TUREKS Turizm Taşımacılık A.Ş. (TUREX), Türkiye genelinde personel, öğrenci ve şehir içi yolcu taşımacılığı alanlarında faaliyet gösteren köklü bir ulaşım şirketidir. Özellikle büyükşehir belediyeleriyle yapılan anlaşmalar ve kamu ihaleleriyle öne çıkan TUREX, geniş araç filosu ve yaygın hizmet ağı ile sektörde önemli bir yer edinmiştir. Şirket, aynı zamanda turizm taşımacılığı hizmetleri sunarak özel ve kurumsal müşterilere yönelik çözümler de üretmektedir. Borsa İstanbul’da “TUREX” koduyla işlem gören şirket, son yıllarda büyüme ve halka açık finansal yapısıyla yatırımcıların dikkatini çekmektedir.
Özet Finansal Performans
- Net Kar (3 Aylık): 39.9 milyon TL
- Geçen yıl aynı dönemde açıklanan 53.0 milyon TL net kar, geriye dönük olarak 73.2 milyon TL’ye revize edilmiştir.
- Net Esas Faaliyet Karı: 96.4 milyon TL
- Bu tutar, şirketin toplam finansal borçlarının %13.8’ini karşılayacak düzeydedir.
Özkaynaklar
- Ana ortaklığa ait özkaynaklar, Aralık 2024’e göre 48.2 milyon TL artarak %0.9 büyüme göstermiştir.
Finansal Yapı
Finansal Borçlar ve Likidite
- Toplam Finansal Borç: 700.5 milyon TL
- Toplam Varlıklara Oranı: %8.4
- Nakit ve Benzeri Varlıklar:
- Nakit: 156.7 milyon TL
- Kısa Vadeli Finansal Yatırımlar: 45.8 milyon TL
- Toplam Hızlı Likit Varlık: 202.5 milyon TL
Ticari Alacak ve Borçlar
- Ticari Alacaklar: 1.21 milyar TL
- Ticari Borçlar: 574.4 milyon TL
- Net Ticari Alacak: 638.7 milyon TL
- Geçen yıl Aralık ayına göre (enflasyon düzeltmeli): 522.4 milyon TL
Net Kara Etki Eden Diğer Kalemler
- Yatırım Faaliyetlerinden Net Gelir: 68.3 milyon TL
- Net Finansman Gideri: -79.2 milyon TL
- Net Parasal Pozisyon Kazancı: +101.9 milyon TL
- Bu kazanç, enflasyon muhasebesi (enflasyon düzeltmesi) kaynaklıdır.
Piyasa Değerleme Göstergeleri
- Piyasa Değeri: 42.01 milyar TL
- F/K (Fiyat/Kazanç Oranı): 204.58
- PD/DD (Piyasa Değeri/Defter Değeri): 7.50
- PD/EFK (Piyasa Değeri/Esas Faaliyet Karı): 66.26
- FD/FAVÖK (Firma Değeri/FAVÖK): 38.84
Fiyat Performansı
- Aylık Getiri: +17.2%
- Yıllık Getiri: +564.4%
- 90 Günlük Zirveye Uzaklık: -23.7%
- 90 Günlük Dibe Uzaklık: +161.1%
Analist Notları ve Değerlendirme
- Karlılık: Şirketin net karı geçen yılın gerisinde kalsa da, yatırım faaliyetlerinden sağlanan gelir ve parasal pozisyon kazançları sayesinde pozitif bölgede kalmıştır.
- Borçluluk: Toplam finansal borçların, varlıklara oranla düşük (%8.4) olması olumlu; ancak net esas faaliyet kârının borçları karşılama gücü hâlâ sınırlı (%13.8).
- Likidite: Nakit benzeri varlıklar, kısa vadeli yükümlülükler açısından güvenli bir tampon sağlar niteliktedir.
- Değerleme: F/K ve FD/FAVÖK oranlarının oldukça yüksek olması, şirketin şu anki piyasa değerinin, mevcut karlılık düzeyine göre oldukça pahalı olduğunu düşündürebilir.
- Hisse Performansı: Son 1 yılda olağanüstü bir getiri (yaklaşık %564) sağlayan hisse, son 90 günde zirvesinden %23 gerilemiş olsa da hâlâ dip seviyelere göre ciddi primli.
TUREX, güçlü nakit pozisyonu ve düşük finansal borç oranıyla dikkat çekiyor. Ancak, mevcut kâr seviyesi ile piyasa değerleme oranlarının uyumsuzluğu, yatırımcıların beklentilerinin oldukça yüksek olduğunu gösteriyor. Bu durum, önümüzdeki dönemlerde açıklanacak finansal sonuçların hisse üzerinde daha belirleyici olacağını düşündürüyor.
Analiz Uyarı
Eğitim amaçlı hazırlanan ve örnek verilerle desteklenen bu analiz (temel analiz, teknik analiz ve bilanço analizi), ilgili şirketin, endeksin, finansal aracın, emtianın, dövizin veya kripto paranın performansı hakkında genel bir bakış sunmaktadır. Bilançolarda güncel, doğru ve düzeltilmiş veriler için KAP bildirimleri ve şirket açıklamalarını takip etmenizi öneririz. Bu çalışmanın hazırlanmasında yapay zeka ve analiz yazılımları kullanılmıştır. Bilgilerde yanlışlık olabileceği unutulmamalı. Burada yazılan bilgilere istinaden işlem yapmayınız.
