TERA Yatırım Menkul Değerler A.Ş., 2025 yılının ilk yarısında son derece dikkat çekici bir mali performans sergilemiştir. Şirket, 6 aylık dönemde 18,55 milyar TL net kâr açıklayarak geçen yılın aynı dönemindeki 38,9 milyon TL’lik net kârını, geriye dönük düzeltme sonrası 52,5 milyon TL olarak revize edilen seviyesinin çok üzerinde bir rakama ulaşmıştır. Bu muazzam artış, operasyonel faaliyetlerin yanı sıra özellikle yatırım faaliyetlerinden elde edilen yüksek gelirlerle desteklenmiştir.
Şirketin 6 aylık net esas faaliyet kârı 2,98 milyar TL seviyesinde gerçekleşmiş ve bu tutar, mevcut finansal borçlarının yaklaşık %9’una karşılık gelmektedir. Bu oran, faaliyet gelirlerinin borç yükünü karşılama kapasitesini göstermesi bakımından önemlidir. Ancak asıl dikkat çekici nokta, ana ortaklığa ait özkaynaklarda yaşanan olağanüstü artıştır. Geçen yılın Aralık ayına kıyasla 17,68 milyar TL tutarında, yüzde olarak ise %1123,4 oranında bir artış gerçekleşmiştir. Bu ölçekte bir özkaynak büyümesi, hem kârlılığın hem de varlık değerlemelerinin önemli ölçüde yükseldiğine işaret etmektedir.
Finansal borçlar cephesinde şirketin 33,12 milyar TL tutarında yükümlülüğü bulunmaktadır. Bu borçlar, toplam varlıkların %58,8’ine denk gelmektedir. Ancak TERA Yatırım’ın likidite pozisyonu oldukça güçlüdür. Şirketin 2,35 milyar TL nakit benzeri varlığı ve 41,33 milyar TL kısa vadeli finansal yatırımı bulunmaktadır. Böylece toplamda 43,68 milyar TL’lik hızlı nakde çevrilebilir varlık, finansal borç seviyesinin çok üzerinde yer almakta, bu da borç ödeme gücünün yüksekliğini göstermektedir.
Ticari alacak ve borç dengesinde de olumlu bir tablo görülmektedir. 8,32 milyar TL ticari alacak ve 3,80 milyar TL ticari borç ile şirketin net ticari alacak pozisyonu 4,52 milyar TL’dir. Geçen yılın enflasyon düzeltmesi yapılmış bilançolarına göre 2,51 milyar TL net ticari alacaklı olan şirket, bu kalemde de kayda değer bir iyileşme sağlamıştır.
Net kâr üzerinde yatırım faaliyetlerinden elde edilen gelirler belirleyici olmuştur. 17,41 milyar TL tutarındaki yatırım faaliyetlerinden net gelir, şirketin toplam kârının çok büyük bir bölümünü oluşturmuştur. Öte yandan, 4,13 milyar TL seviyesinde gerçekleşen net finansman gideri ise kârlılığa negatif etki yapmış olsa da, yatırım gelirlerinin büyüklüğü nedeniyle bu etki sınırlı kalmıştır.
Genel olarak bakıldığında, TERA Yatırım 2025 yılının ilk yarısında rekor düzeyde bir kârlılık ve özkaynak artışı elde etmiştir. Güçlü likidite yapısı, net ticari alacak pozisyonundaki iyileşme ve yatırım faaliyetlerinden sağlanan devasa gelirler, şirketin mali açıdan sağlam bir zemine oturduğunu göstermektedir. Ancak bu olağanüstü kârlılıkta yatırım gelirlerinin ağırlığı dikkat çekmektedir. Dolayısıyla sürdürülebilirlik açısından ilerleyen dönemlerde esas faaliyet kârlılığının güçlenmesi, kalıcı büyüme için kritik olacaktır.
Bilanço verileri, şirketin yalnızca borç ödeme gücünün değil, aynı zamanda yatırım fırsatlarını değerlendirme kabiliyetinin de yüksek olduğunu ortaya koymaktadır. Bu durum, TERA Yatırım’ı sektörde oldukça avantajlı bir konuma getirmektedir.
Analiz Uyarı
Eğitim amaçlı hazırlanan ve örnek verilerle desteklenen bu analiz (temel analiz, teknik analiz ve bilanço analizi), ilgili şirketin, endeksin, finansal aracın, emtianın, dövizin veya kripto paranın performansı hakkında genel bir bakış sunmaktadır. Bilançolarda güncel, doğru ve düzeltilmiş veriler için KAP bildirimleri ve şirket açıklamalarını takip etmenizi öneririz. Bu çalışmanın hazırlanmasında yapay zeka ve analiz yazılımları kullanılmıştır. Bilgilerde yanlışlık olabileceği unutulmamalı. Burada yazılan bilgilere istinaden işlem yapmayınız.
