Ege Endüstri ve Ticaret A.Ş. (EGEEN), 2025 yılının ilk yarısına ilişkin finansal sonuçlarını açıkladı. Şirket, bu dönemde 65,4 milyon TL net kâr elde etti. Ancak, geçen yılın aynı dönemine ait 451,4 milyon TL olarak açıklanan net kârın 609,6 milyon TL’ye düzeltilmesi, performans karşılaştırmasını olumsuz yönde etkilemektedir. Net kârda yaşanan bu sert düşüş, şirketin operasyonel kârlılığına ve finansman giderlerine bağlı önemli bir gerilemeye işaret etmektedir.
Şirketin 6 aylık dönemde 114,9 milyon TL net esas faaliyet kârı elde etmesine rağmen, bu tutarın finansal borçlarının yalnızca yüzde 7’sini karşılayabiliyor olması dikkat çekicidir. Operasyonel kârın borç yüküne oranla düşük kalması, şirketin borçluluk yapısının kârlılık üzerinde baskı oluşturduğunu göstermektedir. Özellikle finansal giderler ve enflasyon muhasebesinin yarattığı parasal kayıplar, şirketin kâr marjını aşındırmıştır.
Ana ortaklığa ait özkaynakların geçen yılın Aralık ayına göre 126 milyon TL azalarak yüzde 1,7 oranında gerilemesi, şirketin varlıklarının eridiğini göstermektedir. Bu azalma, uzun vadede sürdürülebilir büyüme açısından olumsuz bir sinyal olarak değerlendirilebilir.
Finansal borçlar tarafında, şirketin 1,63 milyar TL düzeyinde borcu bulunurken, bu borçların toplam varlıklara oranı yüzde 17,2 seviyesindedir. Likidite açısından bakıldığında, şirketin 1,19 milyar TL nakdi ile 423,5 milyon TL kısa vadeli finansal yatırımı bulunmakta, yani toplam 1,61 milyar TL hızlı nakde dönebilen varlık mevcuttur. Bu durum, borçluluk riskini bir nebze dengelese de, nakit ve kısa vadeli yatırımların borç seviyesine neredeyse eşit olması, şirketin borç ödeme kapasitesinin sınırlı olduğunu göstermektedir.
Ticari alacak ve borç dengesinde, şirket 755,2 milyon TL ticari alacak ve 480 milyon TL ticari borca sahiptir. Böylece 275,2 milyon TL net ticari alacaklı pozisyonu oluşmuştur. Geçen yıl aynı döneme göre net ticari alacakların artması, şirketin müşteri tarafında güçlü bir tahsilat yapısına sahip olduğunu göstermektedir. Ancak, tahsilat sürelerinin uzayıp uzamadığı bu noktada önem arz etmektedir.
Şirketin net kârını etkileyen kalemlere bakıldığında, 158 milyon TL yatırım faaliyetlerinden gelir elde ettiği görülmektedir. Bu kalem, esas faaliyet kârlılığını desteklemiş olsa da, 250,5 milyon TL seviyesindeki net finansman gideri ve 115,8 milyon TL parasal pozisyon kaybı, yatırım gelirlerinin pozitif etkisini gölgelemektedir. Ayrıca, 44,3 milyon TL’lik ertelenmiş vergi geliri de net kârı destekleyici unsur olmuştur.
Genel görünüm itibarıyla, Ege Endüstri’nin 2025 yılı ilk yarısı şirket açısından kârlılıkta ciddi bir daralma dönemi olmuştur. Yatırım faaliyetlerinden elde edilen gelirler olumlu bir katkı sunsa da, yüksek finansman giderleri ve enflasyon muhasebesinden kaynaklanan parasal kayıplar net kârı sınırlamıştır. Şirketin borçluluk seviyesi likidite ile dengeleniyor olsa da, operasyonel kârlılığın düşük kalması uzun vadede sürdürülebilirlik açısından soru işaretleri doğurmaktadır.
İleriye dönük olarak, şirketin esas faaliyet kârlılığını güçlendirecek adımlar atması ve finansman giderlerini kontrol altına alması kritik önemdedir. Ayrıca, özkaynak erimesini tersine çevirmek için hem iç kaynak yaratımına hem de verimlilik artırıcı yatırımlara ihtiyaç duyulmaktadır.
Analiz Uyarı
Eğitim amaçlı hazırlanan ve örnek verilerle desteklenen bu analiz (temel analiz, teknik analiz ve bilanço analizi), ilgili şirketin, endeksin, finansal aracın, emtianın, dövizin veya kripto paranın performansı hakkında genel bir bakış sunmaktadır. Bilançolarda güncel, doğru ve düzeltilmiş veriler için KAP bildirimleri ve şirket açıklamalarını takip etmenizi öneririz. Bu çalışmanın hazırlanmasında yapay zeka ve analiz yazılımları kullanılmıştır. Bilgilerde yanlışlık olabileceği unutulmamalı. Burada yazılan bilgilere istinaden işlem yapmayınız.
