BOSCH FREN SİSTEMLERİ SANAYİ VE TİCARET A.Ş. (BFREN) 2025/6 bilançosunu açıkladı.
Bosch Fren Sistemleri Sanayi ve Ticaret A.Ş., 2025 yılının ilk altı aylık döneminde 17,2 milyon TL net kâr açıkladı. Geçen yılın aynı döneminde 31,6 milyon TL olan net kâr, geriye dönük düzeltmeler sonrası 42,7 milyon TL olarak revize edilmişti. Bu durum, şirketin net kârında yıllık bazda ciddi bir düşüş yaşandığını gösteriyor. Buna karşın şirketin operasyonel kârlılığı daha güçlü bir görünüm sergiliyor. Altı aylık dönemde 101,1 milyon TL net esas faaliyet kârı elde eden şirket, bu tutarla finansal borçlarının yüzde 68,7’sini karşılayabilecek kapasitede bulunuyor. Bu, borç ödeme gücünün operasyonel gelirlerle desteklendiğini gösteren olumlu bir işaret.
Şirketin ana ortaklığa ait özkaynakları, geçen yılın Aralık ayına kıyasla 116,5 milyon TL artış göstererek yüzde 36,8 oranında büyüdü. Bu artış, hem güçlü faaliyet performansının hem de bilanço yönetimindeki disiplinin sonucu olarak değerlendirilebilir. Finansal borçlar tarafında ise 147,1 milyon TL tutarında bir yükümlülük bulunuyor. Bu borçların toplam varlıklara oranı yüzde 12,8 seviyesinde olup, sektör ortalamalarına kıyasla oldukça düşük sayılabilecek bir orandır. Şirketin 141,2 milyon TL nakit ve benzeri varlığı bulunması, borçluluk oranının yönetilebilir seviyede tutulduğunu ve likidite açısından dengeli bir yapının korunduğunu gösteriyor.
Ticari alacak ve borç yapısına bakıldığında, Bosch Fren’in 513,9 milyon TL ticari alacağına karşılık 241,2 milyon TL ticari borcu bulunuyor. Böylece şirket 272,7 milyon TL net ticari alacak pozisyonunda yer alıyor. Geçen yılın sonunda 95,4 milyon TL olan bu rakamın ciddi şekilde artmış olması, tahsilat kapasitesinin ve müşteri portföyündeki satış hacminin genişlediğine işaret edebilir. Ancak net ticari alacaklardaki artışın, nakit akışına etkisi ve alacak devir hızındaki olası yavaşlama yakından takip edilmelidir.
Net kârı etkileyen kalemler incelendiğinde, 47,7 milyon TL net finansman gideri dikkat çekiyor. Bu giderler, kârlılığı olumsuz etkilemiş olsa da, şirketin 26 milyon TL net parasal pozisyon kazancı (enflasyon düzeltmesi) elde etmesi, finansman maliyetlerinin bir kısmının telafi edilmesini sağlamış durumda. Ancak net finansman giderlerinin, düşük borçluluk seviyesine rağmen bu ölçekte olması, finansman maliyetlerinin görece yüksek olduğunu düşündürüyor.
Genel olarak bakıldığında Bosch Fren, düşük borçluluk oranı, güçlü özkaynak artışı ve yüksek net ticari alacak pozisyonuyla sağlam bir bilanço yapısına sahip. Ancak net kârın geçen yılın aynı dönemine göre ciddi oranda gerilemiş olması, özellikle finansman giderlerinin kârlılığa baskı yapması ve faaliyet dışı gelirlerin sınırlı kalması, dikkatle izlenmesi gereken unsurlar arasında yer alıyor. Önümüzdeki dönem için operasyonel verimliliğin korunması, borç yönetiminde mevcut disiplinin sürdürülmesi ve finansman giderlerinin azaltılması, şirketin kârlılık görünümünü yeniden güçlendirebilir.
Analiz Uyarı
Eğitim amaçlı hazırlanan ve örnek verilerle desteklenen bu analiz (temel analiz, teknik analiz ve bilanço analizi), ilgili şirketin, endeksin, finansal aracın, emtianın, dövizin veya kripto paranın performansı hakkında genel bir bakış sunmaktadır. Bilançolarda güncel, doğru ve düzeltilmiş veriler için KAP bildirimleri ve şirket açıklamalarını takip etmenizi öneririz. Bu çalışmanın hazırlanmasında yapay zeka ve analiz yazılımları kullanılmıştır. Bilgilerde yanlışlık olabileceği unutulmamalı. Burada yazılan bilgilere istinaden işlem yapmayınız.
