Net Kâr ve Faaliyet Performansı
- Net Dönem Kârı:
AYDEM, 2025 yılı ilk çeyreğinde 161,2 milyon TL net kâr açıkladı. Geçtiğimiz yıl aynı dönemde 648,2 milyon TL olan net kâr, enflasyon düzeltmesi sonrası 895,2 milyon TL olarak revize edilmişti. Bu, yıllık bazda önemli bir net kâr düşüşüne işaret ediyor. - Esas Faaliyet Kârı:
Şirketin esas faaliyetlerden elde ettiği kâr 380,9 milyon TL olarak gerçekleşti. Ancak bu tutar, şirketin yüksek borç yükü düşünüldüğünde sınırlı bir katkı sağlıyor; sadece toplam finansal borçlarının %1,7‘sine karşılık geliyor.
Özkaynak Gelişimi
- Ana Ortaklığa Ait Özkaynaklar:
Şirketin ana ortaklığa ait özkaynakları, 2024 Aralık ayına kıyasla 383,4 milyon TL artarak %1,3’lük bir büyüme kaydetti. Bu artış, enflasyon ortamında görece düşük kalıyor.
Finansal Borçlar ve Likidite Durumu
- Toplam Finansal Borç:
AYDEM’in toplam finansal borç yükü 23,04 milyar TL seviyesinde. Bu borcun toplam varlıklara oranı %39,2 olup, şirketin bilanço yapısında ciddi bir kaldıraç kullanıldığını gösteriyor. - Hızla Nakde Dönüşebilen Varlıklar:
- Nakit ve benzeri varlıklar: 671,9 milyon TL
- Kısa vadeli finansal yatırımlar: 683,4 milyon TL
- Toplam nakit benzeri varlıklar: 1,36 milyar TL
Ticari Alacak ve Borçlar
- Toplam Ticari Alacak: 3,05 milyar TL
- Toplam Ticari Borç: 121,4 milyon TL
- Net Ticari Alacak: 2,93 milyar TL
Geçen yıl aynı dönemdeki net ticari alacak 3,23 milyar TL seviyesindeydi. Bu da net ticari alacaklarda yıllık bazda bir azalma olduğunu gösteriyor. İş hacmi veya tahsilat süreçlerinde yavaşlama olabileceğine işaret edebilir.
Kârı Etkileyen Diğer Kalemler
- Yatırım Faaliyetlerinden Gelir: +50,2 milyon TL
- Net Finansman Gideri: -2,27 milyar TL
- Net Parasal Pozisyon Kazancı: +1,84 milyar TL (Enflasyon düzeltmesinden kaynaklı)
Finansman giderlerinin oldukça yüksek olması, şirketin borçluluğunun net kâr üzerindeki baskısını açıkça ortaya koyuyor. Enflasyon düzeltmesiyle elde edilen kazanç, bu baskıyı kısmen dengelemiş görünüyor.
Piyasa Verileri ve Hisse Performansı (12.06.2025 itibarıyla)
- Piyasa Değeri: 11,8 milyar TL
- PD/DD (Piyasa Değeri / Defter Değeri): 0,39
- PD/EFK (Esas Faaliyet Kârı): 7,57
- FD/FAVÖK: 8,94
Bu oranlar, hisse senedinin defter değerine göre ucuz olduğunu gösteriyor. Ancak düşük PD/DD oranı, yatırımcıların şirketin kârlılığı ve borçluluk seviyeleri konusunda temkinli olduklarını da yansıtıyor.
Hisse Fiyatı Değişimi
- Aylık Değişim: -%1,1
- Yıllık Değişim: -%50,9
- 90 Günlük Zirveye Uzaklık: -%20,4
- 90 Günlük Dibe Uzaklık: +%7,0
Hisse fiyatı son bir yılda ciddi değer kaybı yaşamış. Bu durum, finansal sonuçlar, borç seviyesi ve yatırımcı güvenindeki düşüşle açıklanabilir.
Genel Değerlendirme
AYDEM Yenilenebilir Enerji A.Ş., 2025 yılı ilk çeyreğinde kâr açıklamış olmasına rağmen, kârlılığındaki düşüş ve yüksek finansman giderleri dikkat çekici. Şirketin ciddi borç yükü ve sınırlı faaliyet kârlılığı, önümüzdeki dönemlerde nakit yönetimi ve borç yapılandırması açısından kritik önem taşıyor.
Yatırımcılar için, PD/DD oranının düşük olması potansiyel alım fırsatı gibi görünse de, yüksek borçluluk, düşük kârlılık oranları ve düşen hisse performansı, temkinli olunması gerektiğini gösteriyor.
Analiz Uyarı
Eğitim amaçlı hazırlanan ve örnek verilerle desteklenen bu analiz (temel analiz, teknik analiz ve bilanço analizi), ilgili şirketin, endeksin, finansal aracın, emtianın, dövizin veya kripto paranın performansı hakkında genel bir bakış sunmaktadır. Bu çalışmanın hazırlanmasında yapay zeka ve analiz yazılımları kullanılmıştır. Bilgilerde yanlışlık olabileceği unutulmamalı. Burada yazılan bilgilere istinaden işlem yapmayınız.
