Türk Hava Yolları (THYAO), 2025 yılının üçüncü çeyreğinde açıkladığı 56,05 milyar TL net kar ile beklentilerin %18 üzerinde bir sonuç üreterek hem operasyonel gücünü hem de küresel havacılık sektöründeki rekabet avantajını yeniden ortaya koydu. Şirketin 9 aylık toplam net karının 81,06 milyar TL’ye ulaşması, THYAO’nun yalnızca Türkiye’nin değil, dünyanın en kârlı ve en hızlı büyüyen havayolu şirketlerinden biri olduğunu bir kez daha doğruluyor. Bu güçlü performansın ardından aracı kurumların hedef fiyatlarını artırması şaşırtıcı değil; neredeyse tüm raporlar, şirketin önümüzdeki dönemde de büyüme ivmesini koruyacağına işaret ediyor.
🔽 Detaylı Analiz 🔽
Analist revizyonlarına bakıldığında, hedef fiyatların 430 TL ile 510 TL arasında toplandığı görülüyor. Bu aralık, piyasanın THY için güçlü bir potansiyel alanı gördüğünü açık bir şekilde ortaya koyuyor. Halk Yatırım, Deniz Yatırım, Şeker Yatırım, Kuveyt Türk Yatırım ve ICBC Yatırım gibi kurumların tamamının “AL” tavsiyesi vermesi, şirketin mevcut değerlemesinin hâlâ yukarı yönlü bir alan barındırdığı algısını pekiştiriyor. Garanti BBVA Yatırım’ın “Endekse Üstü Getiri” tavsiyesi de aynı doğrultuda bir güven işareti sunuyor. İntegral Yatırım’ın 510 TL ile en yüksek hedef fiyatı paylaşması ise THYAO’nun kârlılık momentumunun birkaç çeyrek daha devam edeceği beklentisine dayanıyor.
THY’nin kârlılığını destekleyen temel unsurlar arasında güçlü operasyonel kapasite yönetimi, filo genişlemesinde stratejik adımlar, kargo gelirlerindeki istikrarlı büyüme, döviz bazlı gelir yapısı sayesinde enflasyonist ortamdan sınırlı etkilenmesi ve global yolcu talebindeki toparlanma bulunuyor. Buna ek olarak, THY’nin marka gücü ve geniş uçuş ağı, şirketi hem bölgesel hem de küresel ölçekte avantajlı konuma taşıyor. Petrol fiyatları ve jeopolitik riskler havacılık sektörü için her zaman tehdit oluştursa da şirketin son yıllarda geliştirdiği mali disiplin, bu riskleri yönetilebilir seviyede tutuyor.
Bilanço sonrası kurumların hedef fiyatlarını yukarı yönlü güncellemesi, piyasanın THYAO’ya ilişkin orta vadeli beklentilerinin oldukça olumlu olduğunu destekliyor. 2025’in geri kalanında küresel yolcu talebinin güçlü kalması, kargo segmentinin yüksek marjlı katkısını sürdürmesi ve yeni uçakların devreye alınması hâlinde şirketin finansal sonuçları daha da güçlenebilir. Sektörün doğası gereği volatilite riskleri sürse de THY, mevcut ölçeği, operasyonel etkinliği ve finansal sağlamlığıyla bu riskleri yönetebilecek kapasitede.
Analiz Uyarı
Eğitim amaçlı hazırlanan ve örnek verilerle desteklenen bu analiz (temel analiz, teknik analiz ve bilanço analizi), ilgili şirketin, endeksin, finansal aracın, emtianın, dövizin veya kripto paranın performansı hakkında genel bir bakış sunmaktadır. Bilançolarda güncel, doğru ve düzeltilmiş veriler için KAP bildirimleri ve şirket açıklamalarını takip etmenizi öneririz. Bu çalışmanın hazırlanmasında yapay zeka ve analiz yazılımları kullanılmıştır. Bilgilerde yanlışlık olabileceği unutulmamalı. Burada yazılan bilgilere istinaden işlem yapmayınız.
