Ford Otosan (FROTO), mevcut piyasa koşullarına rağmen hem finansal performansı hem de teknik görünümüyle yakından izlenmesi gereken şirketler arasında yer alıyor. Özellikle kârlılık tarafındaki güçlü yapı, hisse fiyatındaki yatay seyre rağmen temel anlamda önemli bir değer üretimine işaret ediyor.
Temel Analiz
Şirket, 9 aylık dönemde yaklaşık 23 milyar TL net kâr açıklamış durumda. Yıl sonu itibarıyla net kârın 30 milyar TL seviyelerine ulaşması bekleniyor. 3,5 milyar TL’lik ödenmiş sermaye ile kıyaslandığında bu rakam, sermayenin yaklaşık 8–10 katı düzeyinde bir kârlılığa işaret ediyor. Bu ölçekte bir kâr üretimi, mevcut ekonomik konjonktürde oldukça güçlü ve sağlıklı bir finansal yapıya işaret ediyor.
Çarpanlara bakıldığında F/K oranının 8,7, FD/FAVÖK oranının 8,8 seviyesinde olması, Ford Otosan’ın benzer şirketlere kıyasla pahalı bir değerleme sunmadığını gösteriyor. PD/DD oranı 2,0 ile makul kabul edilirken, FD/Satışlar oranının 0,5 seviyesinde olması satışlara göre değerlemede hâlâ alan olduğunu düşündürüyor. Yaklaşık %33,7 düzeyindeki yabancı yatırımcı oranı ise hisseye kurumsal ilginin sürdüğünü ortaya koyuyor. 320,6 milyar TL piyasa değeri ve 97,8 milyar TL net borç seviyesi, şirketin borçlanma kapasitesinin kârlılıkla dengelendiğini gösteriyor.
Teknik Görünüm
Teknik tarafta Ford Otosan’ın uzun süredir endekse paralel bir seyir izlediği görülüyor. Son iki yılda hisse fiyatı ağırlıklı olarak 75–110 TL bandında dalgalandı. Bu bant içerisindeki fiyat hareketleri, yatırımcılar açısından net destek ve direnç seviyeleri oluşturmuş durumda.
Son dönemde dikkat çeken nokta, kısa ve orta vadeli yükseliş trendinin korunması ve bu hareketin hacimle desteklenmesi. Özellikle 200 günlük hareketli ortalamanın hacimli şekilde aşılması ve fiyatın bu ortalamanın üzerinde tutunması, teknik görünümü belirgin biçimde iyileştirmiş durumda. Yaklaşık 89 TL seviyesinden geçen ikincil yükseliş trendi destek çizgisi, fiyat tarafından şu ana kadar başarılı şekilde korunuyor.
Teknik İndikatörler ve Momentum
İndikatörler tarafında genel görünüm kısa vadede temkinli olsa da iyileşme sinyalleri bulunuyor. RSI’ın nötr bölgede olması, aşırı alım baskısının olmadığını gösterirken, MACD ve ADX tarafındaki “al” sinyalleri trend gücünün artmakta olduğuna işaret ediyor. Stokastik RSI’ın aşırı satım bölgesine yakın olması ise yukarı yönlü bir tepki hareketi potansiyelini canlı tutuyor. ATR değerinin düşük olması, sert olmayan ancak istikrarlı bir fiyat hareketinin öne çıkabileceğini düşündürüyor.
Olası Senaryolar ve Hedefler
Kısa ve kısa–orta vadede 95–96 TL bandı kritik bir eşik olarak öne çıkıyor. Bu bölge, yatay direnç konumunda ve üzerinde yapılacak kalıcı bir kırılım, fiyatın 100–105 TL aralığına doğru ivmelenmesine neden olabilir. Özellikle 95 seviyesinin aşılmasıyla birlikte momentumun artması ve hissenin yeniden üç haneli fiyatlara yönelmesi muhtemel görünüyor.
Buna karşın 110 TL seviyesi, ana bant direnci olması nedeniyle daha güçlü bir eşik konumunda. Bu seviyenin aşılması, uzun vadeli ana trend kırılımı anlamına geleceğinden, endeks genelinde olumlu bir hava ve güçlü piyasa desteği gerektirecektir. Kısa vadede ana beklenti, 95 ve ardından 100 TL seviyelerinin test edilmesi yönünde şekilleniyor.
Değerlendirme
Ford Otosan, güçlü ihracat yapısı, döviz bazlı gelirleri ve operasyonel ölçeği sayesinde enflasyonist ortamlarda görece avantajlı konumda bulunuyor. Hisse fiyatı son bir yılda %6 civarında gerilemiş olsa da bu düşüşün temel göstergelerle uyumlu olmadığı ve daha çok piyasa koşullarıyla ilişkili olduğu söylenebilir. Bu durum, orta vadeli yatırımcılar açısından hissede yeniden bir fiyatlama potansiyeli oluşabileceğine işaret ediyor.
Genel tabloya bakıldığında, Ford Otosan temel tarafta güçlü kalmaya devam ederken, teknik olarak da kritik bir karar bölgesine yaklaşmış durumda. Önümüzdeki süreçte hacim ve endeks yönüyle birlikte fiyat davranışının yakından izlenmesi önem taşıyor.
Analiz Uyarı
Eğitim amaçlı hazırlanan ve örnek verilerle desteklenen bu analiz (temel analiz, teknik analiz ve bilanço analizi), ilgili şirketin, endeksin, finansal aracın, emtianın, dövizin veya kripto paranın performansı hakkında genel bir bakış sunmaktadır. Bilançolarda güncel, doğru ve düzeltilmiş veriler için KAP bildirimleri ve şirket açıklamalarını takip etmenizi öneririz. Bu çalışmanın hazırlanmasında yapay zeka ve analiz yazılımları kullanılmıştır. Bilgilerde yanlışlık olabileceği unutulmamalı. Burada yazılan bilgilere istinaden işlem yapmayınız.
