Güçlü Trend, Sıkışan Fiyat ve Yeni Hareket Eşiği
2023’ten 2025’in içine uzanan yaklaşık iki yıllık dönemde (özellikle Kahramanmaraş Depremi’nden sonra) Çimsa Çimento Sanayi ve Ticaret A.Ş. (CIMSA) hisseleri sergilediği performansla Borsa İstanbul’un en dikkat çekici hikâyelerinden biri oldu. 5–6 TL bandından başlayan yükselişin 55 TL seviyelerine kadar ulaşması, aradaki düzeltmeler hesaba katılsa bile yaklaşık bire onluk bir fiyat performansına işaret ediyor. Üstelik bu yükseliş, düzenli temettü ödeyen bir şirket hissesi üzerinden gerçekleşti. Düzeltilmiş grafiklere ek olarak alınan temettüler de hesaba katıldığında, Çimsa yatırımcısının toplam getirisinin son derece tatmin edici olduğu rahatlıkla söylenebilir.
Teknik görünüm tarafında, hissede uzun süredir oldukça sağlıklı çalışan bir ana trend yapısı dikkat çekiyor. Fiyatın bu ana trend çizgisinden defalarca destek alarak yoluna devam etmesi, yükselişin tesadüfi değil, güçlü bir talep yapısıyla desteklendiğini gösteriyor. Son olarak 44–45 TL bandından gelen tepki alımı, trendin hâlen geçerliliğini koruduğunu net biçimde teyit etti. Bu destekten sonra başlayan yukarı hareket sırasında, ana trend içerisindeki ikincil alçalan trendin hacimli şekilde yukarı kırılması da teknik açıdan önemli bir sinyal üretti.
Bu kırılımın ardından fiyatın, kırılan trend çizgisinin üzerinde bir üçgen formasyonu içinde sıkışması, piyasanın yeni bir yönlü hareket için enerji topladığını düşündürüyor. Üçgen formasyonları genellikle kararsızlık değil, yaklaşan bir hareketin habercisi olarak değerlendirilir. Çimsa özelinde bu sıkışmanın yukarı yönlü çözülme ihtimali teknik açıdan daha ağır basıyor. Bunun temel nedeni hem ana trendin yukarı olması hem de önceki düşüşlerin sınırlı kalması.
Mevcut fiyatın yaklaşık 47,90 TL seviyelerinde olması ve son açılışın 49 TL civarında gerçekleşmesi, kritik eşiklere oldukça yaklaşıldığını gösteriyor. Bu noktada özellikle 49,50 TL seviyesi ön plana çıkıyor. Üçgen formasyonunun yukarı kırılması için bu seviyenin hacimli şekilde aşılması önemli. Burada klasik “üç kapanış” kuralından ziyade, tek bir güçlü ve hacimli kapanışın yeterli olabileceğini söylemek mümkün. Çünkü söz konusu yapı, ana trend içinde oluşmuş daha küçük ölçekli, üçüncül bir formasyon niteliği taşıyor. Böyle bir kırılım, kısa vadede hızlı bir şekilde %3–%4 civarında bir fiyat hareketini tetikleyebilir.
49,50 TL üzerinde hacimli bir kırılım gelmesi halinde, fiyatın kısa vadede 52–53 TL bandına doğru ivmelenmesi teknik olarak oldukça olası görünüyor. Bununla birlikte, hissenin geçmişte gördüğü 56 TL seviyesinin tarihi zirve olduğunu unutmamak gerekiyor. Bu nedenle 56 TL aşılmadan daha yukarı hedefler konuşmak erken olacaktır. Şimdilik 49,50–56 TL bandı, hem teknik hem de psikolojik açıdan anlamlı bir hareket alanı sunuyor.
Günlük teknik indikatörler de bu tabloyu genel olarak destekler nitelikte. RSI’ın 55,7 seviyesinde olması, hissede aşırı alım bölgesine girilmeden yukarı yönlü alan bulunduğunu gösteriyor. Stokastik ve Williams %R göstergelerinin “al” sinyali üretmesi, kısa vadeli momentumun pozitif olduğunu teyit ediyor. MACD’nin pozitif bölgede ve al sinyalinde olması da yükseliş eğiliminin teknik olarak desteklendiğine işaret ediyor. ADX’in 28,5 seviyesinde olması trendin var olduğunu ancak henüz aşırı güçlenmediğini gösterirken, ATR’nin düşük seviyelerde olması fiyatın sıkışma döneminde bulunduğunu, yani sert bir hareket öncesinde olabileceğini düşündürüyor. Ultimate Oscillator’ın satış sinyaline yakın olması ise kısa vadede dalgalanma ihtimalini dışlamamak gerektiğini hatırlatıyor, ancak genel tabloyu bozacak bir zayıflık sinyali üretmiyor.
Bütün bu veriler bir arada değerlendirildiğinde, Çimsa hissesi hem orta vadeli güçlü trendini koruyan hem de kısa vadede yeni bir hareketin eşiğinde bulunan bir teknik yapı sergiliyor. Tüketim, altyapı ve ihracat bağlantılı çimento talebi, şirketin operasyonel tarafını destekleyen unsurlar olmaya devam ederken, teknik görünüm de bu hikâyeyi fiyat davranışıyla teyit ediyor. Mevcut sıkışma alanı, özellikle 49,50 TL üzerindeki fiyatlamalarla birlikte, hissede yeniden ivmelenen bir sürecin kapısını aralayabilir.
Analiz Uyarı
Eğitim amaçlı hazırlanan ve örnek verilerle desteklenen bu analiz (temel analiz, teknik analiz ve bilanço analizi), ilgili şirketin, endeksin, finansal aracın, emtianın, dövizin veya kripto paranın performansı hakkında genel bir bakış sunmaktadır. Bilançolarda güncel, doğru ve düzeltilmiş veriler için KAP bildirimleri ve şirket açıklamalarını takip etmenizi öneririz. Bu çalışmanın hazırlanmasında yapay zeka ve analiz yazılımları kullanılmıştır. Bilgilerde yanlışlık olabileceği unutulmamalı. Burada yazılan bilgilere istinaden işlem yapmayınız.
