Türkiye Garanti Bankası A.Ş. (GARAN), 2025 yılının üçüncü çeyreğine ilişkin açıkladığı finansal sonuçlarla güçlü bir bilanço ve sürdürülebilir bir kârlılık performansı ortaya koymuştur. Banka, faiz gelirlerinde, komisyon gelirlerinde ve net kâr kaleminde gösterdiği dikkat çekici artışlarla hem operasyonel verimliliğini hem de gelir çeşitliliğini artırmayı başarmıştır. 2025’in dokuz aylık döneminde elde edilen 83,4 milyar TL net dönem kârı, geçen yılın aynı dönemindeki 66,3 milyar TL’ye göre %26’lık güçlü bir yükselişi işaret etmektedir. Bu artış, hem faiz gelirlerindeki büyümeden hem de çekirdek bankacılık gelirlerinin güçlenmesinden kaynaklanmıştır.
Faiz gelirlerinde kaydedilen 569,4 milyar TL’lik seviye, yıllık bazda %50’lik artış anlamına gelmekte ve Garanti Bankası’nın fonlama maliyetlerini etkin biçimde yöneterek marjlarını koruduğunu göstermektedir. Bununla birlikte, net ücret ve komisyon gelirlerinde gözlenen %54’lük büyüme, bankanın faiz dışı gelir kaynaklarını çeşitlendirmedeki başarısını ortaya koymuştur. Özellikle dijital bankacılık, ödeme sistemleri ve bireysel ürünlerdeki artan müşteri etkileşimi, bu performansın ana belirleyicileri arasında yer almaktadır.
Net faaliyet kârı 111,3 milyar TL’ye ulaşarak önceki yılın aynı dönemine göre %28 artış göstermiştir. Bu artış, operasyonel giderlerin kontrol altında tutulduğunu ve gelir tarafındaki büyümenin verimli bir şekilde kârlılığa dönüştürüldüğünü göstermektedir. Faaliyet kârlılığındaki bu güçlenme, bankanın stratejik olarak verimliliği artıran dijital dönüşüm projelerinin ve aktif yönetim politikalarının bir sonucu olarak değerlendirilebilir.
Bilançoya bakıldığında, Garanti Bankası’nın aktif büyüklüğünü istikrarlı biçimde genişlettiği görülmektedir. Krediler kalemi 2 trilyon 480 milyar TL’ye yükselerek çeyreklik bazda %10 artış kaydetmiş, bu da bankanın reel sektöre kredi desteğini artırdığını ve plasman kapasitesini genişlettiğini göstermiştir. Mevduatlar da 2 trilyon 916 milyar TL seviyesine ulaşarak %9’luk büyüme göstermiştir. Bu paralel artış, kredi-mevduat dengesinin sağlıklı biçimde korunduğuna ve fonlama yapısının sürdürülebilir olduğuna işaret etmektedir. Ayrıca özkaynakların 412,4 milyar TL’ye yükselmesi, bankanın kârını sermayesine ekleyerek güçlü bir sermaye yeterlilik pozisyonunu sürdürdüğünü ortaya koymaktadır.
Finansal varlıklar tarafında 1 trilyon 171 milyar TL’lik büyüklüğe ulaşılması, Garanti Bankası’nın menkul kıymet portföyünü etkin biçimde yönettiğini göstermektedir. Beklenen zarar karşılıklarının mutlak değer olarak artması, bankanın temkinli bir risk yönetimi politikası izlediğini yansıtmakta, ancak değişim oranının sınırlı kalması kredi kalitesindeki istikrarın korunduğuna işaret etmektedir.
Piyasa değerleme göstergeleri de Garanti Bankası hissesinin yatırımcılar açısından cazip seviyelerde işlem gördüğünü ortaya koymaktadır. Fiyat/kazanç (F/K) oranı 4,96 seviyesinde bulunurken, piyasa değeri/defter değeri (PD/DD) oranı 1,30 düzeyindedir. F/K oranının 5’in altında olması, bankanın kârlılığına kıyasla görece ucuz bir değerlemeyle işlem gördüğünü düşündürmektedir. Özellikle banka hisselerinin sektörel ortalamalara göre iskontolu seyretmesi, uzun vadeli yatırımcılar açısından bir fırsat olarak değerlendirilebilir.
Grafiksel eğilimler incelendiğinde, hem net faiz gelirlerinde hem de net kâr rakamlarında son dört çeyrektir istikrarlı bir artış trendi gözlemlenmektedir. Kredilerdeki artış ivmesi, bankanın aktif büyümesini desteklerken, mevduat artışıyla fonlama tarafındaki güven de korunmuştur. Hisse fiyatının 128,00 TL seviyelerinde işlem görmesi, yatırımcı ilgisinin sürdüğüne işaret etmektedir.
Genel olarak değerlendirildiğinde Türkiye Garanti Bankası A.Ş., 2025 yılı üçüncü çeyreğinde hem kârlılık hem bilanço kalitesi açısından güçlü bir tablo sunmuştur. Banka, faiz gelirlerindeki artış ve komisyon gelirlerindeki çeşitlenme sayesinde gelir tabanını sağlamlaştırırken, güçlü özkaynak yapısıyla finansal istikrarını korumuştur. Ekonomik koşulların belirsiz olduğu dönemlerde dahi, Garanti Bankası’nın risk yönetimi, aktif kalitesi ve dijitalleşme odaklı stratejileri, sürdürülebilir büyüme potansiyelini destekleyen en önemli faktörler olarak öne çıkmaktadır.
Gelecek dönemlerde de bankanın finansal performansını belirleyecek unsurlar arasında, politika faizlerindeki olası değişimler, mevduat maliyetleri, kredi talebi ve düzenleyici otoritelerin uygulamaları yer alacaktır. Ancak mevcut görünüm itibarıyla Garanti Bankası, sektör ortalamalarının üzerinde kârlılık ve büyüme performansıyla 2025 yılını güçlü bir şekilde kapatmaya hazırlanmaktadır.
Analiz Uyarı
Eğitim amaçlı hazırlanan ve örnek verilerle desteklenen bu analiz (temel analiz, teknik analiz ve bilanço analizi), ilgili şirketin, endeksin, finansal aracın, emtianın, dövizin veya kripto paranın performansı hakkında genel bir bakış sunmaktadır. Bilançolarda güncel, doğru ve düzeltilmiş veriler için KAP bildirimleri ve şirket açıklamalarını takip etmenizi öneririz. Bu çalışmanın hazırlanmasında yapay zeka ve analiz yazılımları kullanılmıştır. Bilgilerde yanlışlık olabileceği unutulmamalı. Burada yazılan bilgilere istinaden işlem yapmayınız.
