dönüşüm yaşanmış durumda. Şirketin ticari alacakları 5,57 milyar TL, ticari borçları ise 4,87 milyar TL olup, bu da 696,2 milyon TL net ticari alacak pozisyonu anlamına geliyor. Geçen yıl Aralık ayındaki 810,3 milyon TL net ticari borçlu pozisyondan, bu yıl net alacaklı konuma geçilmesi, işletme sermayesi yönetimi açısından önemli bir iyileşme sinyali veriyor. Bu durum, nakit akışını da olumlu etkileyebilir.
Net kârı etkileyen diğer unsurlar arasında 794,3 milyon TL net finansman gideri en dikkat çekici olumsuz kalem olarak öne çıkıyor. Yüksek borç yükü nedeniyle oluşan bu gider, faaliyet kârının etkisini önemli ölçüde törpülüyor. Buna karşın, 884,8 milyon TL net parasal pozisyon kazancı (enflasyon düzeltmesi) kârı destekleyerek finansman giderlerinin yarattığı olumsuz etkinin bir kısmını telafi etmiş durumda.
Genel olarak bakıldığında, Anadolu Isuzu’nun 2025’in ilk yarısında net kâr üretmeyi başarması önemli olmakla birlikte, faaliyet kârlılığının yüksek borç yükü karşısında yetersiz kalması ve özkaynaklardaki düşüş dikkatle izlenmesi gereken unsurlar. Şirketin ticari alacak-borç dengesindeki iyileşme ve yüksek nakit varlığı, kısa vadede pozitif sinyaller verse de, uzun vadede sürdürülebilir kârlılık için borç yükünün azaltılması ve faaliyet kâr marjlarının artırılması kritik öneme sahip. Aksi halde, enflasyon düzeltmesi gibi muhasebesel kalemler ortadan kalktığında kârlılıkta sert dalgalanmalar yaşanabilir.
Analiz Uyarı
Eğitim amaçlı hazırlanan ve örnek verilerle desteklenen bu analiz (temel analiz, teknik analiz ve bilanço analizi), ilgili şirketin, endeksin, finansal aracın, emtianın, dövizin veya kripto paranın performansı hakkında genel bir bakış sunmaktadır. Bilançolarda güncel, doğru ve düzeltilmiş veriler için KAP bildirimleri ve şirket açıklamalarını takip etmenizi öneririz. Bu çalışmanın hazırlanmasında yapay zeka ve analiz yazılımları kullanılmıştır. Bilgilerde yanlışlık olabileceği unutulmamalı. Burada yazılan bilgilere istinaden işlem yapmayınız.
